1、诺贝尔为什么没有数学奖? 因为女友被数学家拐走,所以不设立诺贝尔数学奖--这只是一个传闻。诺贝尔奖不发给数学家,真实的原因是:在诺贝尔的炸药时代,数学还不被认为是科学之王,他本人并未意识到数学的重要性。 诺贝尔经济奖,本身名不正言不顺。诺奖始于1901年,经济学奖1969年才有。其全名也拐弯抹角,绝不正宗。诺贝尔的后代还公开反对过,并说“这个奖经常授予金融市场的投机者。” 不过,这不影响数学家得诺贝尔奖,也不影响诺贝尔经济学奖的科学性,我们只需要做一件事情,就可以同时解决这两个问题: 让数学家得诺贝尔经济科学奖。 2、数学能够解码经济学吗? 罗素说,所有学说的一端是科学(自然科学),另一端是神学,而介于两者之间的,是哲学等社会科学。 有人认为,在人文社会科学领域,经济学是一门最接近自然科学的学科。 1950年,纳什在28页的博士论文中提出一个重要概念:“纳什均衡”,成为博弈论的重要突破。1994年,他和其他两位博弈论学家共同获得了诺贝尔经济学奖。 纳什最重要的数学成就是在微分几何和偏微分方程的领域,一位著名几何学家评价到:“他在几何学所做的,从我看来,比起他在经济学所做的无可比拟地伟大得多,相差很多个数量级。” 诺贝尔经济学奖从1969年至2010年,共34届,获奖者51人,除了哈耶克,几乎全都用到了数学工具;一半以上获奖者有深厚数学功底,还有少数本身就是数学家。 3、数学是装神弄鬼的工具吗? 尽管诺贝尔经济学奖,自称“Economic Sciences”,即经济科学奖,人们仍然怀疑其“科学性”。 麦克洛斯基在《经济学的花言巧语》里写道:
1886年,《科学》杂志就曾经指责经济学家,为了掩盖“数学公式搭建的薄纱背后的空洞”,胡乱使用自然科学的术语。 诺奖得主保罗·克鲁格曼在2009年说:“经济学家对舞弄自己数学技艺的欲望,是导致这个职业没落的中心原因。” 据统计,刊登在美国最顶尖的经济学期刊上的39%的研究不可复现。 著名经济学家保罗·罗默提出了“数学滥用”概念,即:在经济学中以误导为目的进行数学推理。 经济学家的预测经常不准,但仍不影响生计。真有点儿占星家的范儿。
4、为什么要研究“聪明人干蠢事”? 如你所知,2017年诺贝尔奖经济学奖授予理查德泰勒,“首位将心理学引入经济学,开创了行为经济学”的学者。 在传统的经济学中,一切都以“理性的经济人”为假设前提。 行为经济学呢?维基百科的定义是:
大白话就是: 研究聪明人为什么干蠢事。 你我都在想:这不就是说本人吗? 行为经济学,是打通心理学和经济学的一座桥梁。 回到开始罗素对所有学说的定义,行为经济学家们,将经济学,往同样经常被人质疑为“不科学”的心理学这边,拖了那么一段。 要说明的是,行为经济学家,仍然是采用科学的手段来开展研究。在当下颇为流行的各种该主题的畅销书中,我们可以看到相关实验。 5、教你经济的人自己需要很会赚钱吗? 有位经济学家教授写到,最怕被问,老师你天天研究这玩意儿,那你赚钱一定很厉害! 首先,经济学并不是教人赚钱的职业。就像爱情小说家不负责教人成功恋爱。 其次,经济学家的实践,是为国家做贡献。例如凯恩斯,既搞学问,又兼任皇家经济学会秘书,二战后还曾代表英国找美国借钱,赖到2006年底才还清。 再有,凯恩斯同样也可以是个赚钱高手。个人靠炒股发了财。 他说:一个人的知识和经验绝对是有限的,因此在任何给定的期限里,我个人认为能够得到我百分之百的信心去投资的企业数 量,很少会有超过二家或三家以上。 巴菲特格外推崇凯恩斯,并喜欢引用他的三句名言: 1、困难不在于如何接受新思想,而在于如何摆脱旧思想; 2、我宁愿模糊的正确,也不要精确的错误。(这句话其实是Carveth Read最早说的。) 3、对于我们的名声来说,遵循传统惯例而失败要好过违背 传统惯例而成功。 6、经济学家如何在股市上赚钱? 经济学家在股市上的赚钱路线,看起来和诺奖对经济学家的偏爱路线是一致的: 1、一个是精确的“数学”路线; 2、一个是利用人们非理性的行为经济路线。 走精确路线的,有著名的长期资本管理公司,董事会成员包括了因制定选择权定价公式,而在1997年共同获得诺贝尔经济学奖的麦伦·休斯和罗伯特·C·默顿。其第一年赚了40%,1998年俄罗斯金融危机后,不到四个月亏46亿美元,不久倒闭。 利用人们非理性行为的,有今年的诺奖经济学得主:泰勒。 泰勒曾发现,过去表现好的股票在接下来3-5年会成为输家,而过去表现差的股票会在接下来3-5年成为赢家。他将其归因为:“过度自信”。 泰勒成立了自己的基金,利用市场对消息产生的行为偏差进行投资。
