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众所周知，巴菲特掌管的伯克希尔平均每年的复合增长率高达19%，远超标普500 指数基金。有人说，巴菲特成功的秘诀是因为价值投资，买入了被严重低估的股票，并用一生来坚守，其实除了坚持价值投资以外，巴菲特还有一项秘密武器——拥有大量的现金流。 1. “在熊市的尾巴拥有大量的现金流，就可以拿着脸盆去街上捡钱”，这大概是巴菲特成为股神的秘诀之一。 1964年美国运通股价大跌，在被华尔街判了“死刑”的时候，巴菲特买入该公司；1987年美国股灾，可口可乐公司的价格和市盈率均处于低谷，巴菲特在二级市场买入该公司；1989年美国经济危机，富国银行从顶部下跌了近40%，几近腰斩，巴菲特再次分批买入。 大量的现金流让巴菲特在熊市里如“捡钱”一般，而拥有大量的现金流的秘诀就在于巴菲特的保险浮存金，巴菲特称它为“比免费的钱更棒”！ 那么什么是保险浮存金呢？巴菲特这样解释：“保险公司现在收取保费并在以后理赔……这种现在收集保费并等到以后才可能理赔的模式让我们持有一大笔钱——我一直叫它‘浮存金’。” 2. 拥有大量的现金流，很容易让你在熊市抄底股市，最近的股市从过了年以来一路大跌，就连一直比较稳定的指数基金沪深300都已经下跌了近14%，除了医药基金多数基金跌幅都超过了一个板，今天虽然涨了不少，但也难以填补周三的大跌。 明天就是6月1日儿童节，A股正式“入摩”，有人说现在的股市可能不是最低点，但绝对算是底部，相信很多人都已经拿出了手中的现金流抄底了，其实现在很多股票看起来都非常便宜，至少银行股是这样，但我相信国家不是傻子，会在一个相对低位让外资来抄底，而且现阶段进入A股的潜在最大买入金额只是536亿人民币，相对于我大A股来说，并不会掀起太大的波浪，要想真正的抄底还是应该分批建仓，保持持续的现金流才能立于不败之地。 3. 大家都知道巴菲特是股市的抄底能手，但很少有人知道，巴菲特的老师，有着“华尔街教父”之称的格雷厄姆就是抄底破产的，1929年股市泡沫破灭后，格雷厄姆在1931年抄底股市，结果破产。 老师的破产或许也让巴菲特吸取了教训，巴菲特习惯于分批买入，让自己保持持续的现金流。 投资最重要的准则，保持现金流。虽然满仓可以让你充分利用手中的金钱，但潜在的危险，也能让你立刻破产，聪明的人应该首先让自己立于不败之地，而不是如何赚钱。 |
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