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对于股市上市公司股票兜底增持，本是利好之事，而近几年大股东却是借用兜底增持的幌子借机套现，致使兜底式增持演变成一场“套路”的阴谋战。 随着世界杯的开赛，6月份也是上市公司兜底增持计划的高发期，那怎样正确的看待兜底增持这件事呢？那又该如何布局呢？ 什么是兜底增持计划 实际上兜底增持就是上市公司发的一个公告让员工进行增持自家股票。 若员工增持后股价跌破员工的成本，员工亏损的部分控股股东来承担这些风险，其作用是大股东不想让股价跌了,主观上看，兜底增持就是稳赚不赔的买卖。 为何提倡兜底增持计划 说白了就是大股东在加杠杆放增持的自家股票，这里面不希望股价再跌了，若再跌有可能会打到质押线或者破坏了其他有分量股东的利益。 一般兜底增持会在股市行情低迷的时候出现，也就是为什么今年6月份是兜底增持的高发期，A股杀跌到2800附近，大部分上市企业质押的股票的股价接近平仓线，股东不得不提倡兜底增持计划，刻意拉抬股价，让股价回到安全边际内。 兜底增持玩的是套路 1、 兜底增持背后是企业高质押风险； 兜底增持的真正动机就是提振股价，上市公司本身也有稳定股价的市值管理需求和义务，但是近几年大部分上市公司兜底增持的目的避免质押爆仓或者套现。 举例：举例此前两家兜底增持计划实际上股票存在高质押风险。、 科陆电子控股股东饶陆华已质押其所持股份56717.35万股，质押率高达93.37%; 星辉娱乐控股股东陈雁升已质押股份数量也为24675万股，质押率为60.52%。 2、 兜底增持倡议书仅代表实际控制人或董事长个人承诺； 最重要一点是上市公司实际控制人或董事长承诺对员工增持“兜底”，这种承诺虽然具有法律约束力，但此类倡议书仅代表实际控制人或董事长个人承诺，非董事会决议。 由于实际控制人或董事长身份特殊，通过公告方式倡议而非在公司内部倡议，此种做法存在打“擦边球”的争议，这点也是股道君最为担心的时，上市公司的图谋不轨给员工或者投资者的损失屡见不鲜。 3、兜底增持似乎已沦为大股东的变相减持手段。 一般而言，上市公司兜底增持持股计划往往是看好未来发展，对公司股价有信心，将公司利益与员工利益捆绑，实现共同发展。 公司施行兜底增持计划对股价来说是个积极信号，然而在股价处于低位时，大股东一边号召员工兜底增持股票，一边减持套现。 举例：去年8月，安居宝刚刚兜底增持计划不久，突然发布公司控股股东因自身财务需要拟计划减持不超过2500万股，即公司总股本约4.6%。 以其持有的5078万流通股来算，此次减持了将近一半，安居宝表示，控股股东减持是为了投资项目筹款，并非市场流传的“跑路”。 客观看待兜底增持计划 一、兜底增持亏损居多； 不完全统计，2017年以来，两市共有51股发布了“兜底式”增持，其中有23个承诺是在2017年6月期间发布，大部分将在本月开始兑现承诺。 从走势来看，23只兜底个股只有5只是上涨的，其余都存在不同幅度下跌，最大跌幅超过30%。 下图为截止2018年6月1日收盘统计出16家兜底增持浮亏最大的公司名单。 二、 短期可以提振股价，但长期难以客观地体现公司投资价值； 据数据统计在公布大股东“兜底增持”后，短时间内大部分上市公司股价表现不俗，但也有大跌的。 最典型的 如暴风集团曾经在2015年7月发过同样的倡议，但之后公司股价像无底洞一样深跌; 还有凯美特气在2015年9月7日发布兜底增持公告后第二天股票开盘跌停，在随后一段时间股价创了新低。 因此，如果投资者因为上市公司给员工兜底，投资者就冲进去长期持有该股票的话，或许可能会被深套。 三、 出现兜底增持的上市公司存在共同点。 1、公司大股东存在持股股票高质押现象； 2、公司业绩平平或者亏损； 3、流通市值不大，基本在50亿以内； 4、股价一路创新低现象。 面对上市公司兜底增持计划作为投资者，我们应当客观看待，上市公司是不会做赔本买卖的，购入此类股票时，一定要调查好，确实该企业成长性与业绩有较好的预期时，我们可以适当的跟进，而不是盲目的跟风追进。 随着大盘继续走弱兜底增持计划公司将会井喷式增多，大家务必留意此类股票，感觉不对劲就撤。 今年发布兜底增持计划的上市公司 300065海兰信 、000018神州长城、300199翰宇药业、000826启迪桑德、000593大通燃气、002398建研集团、300145中金环境、002358益生股份、300084海默科技、300410正业科技、300256星星科技、002330得利斯、002381双箭股份、002086东方海洋、002856美芝股份。 更多资讯请微信搜索“财经消息早播间” |
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