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今日医药板块又集体熄火了，很多人对此相当疑惑，有人认为，医药板块涨起来，或许大盘涨到头了，还有人认为，医药板块已经连续四周上涨了，后续堪忧。但是面对着恒瑞医药(600276,股吧)不断创出新高，也有投资者不服气： 白酒能够出个市值过万亿的茅台，治病救命的医药股为何却不能够？ 我们来看一下，在江湖上享有盛名的、又在江湖中沉寂多时的林园，是怎么看待医药板块的机会的呢？ 林园： 有”民间股神“之称的林园，后任林园投资董事长，1989年以8000元进入股市，到2006年底持有股票市值高达20亿元，作为曾经的老牌价值型投资者，林园过去曾以投资茅台等价值股闻名。 我只投高血压、心脏病、糖尿病，20年或有100倍收益！ 02 在今年的私募高峰论坛上，林园做了如下的发言，分享给大家： 去年12月份开始发我们新的产品，因为过去十年没有公开发行过产品，07年的时候成立了3只产品，到去年一直没有公开发行过，为什么在这个节点发行产品呢？一个是自己的资产在过去十年还在增加，我们要做一个和自己资产相匹配的基金规模；第二个是认为目前的时点上，是我们发产品的最好时机。 这是基于我们对大势的判断的，我们认为这个位置不高，超过90%股民是亏钱的。我们定位目前中国股市还是熊市，这个时候是适合发产品的。第二个是我们未来的目标标的是合适的，别的不管，只说我们这个是合适的。 通过2016、2017年的运作，判断现在这个点位，大概率事件是牛熊交替的时候，接下来是牛市，就是要往牛市跑。因为我的投资办法，不管是牛市熊市始终都是满仓。所以相信我的投资方法更适合在牛市，这也是我发基金的主要原因。 1 我跟朋友说，我们是老虎要发威了，赶紧买。过去十年是熊市，我没办法操作。我也不是什么价值投资，只是根据市场来判断的。根据市场来决定投资策略，当然我今天讲的就是对未来最坏的打算、判断。 牛市里面，管他是什么股票，炒一阵再说，因为牛市的大部分股票是要涨的。我今天说的未来投资标的只有一个，就是医药。我只投高血压、心脏病，糖尿病，别的不投，这是我今天讲的最坏的打算。 这三种病，过去看医药的指数也是下跌的，甚至有很大一部分股票跌了60%到70%，甚至是70以上，为什么？就是因为过去的位置太高了，或者是人为的炒高了，他该跌。 现在目前的位置，我们为什么要进去？只是觉得这个位置是合理的价值，是不是最高不好判断，也不做判断，但是这个位置是可以买入的。这就是我今天要发基金的原因，我们现在是针对最坏的结果，只买治这三种病的药。 为什么只买治这三种病的药？ 2 就是我们这一代人，我是63年出生的，今年50多岁，这一代人在中国大约有4亿人，这4亿人未来40年到50年肯定是要死的，我们就赚这4亿人的钱，别的不考虑。就是把自己管理好，我把我自己的目标，未来20年只投这三个病，撇开大市都不管，只管这4亿人的死。 世界500强中医药公司占了40%以上，美国人均医药消费占GDP的17%，中国的占6%点几。再看大公司，我们最大的公司和人家还相差几十倍，我核算现在中国的医药和国外同期相比，都相差一百倍以上。所以在未来20年，我只赚这100倍就够了，把我的财富加多两个0，就把自己管理好，在我的圈子里跟大家结识。 过去五年时间我做了一百家的国内三甲医院的调研，大内科病在过去三年，没有一家是低于100%增幅的。大内科都是治不好的，内科实际上都是治不好的病，不要想着新科技、基因等等能够把病治好，其实是治不好的，过去一百年都没有治好。 人老了就要得这种病的，就是要死的。资本家管你能不能治好，只要能活着就行，天天吃，这就是说的成瘾性。过去投的白酒，吃的、喝的都是要成瘾才行的。因为我是94年就在全世界各地做投资，A股只占60%，还有40%是在世界各地做的投资。 就发现医药股中的这三种病都是成瘾的，我们现在这个年龄不死，古代的皇帝活到我这个年龄都差不多了，不死不是因为医药的进步，而是因为对症治疗，也就是成瘾性。全世界成瘾性的商品，过去一百年平均的PE大概是在37倍。再看看今天A股医药股的估值，还没有这么多。 所以现在放心大胆的赶紧投，现在就是建仓的时候，就是买入的时候。现在不买，20年之后要剁胳膊剁腿，这种确定性是100%的。 3 基本上大的市值在国际上都是前面的，银行、保险、地产，互联网，这些都是全世界排在前面的，这些我们看都不看，我不投，我就投医药，包括白酒，那些做到全世界第一的东西都不看。我们的投资方法是持有和买入是分开的，今天持有的产品，接下来不会买入，我们买入的元年就是过去三年。 今年是2018年，应该是在2015年作为买入的元年。怎么赚钱？就是买入以后持有，我今天说的是最坏的结果，是持有以后等待泡沫的来临，现在市值还很小，我相信它的确定性是100%，未来20年中国大市值的前一百家公司，医药股要超过至少30、40家。全世界大的市值500强，中国的医药股要超过10家，这是我做的基本判断。两个0怎么来的？就是这个判断，还早着呢。 4 这是有先例的，2000年的时候，中国股市所有A股的市值还比不上一个汇丰银行，现在中国随便哪一个银行股都大于它。为什么？这就是发展到一定程度就会爆发，而且医药股，我说的三种病更是爆发加爆发，是爆发的爷爷。 因为我们这个年龄在中国都是高收入的，一定是保命的，他会把超过90%的钱用来延缓他的生命，都是国家的干部，这帮人多活一年就多赚一年共产党的钱，子女也要供着他，好好活。这个开支是非常大的，我们说的成瘾，我说的三种病是吃了就离不了，离了就要死。 本文首发于微信公众号：平点金基。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 |
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