该基金自1998年低开始,若当时投入1万美元,到今年9月底有9万3千美元,回报率达到了惊人的832.44%,比巴菲特多了500%。 股市,到底是数学天才的乐园,还是另外一个超级赌场? (中) 赌 场 天 才 1、地球上最聪明的亿万富翁 “地球上最聪明的亿万富翁。”詹姆斯·西蒙斯被《金融时报》如此评价。 2010年在麻省理工学院的演讲《数学,常识和运气》里,西蒙斯回忆自己14岁时的打工经历:
从麻省理工毕业后的西蒙斯,23岁获得加州大学伯克利分校数学博士学位,一年后出任哈佛大学数学系讲师。 1968年,西蒙斯前往纽约州立石溪大学出任数学系主任,年仅30岁。 西蒙斯在石溪大学做了8年的纯数学研究,其间与华裔知名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-Simons理论。 1976年,西蒙斯摘得数学界的皇冠——全美维布伦(Veblen)奖。 1977年,西蒙斯创立了自己的私人投资基金。 从1989年起,文艺复兴科技公司的大奖章基金的年回报率平均高达35%,大奖章基金被誉为最成功的对冲基金。 他被称为量化交易之父。 2、心灵捕手和数学天才 另一位著名的MIT拖地板工,是《心灵捕手》里的马特·达蒙。
这部著名的电影,故事由马特·达蒙联合本·阿弗莱克创作,并获得了奥斯卡最佳编剧奖。 据说本·阿弗莱克和马特·达蒙是用掷骰子来决定由谁担任此部电影男主角。 曾就读哈佛大学的马特·达蒙,原本想把主角塑造成物理学天才。他和当时的哈佛大学教授兼诺贝尔物理学奖得主Sheldon L. Glashow讨论了该想法。 Glashow告诉达蒙他的假设并不成立,而且建议他把主角改写成一个数学天才。他还介绍了在麻省理工担任数学教授的姐夫/妹夫DanielKleitman给达蒙认识,为电影提供意见。 但是,在现实中,数学天才不是马特·达蒙,而是他的好基友本·阿弗莱克。 3、花瓶、导演、扑克冠军 男人总希望自己帅一点儿,阿弗莱克则是一个被“太帅”困扰的男花瓶。就像在《心灵捕手》里扮演的那个没脑子的兄弟。 即使他联合创作了《心灵捕手》的剧本,即使后来他导演了《城中大盗》,才华也没被承认。 熬到2013年,他凭《逃离德黑兰》获得第70届金球奖最佳导演奖及最佳剧情片奖,以及第85届奥斯卡金像奖最佳影片、最佳改编剧本和最佳剪辑三座奖。2014年,阿弗莱克出演的《消失的爱人》赢得了高评。 阿弗莱克比他看起来要聪明得多。他赢得过2004年加利福尼亚州的扑克冠军赛,获得了35万6400美元的奖金和一等奖奖杯,并取得2004年世界扑克巡回赛最终赛的资格。 2014年,阿弗莱克被拉斯维加斯的坚石酒店禁止玩二十一点,因为身为常胜军的他被怀疑有使用“密技”。 4、四骑士,用数学破解赌博 二十一点(英文:Blackjack),是使用扑克牌玩的赌博游戏。亦是赌埸中庄家优势在概率中最低的一种赌博游戏。 1956年以前,21点的基本策略都是推测及经验猜的。 直至“四骑士”出现。四人都服役于美国陆军,有哥伦比亚大学数学硕士学历。在军营玩21点时,罗杰.鲍德温想:应该有机会经过数学分析的最佳策略对应到该规则。 他用手算出几条规则,马上意识到21点策略分析是一个很大的题目。他找了威柏肯提,申请使用军用计算器的权限。 四骑士们花了一年半的空余时间,设计出了玩21点的最佳策略出来。没有电脑,只有惊人的脑袋,和计算器。 1956年9月,他们出版了11页的论文《21点最佳策略》。发表于美国统计协会的期刊上,这是史上第一个使用精确的数学计算检验过的21点策略。 然而,四骑士的研究成果,并在并未引起社会关注。 直到几年后,另外一个天才的出现。 5、爱德华·索普,量化交易之父 1955年春,索普是加州大学洛杉矶分校的一名二年级物理学研究生。他在思考能否捣鼓出一个持续赢得轮盘赌的数学系统。 轮盘赌看似随机,索普则试图用数学来描述背后的系统机制。后来他将同样的想法应用到证券市场,最终发展成量化投资的核心理论。 1958年,索普取得数学博士学位。 1959年至1961年间,索普于麻省理工学院担任摩尔讲座教授。 基于用数学战胜赌场的冲动,他也研究二十一点。 索普应用大数定律:
