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题记：华尔街没有新鲜事，因为投机像群山一样古老，股市上今天发生的事，过去曾经发生过，将来也必然再次发生。利弗莫尔曾告诫自己要努力、要一直记住这句话，否则就会在交易中付出代价。然而最终，利弗莫尔不仅数度破产，且以自杀的方式，结束了自己20世纪华尔街最大的投资神话生涯。 2015年中国股市戛然而止的快牛行情，催生了无数的财富故事，有喜有忧，但注定也没有什么新鲜事，因为人性依然：无知、贪欲、恐惧和过度的希望，让成千上万的人都在交易股票，可真正获利的人不多。想要成为最终的幸存者，不仅要牢记利弗莫尔一直要记住的话，还要从他一生的伟大、一身的疯狂中吸取教训，不要重蹈覆辙。 不管是在华尔街，还是在其它任何地方，都没有通往成功的康庄大道，想来股市赚钱，先问自己凭什么？但很多人是抱着巨大的希望而来的，把股市当成了提款机，希望带来的结果就是赌博，想赚一把就全身而退，往往深套其中无法自拔。 利弗莫尔通过真金白银的交学费，找出导致自身亏损和失误的交易“禁忌”，当做有价值的教训时刻牢记。 频繁交易----把股票交易当成了一份有固定收入的工作，总觉得自己每天都应该赚些钱回家。利弗莫尔自己的教训是：每当我根据经验仔细解读行情，谨慎操作，就能赚钱，而当我像只没头苍蝇一样频繁交易时，就必然会亏钱。 内幕消息----依靠别人的指示是永远赚不了大钱的，要想在股票市场占有一席之地，就必须对自己和自己的判断充满信心。 趋势预测----不能在股价的短期波动上下注，而应该把目光放得长远些，去预测股票的整体趋势。赌某只股的涨跌和预测其涨跌之间绝然不同，这就是赌博和投机之间的根本区别。 坚持不动----我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是坚持不动替我赚大钱，明白吗？是我坚持不动！能看对波动方向的人很多，但能看对波动并坚持不动的人才真正厉害。不理会大波动，总是设法抢进抢出，对我来说是致命大患。 最小阻力方向----简单地说，价格像其它所有事物一样，会沿着阻力最小的方向运动，怎么容易怎么来，所以，如果上涨的阻力比下跌的阻力小，价格就会上涨，反之亦然。 基本面----牛市做多，熊市做空，是一条基本原则，实际操作中要做的就是研究和评估经济形势，这样才能准确预测市场可能会往哪个方向发展。 时机之锁----即使看准了大盘走势，也要确定时机成熟才能行动。 专业的态度----在投机市场上，决定一个人赚钱还是赔钱的，是他看待事情的态度，普通人总觉得自己的操作只是游戏，而且自以为是，从而导致思考不深刻、不透彻；专业人士则力求行事正确，这比赚钱更重要，因为他们知道只要作对每一件事，自然能赚到钱。 人性的弱点----人有希望与恐惧的本性，贪婪和妄自尊大的毛病。牛市中利空消息会被“本能的忽略”，利多消息会被放大，反之亦然。 风险----在把利润存入你的银行户头之前，那都不是你的。 心态----我从来不抱怨市场、不责备行情收录器上的数字，因为我知道，责任永远不在市场，对市场发火一点好处都没有。绝对不要妄图在最高价抛出，在最高点逃顶的心理是不明智、不健康的。我赚钱的捷径就是：我从不试图抄底，也从不刻意逃顶。 理智----我研究自己弱点时怀有的情绪和心情，就像我分析作物行情和收益报告时怀有的情绪和心情一样，客观而冷静。我知道活跃市场会对自己产生不可避免的诱惑，知道自己看到某些市场动态时会忍不住出手。 勇气----只要我一直忧心忡忡就难有作为，但同样明显的是，只要我负债，，我就会一直忧心忡忡。所以我对自己说：“我要宣布破产”。只有这样我才能解脱出来。 责任----还清所有债务后，我拨出一大笔资金作为年金。我下定决心再也不让自己陷入那种身无分文、忧心忡忡、缺乏资金的困境了。自然，我结婚后把一笔钱划入妻子名下，儿子出生以后，又为他划入一笔。我把这件事安排妥当了，无论我想怎样或者妻子想怎样，这些钱都不会动摇。 利弗莫尔这样一个深谙人性弱点、精通股市趋势预测、沉着冷静、静待市场最佳时机、知道控制风险、行事专业、秉持良好投资心态、具有勇气和责任的人，就像投资市场的猎豹，能够获取最大的市场利润，确是华尔街的投资传奇。这样一个投资界的“完人”，最后却郁郁自杀，说明在利弗莫尔的投资体系之中，一定还有不完善的地方，从而导致他投资的失败和不能走过一个令自己富足的人生。 格雷厄姆的点评是中肯的：“每个人都知道，在市场交易中大多数人最后是赔钱的。那些不肯放弃的人都并非投机者，而是赌徒。这就是为什么很多人到最后，要么选择退休，要么专注长期投资的原因”。 利弗莫尔从14岁起涉足股市，一干就是一辈子，对股市之道可谓了然于胸，他自己也十分清楚：一个人可以在一段时间内打败一只股票或一些股票，但没有人可以打败整个股市。 利弗莫尔虽然看清了投机不可能100%全中的不确定性，却没能再进一步，为自己安排一条稳健投资的途径。 利弗莫尔离世的时候，今日被称作股神的巴菲特10岁，并且也开始接触股票了，如果时空跨越，让利弗莫尔与今日的巴菲特相遇，不知道两者会碰出怎样的思想火花。如果利弗莫尔在积累了原始资本后，转换投资风格，变为一如巴菲特一样持股如山的稳健，是否能有不一样的投资人生呢？是否就此开创一个百年传承的家族基业呢？ 历史无法重演，但我们应该可以假设，果真转变投资风格的利弗莫尔，合理配置资产，选择与优秀的企业共进退，投资的格局和结果将会不同。 撇开投资，利弗莫尔的人生其实也有缺陷，他获取的巨大财富只是满足了自身的享乐，对于服务社会和自己家族的传承没能做出令人尊重的像样举动，这背后是否也存在着教育缺失的因素呢？ 人生百态，股市百态，每一种投资风格都可能成功，都可能赚钱，透过利弗莫尔的投资传奇，我们也可以感受到人生的无常变化。后来人从他的投资经历和失败中所能吸取的教训是深刻的，也是千金难换的，对立志于投资的人尤为如此。 |
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