乌尔垦

墨子语 2018-06-26

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我们不是神，我们是人，是人总难免翻错误，但是错误之后，应该及时认错，避免风险扩大。

上面这句话认识我花了3年时间才理解出来，才做到认错

2007年我入市一年，11月我买了一只雅戈尔的股票，当时这个股票业绩非常好，估值很低，原因是当时中国经济高速发展，房地产高速发展，这个股票当时市盈率才10倍，媒体，电视到处充斥这价值投资，巴菲特那个时候非常流行，耳边经常充斥着巴菲特经典一句话，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，呵呵，这跟去年11月份蓝筹股高潮何其相似。现在很多论坛新股民被套总是以这句话来安慰自己，从3700每跌100点他们不分股票多说应该是贪婪的时候，试问现在他们还有多少钱可以补。每当巴菲特，但斌突然爆红，价值投资响彻天空的时候，我就非常谨慎。多年的经验让我去年成功从地产股票止损，从赚钱变成小亏，现在回头想想也是很庆幸的。人多是乌合之众，我也不例外，去年地产股票大涨，地产股严重低估的言论充斥这媒体和论坛，我也被这种舆论裹挟进去，但是庆幸的我的经验告诉我如果市场开始下跌，股价走势跟消息反着走，一定也要小心。本来我那个时候是不想参与地产股，因为我去年下半年翻倍了，想在捞一把，利用乌合之众心里，利用市场情绪在赚一把，但我内心思考：房地产泡沫很大，是周期行业，现在高利润，低估值切切是卖出的时候。所以当地产股开始下跌的时候，我警觉过来，内心的独立思考战胜了舆论的裹挟。下面这个股票如果你像很多人说的低估值，每次下跌多是贪婪的时候，估计你的下场会很危险。

这是我买的第一个股票，当年是在第一个圆框点买入的，后来09年四万亿投资后，这个股票反弹到高位在第二个原框点卖出（痛定思痛，发奋图强，看了很多书，那个时候总有有点心得，所以09年高点卖了），当年买入的时候我被市场乌合之众的媒体投资者阔狭了，就跟现在大多数人一样，媒体说中国黄金十年才开始，未来1万点没问题，美国的金融危机对中国毫无影响等。如果我09年没卖的话，要到15年才解套，人生有几个8年啊。而我卖了，学到知识后从09年到14年资产翻了10倍了。如果那个时候拿着，本金没了，估计现在也不会在股票这个市场了。如果07年我就懂了，我肯定在及时止损，还好09年出来了。

对于周期股票，股票涨了很多，低市盈率恰恰是卖出的时候。市场做的是预期，比如你觉得做铜生意的人，觉得未来铜价有可能涨到1万一吨，他就会在7000一吨买进，如果到1万一吨，未来判断铜价涨不了，就是卖出的时候，铜价涨到1万，上市公司利润很好，估值就低了，恰恰是卖出的时候。其实买股票最主要看的行业空间和公司在行业的赛道布局，为什么有些在国外上市的企业没利润市值几百亿甚至上千亿，因为他的行业空间足够大，公司占领了行业赛道和制高点，未来这个公司可以成长为几千亿市值甚至上万亿市值公司，当然目前的市值就不算大了，很多企业前期为了布局，投入大量资金，当然报表上看上去是亏损的，但是未来布局完成后，赚钱就是分分秒秒的事。就像当年亏损的阿里巴巴和现在特斯拉，爱奇艺等。考量一个公司主要看的是行业空间，公司的商业模式和和核心竞争力，以及公司的市值。

对于成长股，如果预期被扭转，那就要及时出来，比如今年的老板电器。因为成长股给的估值很高，如果预期被扭转，市场的估值就会被迅速下移，成长股主要是依靠快速成长来支撑的。

一般对于这种已经涨了几年，翻几倍的股票如果走出我的模型，我是用博弈思维买入，如果市场跟想的相反，我会及时止损。

如果这个股票行业空间很大，公司市值不大，公司未来潜力巨大，涨幅周期不大，我长线看好，如果我重仓买入，发现趋势不对，我会选择减仓，减仓到让自己舒服的仓位，等个股趋势走稳定后补仓回来。如果趋势一直下跌，我是不会在我的承受范围外在继续补仓的。或者等这个市场交投活跃后在补回来，总之一定要让自己主动，不能被动。如果我轻仓买入，我就随他了，不会减仓，等股票趋势稳定后在补回来。因为乱补仓，万一判断错误，补到满仓，就很被动了，在投资生涯有一次一直股票跌个70%，满仓，估计就要永远退出市场。我可不想这么被动，记住永远要让自己舒服，要让自己主动。

我的方法是基本面和技术面相互统一，以基本面为本，技术面为买点，严格止损。因为我买的多是强化股，很有可能买在高点，所以我会严格止损的，去年的蓝筹股行情，我用这个方法扩大了资金利用率，参与股票主升浪，才能做到半年翻倍，今年行情不好，做到严格止损，保护住了利润。

举例：去年做的好一只股票天齐锂业，用到这个方法，基本面简单的说是新能源汽车上游，行业发展，他的利润最大，最受益，毛利率和净利润是整个新能源产业链中最高的。当时技术面也发出买入信号

我是在41.4买入，70元卖出了，买入点中期调整后，突破55天均线，卖出点涨幅巨大后，乌合之众进入这个股票，估值高了后，媒体开始吹了，券商开始推荐了，那天高位放量下跌卖出的。