1958年,看到四骑士的《21点最佳策略》后,他找鲍德温索要数据,用数学和概率论的方法,借助于计算机,优化了方案,想发表在《美国科学院院报》。但该杂志只接受院士的文章。 这难不倒索普。他从小就是一个顽皮的天才少年,热衷于恶作剧、搞破坏,以及做各种实验。他决定找这个星球上最聪明、也是最古怪的人帮忙。 6、香农,IT理论奠基人 只消做其中的一件事情,就可以成为本星球最聪明的人,但香农做了两件。 20世纪最伟大的两个知识进步上都镌刻着香农的大名:
除了学术香农爱好杂耍、骑独轮脚踏车和下棋。他根据人工智能研究的先驱、数学家马文·闵斯基的想法,发明了一个“终极机器”:
面对小怪人索普的来访,老怪人香农只给了几分钟,但迅速被吸引了。他愿意帮忙提交论文,只提了一点: “哥们儿,你这论文题目《21点常胜策略》涉嫌赌博,不如改成《21点的有利策略》,免得老学究们卡你。” 两位怪才后来还一起钻研轮盘赌,甚至发明了第一个佩戴式计算机,悄悄带入赌场,用于提高轮盘赌的获胜几率。 有一个21点的关键问题一直困扰索普: 如果赌徒不想因赌资不足而出局,那么他应该怎样下注? 香农告诉索普,新泽西穆雷山贝尔实验室的物理研究员小约翰·凯利知道答案。 7、凯利公式,一个真实的财富公式 1956年,贝尔实验室的科学家凯利发表了一篇论文 ''A NewInterpretation Of Information Rate'',论文中包括了后来被广泛流传的“凯利公式”。这篇论文的本意是研究长途电话中的噪音问题。 在概率论中,凯利公式是一个用以使特定赌局中,拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式。简而言之,就是用以计算出每次游戏中应投注的资金比例。
公式的一般性陈述为: 其中: f*为现有资金应进行下次投注的比例; b为投注可得的赔率(不含本金); p为获胜率; q为落败率,即1 - p; 举例而言:
而赌客在赢得赌局时,可获得一赔一的赔率(b = 1), 则:赌客应在每次机会中下注现有资金的20%(f* = 0.2),以最大化资金的长期增长率。 如果赔率没有优势,即b =q / p,那么公式建议不下注。 如果赔率是负的,即b < q / p,公式的结果是负的,也就是暗示应该下注到另外一边。 索普利用凯利的系统对21点下注方案进行优化。即:胜算大时出重手,胜算小时就收手。 另一种下注方式“加倍下注策略”:下注10美元,输了。下注20美元获胜,若再输,下注40美元,赢了就一举回本。加倍下注,貌似迟早扭亏,实则有硬伤:赌徒可能被振出局。 凯利公式,则限制了赌徒每次下注的最高额度,精确地告诉人们如何根据自己的荷包加码和减注,以此来获取最佳结果。 用凯利的话说,这一规则描述了一个赌徒如何既“使自己的资金量呈指数增长”,同时又避免破产的诅咒。 据说,1968年巴菲特第一次见到了索普,就开始应用凯利公式去决定在每项投资中投入多少资金。 又据说,索普第一次见巴菲特,和他打了一夜桥牌,就预测他将来会成为世界首富。 芒格说:
8、神秘小组,盗火的年轻人 索普赢了。他横扫赌场,最终成为不受欢迎的赌客。 1979年1月,麻省理工学院开设了一门名为“如果你必须赌,怎么赌赢”的课程,供那些对“21点”有兴趣的学生切磋算牌技巧。参加该课程的学生大多是本科生,在数学方面拥有天赋。为期4周的课程完结之后,学生们奔赴赌城,结果铩羽而归。 聪明的年轻人们不甘心认输。1980年,一个以哈佛商学院MBA为领导、以麻省理工学院天才学生为主体的“21点”精英团队构建起来,再度“杀往”大西洋城。10周之后,他们的赌资翻了一倍。 以“21点小组”为原型的电影《决胜21点》,里面有句台词: “我们不是在赌博,我们是在计算”。 “量化”是MIT21点小组决胜的秘诀。某种意义上,索普的赢牌战术和量化投资是一致的:
