各位朋友好:
上周市场整体反弹,大盘股表现优异,上证50、沪深300、MSCI A50等大盘蓝筹宽基指数涨幅较大,另外中证医疗、恒生医疗等医药行业指数反弹也较大。今年表现一直优异的红利类指数一路上涨,红利ETF接近年内前高。
前两期61带大家回顾了各指数半年报数据,这一期我们简要分析一下各指数的成长性数据(ROE),以便大家对标的能有更清晰的认知。
1、宽基与策略指数
上图是A股主要宽基指数,2021全年、2022上半年ROE数据。表中以2022年上半年ROE降序排列,其中沪深300指数2021年全年ROE为10.99%,2022年上半年为5.9%,整体稳定。
2022年上半年,比沪深300增速快的分别为:300成长(11.44%)、500质量(9.49%)、创业板50(8.15%)、上证50(6.37%)、科创50(6.17%)。
2、优秀行业指数
上图为优秀行业指数2022年上半年ROE数据,基本都能跑赢沪深300,其中前5分别为:中证医疗(15.61%)、中证白酒(15.46%)、食品饮料(13.09%)、中证生科(10.74%)、消费龙头(10.06%)。
其中中证医疗保持极高增速,对比去年全年22.49%,2022上半年便实现了15.61%,今年怕是可以摸一下30%的增速。消费行业增速受影响较大,中证消费2021年年度ROE为12.33%,远低于10年均值17.79%,今年上半年8.15%的增速也弱于2021年上半年,压力颇大。科技龙头表现一般,6.13%的增速也低于去年上半年水平(7.53%)。
3、细分行业
受行业较新、整体仍处于开拓期,细分行业增速参差不齐。其中,新能源产业链相关指数增速较快,新能源车指数拔得头筹,2022年上半年增速高达11.01%,对比去年的5.45%有极大改善。紧随其后的为中证光伏产业和中证新能源指数。
4、小结
我们在执行低估定投策略的时候,除了选“便宜”,也应当适度关注成长性与稳定性。良好的成长性、较低的估值、合理的持仓分配能让我们获得略超沪深300的平均收益率。
一、“61”全市场估值仪表盘
二、“61”指数基金估值表(0099期)
盲目定投容易心中没底,我们需要了解各指数的一些基本属性,前两期的半年报以及这一期的成长性(ROE),都是为了加强我们持有标的指数的底气。否则,风云诡异的市场、跌宕起伏的情绪,会让我们的定投之路充满恐惧。
==================
这是第99期,下一期将是61写文以来的阶段里程碑——100期。61将继续脚踏实地分享理性信息,陪伴大家一同成长。