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最近三个交易日，指数波动不是很大，成交也不活跃，今天沪市成交额创出了“熔断”以来新低。 行情平庸阶段，少交易，多学习，今天我们复习洪校长的投资课——《散户也要做风控》。 大家好，我们要讲一期风险控制。大家认为这个我讲的比较少，其实整个洪攻略的体系里面，很多都是和风控有关的。 做投资，风控是第一位  如果风控做不好，投资可能就有大问题了，很多机构都有专门的风控部门，任何产品首先考虑它的风控。在做一项投资的时候，你只是简单的往前冲，如果你的回撤过大，碰到了一个危机的时候，你可能会血本无归，可能整个的输掉。 做有可控预期的投资
风控体系越大的资金，大家考虑的越多，但是一些中小散户，可能经常考虑的不多。因为他好像感觉钱不多，不能去做资产配置、投资组合，其实这个理由是不成立的。 股市投资属于风险控制，和机构说的大的资金管理的风险控制，是两回事。 洪攻略里面有一条非常关键，战上海投资哲学有一句话，有可控预期的投资。其实这是一个风控意识，预期要是可控的，但是我们的散户经常是把自己处于风险非常大甚至是不可控制的状态中。  什么叫不可控制？大的资金管理，我们把资金本身叫控制，就是仓位已经超出你所能够承受的范围。 有两种其它的投资范围，第一个叫融资，你就会发现底可能打穿了，由于下跌造成保证金不够支撑借款的抵押，融资被打穿，这个不能由你控制。 在2015年股灾的情况下，很多所谓的融资盘被打爆了，证券公司会直接把你的单子挂出去，强行给你平仓，这个叫风险已经完全失控了。 还有一种失控，就是你买的股票的调整已经超出了你所能够承受的心理底线。 不要做超出承受能力的投资 每个人都有自己心理底线，有些人钱是借来的，虽然不是证券公司融资来的，但可能是亲朋好友借来的，这个钱到时候是要还的，他的亏损到一定状态的时候，可能就还不出来了，他的状态是完全不一样的，会造成他非常的焦虑，容易出现一些错误的动作。 整个的体系里，大家就体会到所谓的风险控制，它不是我们说的就只有一种情况，只要不借钱，就不会有问题。但有些人是这样的，他好不容易辛辛苦苦赚来的钱，他也有亏损底线的，本来这些钱可能孩子要念书，可能要买房子、车子，都是有安排的。  来到股市做投资的时候，突然一下全亏掉了，这个时候就会造成很大的压力，有些夫妻因为这个情况，造成甚至离婚的状态。这也是超出了他风险承受的能力。 还有一种是很多机构经常会用到的，叫现金流，有些人把股市作为他的现金流的储备，因为股市有个特点，流动性特别好，有些人就说想用钱，抛一点股票，因为股票很容易抛出，但是投资房产，它不可能一下就卖掉，也不一定很容易找到买主。 所以有些人把现金管理放到股市里面，但这也有问题，什么时候用钱你不知道的，但是可能股市正好处于一个低位的时候，你要用钱了，这时你可能就把股票抛在低的价格，这个其实就叫你的资产管理不够到位。 风险控制实际是心态控制 股市的风险控制，不是简单的仓位控制。仓位控制是在股市里做风险控制的一种方式，很多人说洪老师，你很少讲风险控制，但其实我讲的所有的内容里面，已经把风险控制的思维都放在里面了。  我讲过最多的一句话，投资股市，好心态是一辈子的，好心情是一时的，这个是风控的说法。好心态，其实是做投资最重要的一点。 风险达到比较高峰的时候，其实就是摧毁了你的心态，让你做出一些不理性的一些动作，买在高点，卖在低点。 这都是因为心态已经坏了，有些人当然说亏钱心态不好，你看着别人赚钱，自己不赚钱，心态也不好。你就会去追高，这就意味着你的风险很大，当你杀跌了时候，其实也是心态已经受不了了，你感觉到这个已经超出了你所能承受的范围。 前期我们讲过股市的33条铁律里面，有一条就讲，当你认为风险大的时候，其实往往是风险最小的时候，当你意识到风险控制重要的时候，往往是风险最小的时候。这是很可怕的。 H333攻略本质是仓位控制  在A股市场里面，做投资，它的风控不是简单的做一个资产的配置，或者仓位大概多少，我就可以把风险控制的很好，这个是很片面的。 我其实给了广大投资者一个方法，我整个洪攻略，其实是把这个东西设计的非常完美，大家知道我所谓的风险控制，其实会有多方位的。整个洪攻略体系里面，讲的最多的一条，H333攻略。 H333攻略大家都知道，典型的是仓位控制。它不光是仓位控制，三分之一底仓，三分之一滚动，三分之一用在关键的时候，出现黑天鹅、皮夹子可捡的时候。这其实是一个非常完美的风控体系，而且还做到真正意义上的不追涨，不杀跌。整个的体系，它的思维方式，就是一个很好的风控体系。 H333攻略，我们用在春季，秋季。这两个季节为什么要用这个策略呢？ 它最好的好处是可以让你心态变好。春季后面可能有夏季，但很多人会说，你既然知道夏季要来，你就直接满仓就好了，何必要用这个策略呢？你怎么知道一定是春季呢？有可能是倒春寒，甚至你说的是春季，它可能是暖冬而已，冬天还没过去。 一旦市场再出现寒冷天气的时候，可能你的风控就出问题了，你可能就亏了很多，因为你的仓位过重，你的心态就受不了。等春天真的来的时候，或者夏天来临的时候，你可能已经把仓位输光了，甚至砍掉了。 其实我们用的H333攻略是一个很好的方式，它考虑了股市投资的风控体系。 广大投资者不太有风控意识，那我就强迫你用这个策略，其实你就很好的运用了这个非常好的风控体系，你会变成股市里面打不死的小强，一旦行情来的时候，就可以赚到大钱。 顺势而为才能做好风险控制 既然是可控预期投资，有个方法是防风险的，叫顺势而为。为什么是一个防风险的策略？ 你要识时务者为俊杰，不能老是逆势而行，逆势而行是有问题的，明知道是一个大趋势下跌的时候，你经常在那接飞刀，是有问题的。 你要判断清楚，现在的股市走的大概季节是什么，春季？夏季？秋季？冬季？把季节分清楚了，用不同的策略，其实这个就是我们说的顺势而为。人家往下的时候，你也顺着往下做。 多种手段进行风险控制 尤其小额资金的一些投资，买你熟悉的东西，这个也是防风险的。因为做的不好你怕心态坏了，你熟悉的东西，是不太容易心态变坏的。 因为你很清楚，这个股票大概是什么情况，别人跟你说什么的时候，你比他还清楚，他怎么能吓的了你，你也不会一惊一乍，做自己熟悉的东西，其实也是防风险的一种方法。 痛点变甜点，做一些成功概率大一点的东西，这个其实也是防风险，因为可能有些股票，它的下跌概率更大，你在做它的时候，风险是不可控的。 我们总结出一句话，A股市场防风控的体系，它是一套体系。它不是简单的仓位的多少，它选时很重要，选股也很重要，其实这些都是在风控体系里面。其实我已经把风控的全面的体系融到了洪攻略里面，很多的都是做了一些风控的安排。 很多人搞不明白为什么我要这么做，既然知道这里应该怎么样，那其实你就没有考虑到风险，一旦风险来的时候，会把你心态打坏，所以这是一套整体的东西。 我希望，这一期讲这些，大家对风控有个新的全面的认识。 |
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