21点小组成员高人辈出。魏因斯坦,33岁已是德意志银行美国信用交易总管。他是国际象棋“终身大师”,25岁便成为德意志银行的副总裁,两年后又被任命为董事总经理。 比起拉斯维加斯,华尔街才是真正的赌场。无论是贪婪,还是残酷,金融赌场都更胜一筹。 例如绿光资本的艾因霍恩,37岁已经声名显赫,回报率连年保持在20%以上。他同时也是扑克高手,曾位列2007年拉斯维加斯“世界扑克系列赛”第18名,斩获66万美元奖金。 (下) “战 胜” 股 市 1、战胜市场,一个科学的股票市场系统 索普将自己从21点中发现的秘密,推及至股票权证:对于股票下周是涨还是跌,索普并不确定,但他可以推算出股票涨跌2个、5个或者10个百分点的概率有多大。
索普和加州大学欧文分校的卡索夫教授,设计出第一个精确的量化投资策略:科学股票市场系统。 他们确信自己已开发出第一个从股票市场稳定盈利的纯量化方法,并于1967年合写了一本叫做《战胜市场:一个科学的股票市场系统》,该书是量化投资的开山之作。 1969年,索普遇到了杰伊·里根。里根毕业于达特茅斯学院,主修哲学,在一家经纪公司上班。他是索普的粉丝,两人成立了一家合伙公司,开始了套利之旅。 索普运作了两只对冲基金,“Princeton-NewportPartners”和“RidgelinePartners”,运作了近30年,年平均收益19%-20%,无一年亏损。 2、量化交易之王,那个不会扫地的男孩 故事终于要来到高潮,让我们欢迎主角,量化投资之王:西蒙斯。 他就是本文最开始,那个扫不好地,但是痴心妄想考入麻省理工的男孩。 在摘取了数学领域的最高成就后,西蒙斯杀入了另外一个数字世界。 1978年,他成立了一家名为Monemetrics的公司,起初走了些弯路,后来他把数学模型引入金融交易。 4年后,文艺复兴公司诞生。西蒙斯挖来最厉害的数学家和建模专家。员工有一半从事研究和编程,1/3拥有自然科学的博士学位。 以“算法交易”为核心,专注量化投资三十余载,其大奖章基金,成为有史以来最成功的对冲基金。
在次贷危机最低谷的2008年,大奖章基金实现98.2%的收益,而同期标普500指数暴跌38.5%; 2001~2013年,大奖章基金的最差的年度收益是21%,这还是扣除5%的管理费和44%的业绩提成费后实现的,两项费用均高出同类基金的一倍以上。 由于高度保密,文艺复兴的的成功一直是个谜。 西蒙斯有哪些秘密武器? 理念上例如:
技术上例如:
还有更多人们无法窥探的。 3、寻找阿尔法的数量金融大师们 一本讲述华尔街顶级数量金融大师的书《宽客》,这样写道:
真谛是关于市场如何运行的终极奥秘,唯有通过数学才能发现。宽客通过研究市场中的隐匿模式揭示真谛,从而打开有着亿万美元利润的宝藏之门。 宽客为这个飘忽不定的真谛创造了一个名字:阿尔法(alpha),听起来好像是巫师修炼的某种秘方。 阿尔法代表一种难以捉摸的技能,有些人生而拥有,从而能够连续击败市场。 与阿尔法相对的还有一个希腊字母——贝塔(beta),代表平淡无奇的市场回报,即便是脑子缺根筋的家伙也能轻松取得。 如何做到这一点呢? 西蒙斯在演讲中总结道: 1、我经常做的就是尝试一些新的事情。 2、尽你所能和最优秀的人合作。 3、“被美丽指引”。建一家交易公司有什么美的一面呢?它美就美在做正确的事,找一群正确的人,用正确的方法把事情做正确。 4、不要放弃,至少尝试着不要放弃,有时花很长时间去做一件事是正确的。 5、最后,让我们期盼一点点好运。 然 而 . . . . . . 1、为什么赌场还让你玩儿21点? 慢着,我有个问题。 跳回(中)--赌场天才。 既然数学天才们破解了21点,为什么赌场不关掉这个项目? 为了对付你们这些聪明家伙,赌场增加了扑克牌的数量,增加数牌难度,有时候还会用无限循环的发牌机。 但,重点不在这里。 电影《决胜21点》里的原型张约翰解释了有趣的原因之一:
