【天风策略】公募基金中报概览

天承办公室 2018-07-24

展开全文

一周流动性评级

下表选取关乎股市流动性的15个指标，强指标10分，ABCDE分别对应10分、8分、6分、4分、2分；弱指标减半，ABCDE分别对应5分、4分、3分、2分、1分（则满分140分，最低28分）。最终通过加权来获得综合评级。

一周概述

上周资金净投放，资金利率小幅下降：上周央行进行5800亿逆回购操作，有400亿逆回购到期，净投放5400亿；无MLF操作；6月份累计逆回购净回笼2100亿。数据上看，上周SHIBOR(3个月)收于3.536%，下降7.70BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.40%/3.20%，分别变动-0.13%/-0.05%；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.36%/2.66%，分别变动-0.13%/-0.06%；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.36%/3.37%/3.48%，分别变动8.00BP/1.00BP/-2.00BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于4.27%/4.48%/4.77%，较前一周分别变动-12.69/-3.36/-1.03BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于4.11%/4.26%/4.46%，较前一周分别变动-8.81/-10.67/-7.93BP。上周长三角票据直贴利率收于3.60%，较前一周下降5.00BP。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为3.05%/3.29%/3.50%，较前一周分别变动-1.92/-3.63/-4.12BP。

IPO核发1家，基金发行份额增加：上周证监会核发1家IPO批文，募集资金未披露；上上周证监会核发2家IPO批文，募集资金不超过11亿元。以成立日计，上周共有4只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计9.90亿元；上上周发行份额为4.47亿元。

产业资本转为减持，沪深股通资金流入减少：上周产业资本增持10.80亿元，减持26.67亿元，净减持15.87亿元；上上周产业资本增持23.96亿元，减持23.57亿元，净增持0.40亿元。上周沪股通流入资金15.85亿，深股通流入资金21.53亿，合计流入37.38亿；上上周沪股通流入资金50.01亿，深股通流入资金16.67亿，合计流入66.68亿。

市场活跃度方面：上周融资融券余额为8,961.36亿，占A股流通市值2.28%；上上周融资融券余额为9,011.84亿，占A股流通市值2.25%。上周全A成交额1.63万亿，日均3,259.87亿，截至7月19日，融资买入额占比7.2%；上上周全A成交额1.77万亿，日均3,547.82亿，融资买入额占比7.1%。

其他我们重点关注的指标里：截至7月20日，7月份股权融资规模1,553.21亿元，其中首发48.05亿元，增发1,495.28亿元；6月份股权融资规模792.08亿元，其中首发404.02亿元，增发352.79亿元。7月份计划上市9家（其中已表决8家，通过7家，未通过1家，待表决1家），6月份计划上市9家（其中已表决9家，通过8家，未通过1家）通过率88.89%。

一周重要数据一览

说明：

①“边际方向”代表本周相对于上周的变化，箭头仅代表数字的变动方向，对流动性的影响方向需根据具体指标含义判断。

②“今年以来位置”表示指标在今年以来走势的相对位置。