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天神娱乐以Avazu股权投资海外App公司DotC 估值48亿对赌上市 DotC承诺在交易完成后7年内实现上市，如果DotC没能实现上市，那么DotC需要将Avazu全部股权退回给天神娱乐 天神娱乐发布公告，宣布联合高榕资本、成为资本投资DotC公司。其中，天神娱乐拟以全资子公司Avazu的全部股权（作价22.15亿元）投资，高榕资本、成为资本共跟投2000万元。DotC估值48.9亿元。 交易完成后，天神娱乐持有DotC的30.58%股权，且不再持有Avazu的股权。今后Avazu也不再纳入公司合并报表范围。由于Avazu承诺的2.33亿年利润不再计入天神娱乐利润，所以天神娱乐下调未来三年预期利润。下调后，今后三年利润分别为10.5、 12.5 和 14.7 亿元。 交易完成后，DotC股权一览 公告显示，此次交易能可以实现天神娱乐战略聚焦及资源的优化配置，获取优秀的移动出海平台及海外优质用户。交易价格公允，不存在损害公司及股东利益的情形。 DotC专注海外移动App开发与运营 近两年持续亏损 DotC成立于2014年，主要业务是海外市场移动应用的开发、运营及商业化变现，主要包括输入法类，系统安全类、网络安全类以及互动娱乐类产品。旗下拥有Swift Wifi, Flash Keyboard, SUPO Security 等多款产品。尤其是Swift WiFi（共享WiFi）和 Flash Keyboard（输入法）都是全球领先的产品。 公告显示，截止到今年3月，DotC旗下产品累计拥有3.5亿用户。不过，DotC这两年以来一直处于亏损状态，并且亏损还有扩大的趋势。2016年Dotc全年收入1.25亿元，同比增长11.7%，亏损2.03亿元，亏损同比扩大262.5%。 DotC近两年营收一览 评估报告指出，DotC亏损主要是因为仍处于市场培育和用户积累阶段，DotC投入大量资金用于研发和推广，产生了较多的营业成本和销售费用。不过今年5月开始，DotC实施大规模商业变现策略，目前已经取得了正向的盈利。同时，高榕资本、成为资本跟投也是因为看好DotC能够扭亏为盈。 DotC承诺7年内上市 未上市则退回Avazu股权 根据公告，DotC承诺在交易完成后7年内实现上市，或者通过被上市公司并购、借壳上市等方式实现上市的结果。 如果DotC没能实现上市，那么DotC需要将Avazu全部股权退回给天神娱乐。如果那时的Avazu经过评估，估值达不到本次交易作价（22.15亿元）。那么差额部分由DotC以现金方式向天神娱乐补偿。 Avazu两年前以20.8亿元买入 其创始人也是DotC实际控制者 天神娱乐两年前以现金+发行股份的方式收购得Avazu，交易总价为20.8亿元。Avazu是国内领先的互联网广告服务提供商，主要为国内厂商出海提供推广服务。 经过两年来的运营，Avazu经营状况良好，实现利润稳步增长。2016年，Avazu全年收入6.05亿元，净利润1.38亿元，并未完成当初收购时承诺的1.76亿元利润。 Avazu近两年营收一览 值得注意的是，Avazu创始人石一间接持有DotC 73.78%的股权，是DotC实际控制人。另外，Avazu被天神娱乐收购后，石一所控制的上海集观投资拥有天神娱乐5%的股权。 天神娱乐近年来频繁收购 布局泛娱乐 天神娱乐近年来着力打造泛娱乐平台，游戏影视业务协同发展。 根据天神娱乐2016年年报，天神娱乐去年收入16.75亿元，净利润5.47亿元，分别增长78.02%和50.99%。 报告期内，手游、页游贡献了29.55%的收入，其中《黎明之光》、《封神英雄榜》和《十万个冷笑话》等手游表现优异，尤其是《黎明之光》和《十万个冷笑话》去年充值流水破亿元。 近年来，为了打造“游戏+广告+影视”的泛娱乐聚合平台，天神娱乐频繁收购游戏、广告以及影视公司。以下是天神娱乐借壳上市以来对外投资、收购记录： 2015年1月 天神娱乐6亿收购深圳为爱普（iOS分发平台爱思助手） 2015年3月 天神娱乐88.13亿总价收购雷尚科技、上海麦橙、Avazu的100%股权和妙趣横生的95%股权 2016年4月 天神娱乐设立天神中慧投资收购微影时代 2016年7月 天神娱乐设立上海凯裔投资收购无锡新游64.1%的股权 2016年9月 天神娱乐9.86亿收购棋牌游戏公司一花科技 2016年10月 天神娱乐以总价41.58亿收购悦游和和润传媒幻想 2016年12月 天神娱乐通过成立投资机构，收购了口袋科技51%的股权和工夫影业15%的股权 （关注“游戏茶馆”，了解全球手游新动态） |
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