算牌术开始让赌场害怕,后来发现大多数人懒得学。 “21点可以用算牌击败”的概念随算牌书的传播,令21点成为美国赌场内最受欢迎的赌戏,大多数人因为听说21点可以赢,又自认自己(比一般人)聪明懒得学算牌就玩21点,结果赌场赚更多! 多么活生生的例子:成功学对于大多数人来说,到底是如何变成毒药的? 就是让你以为自己可以赢,然后产生了成功幻觉,结果,反而加大了你“仍然什么都没做”的可能性。 几乎必胜的21点赌场秘籍摆在面前,都没有多少人认真去练。 何况是在并无真正秘籍的股市呢? 2、地球上亏钱最快的聪明人 长期资本,是当时华尔街超级梦之队。创办人麦利威瑟被誉为华尔街债券套利之父,合伙人包括美国前财政部副部长、美联储前副主席,以及两位诺奖得主。 如前所述,第一年他们赚了16亿美元,开创了基金业有史以来最迅速的成长奇迹。 长期资本的主要业务是债券套利交易,即:像做股票一样做债券。然后,用大量财务杠杆将规模做到很大。 他们运用电脑建立数学模型分析价格波动,并且通过电脑精密计算在波动中发现与把握套利机会。 1998年,俄罗斯政府将卢布贬值,并耍赖不还国债。毁掉长期资本的,是此后的连锁反应。 一位参与其中者回忆:
巴菲特曾经总结过长期资本的惨败:
巴菲特的聪明在于,能够用非常生动浅显的语句,说出一件事情的本质:
我曾经看过这段视频,是巴菲特在一所大学的讲座。他最后给出对年轻人的忠告:
3、极少数躲过黑天鹅的高手 毁掉天才们的主要原因有两个: 一个是贪婪,一个是黑天鹅。 因为贪婪,人们加了太多杠杆。 因为黑天鹅,万分之一的事情一旦发生,会令杠杆反向弹回来,产生具有毁灭性的冲击力。 市场远非理论所描述般精确可预测。一旦未知的黑天鹅事件发生,摧枯拉朽,泥沙俱下。 例如前文提及的21点高手魏因斯坦,也给德意志银行亏掉20亿美金。 偶有例外,例如文艺复兴基金,2008年大家亏得一塌糊涂的时候,他们居然还赚了80%。 还有《黑天鹅》的作者塔勒布,他伙伴的基金在2008年通过下注于市场波动将远比量化模型所预测的要高 ,赚了1 5 0 %的利润 。并通过股指 “看跌 ”期权 ,在雷曼倒闭引发市场崩溃时大发横财 。 4、真有“神秘的财富公式”吗? 文艺复兴科技公司前员工曾说 ,该公司并没有什么神秘的财富公式 ,埃尔温 ·伯莱坎普和詹姆斯 ·艾克斯等天才并没有在几十年前发现财富密码 。《宽客》里写道:
即使如此,2009年,当市场整体反弹之时,文艺复兴卖给大众的新基金,亏掉了17%,打破了西蒙斯永不亏损的神话。 凯恩斯说,金钱是“一个非常严肃的东西”,他认为:“职业投资是一场令人无法忍受的游戏,任何一个没有赌博习性的人,都会对之惊慌失措;即使是那些好赌之徒,也要对这些习性付出适当的代价。” 最后 诺奖经济学奖得主中,惟一不和数学沾边的哈耶克,曾经警告人们,别套用物理世界的模型,来分析经济和金融。多年以后,2008年,在血流成河的华尔街,一份《金融建模宣言》复述了哈耶克的远见:
牛津大学的首个量化金融专业创建者威尔莫特说: “难处在于人性 ,我们是在为人建模 ,不是为机器 。 ” 300年前,在著名的南海泡沫事件中,人类有史以来最聪明的天才之一,牛顿,亏掉了两万英镑,据说相当于现在的一亿美金。 牛顿曾因而叹谓:“我能算准天体的运行,却无法预测人类的疯狂。” 在我看来,人工智能的突飞猛进,可能令许多此前量化的事物都变得可以量化。 而人性的贪婪,则进化得更凶猛。 从文科的角度,人类追寻意义;从理科的角度,人类探索公式。 这个过程,交替着理智与情感,荣耀与羞辱,灵性和野蛮。 上帝作为班主任,不会轻易给我们终极答案。 特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。 (责任编辑:姚丹阳_NBJS6484) |
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