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1.什么是场内货币基金 2.最著名的2个T 0货币基金-华宝添益和银华日利 3.场内货币基金的套利 4.场内货币基金的乌龙指套利 什么是场内货币基金场内货币基金是指可以在二级市场上交易流通的货币基金，投资者可以使用证券交易所账户，进行货币基金的买卖交易以获取差价，或者是申购赎回，此处所说的“场内”是指二级市场，或者说证券交易市场。场内货币基金既可以享受传统货币基金的收益，又不失灵活，满足投资者账户内闲置资金的T 0交易需求，不影响资金使用效率。 最著名的2个T 0货币基金-华宝添益和银华日利为什么说这2个货币基金是最著名的呢？因为这2个货币基金是场内最大的2个货币基金 华宝添益：最新规模940亿，8/3日成交金额100亿，华宝添益的净值始终为100，买入当日即记分红利息 华宝添益最新规模和万分收益 它的收益主要是持有期的货币基金分红收益，其次是场内交易产生的差价收益（后面会提到） 但是，它的收益方式和普通的货基略有不同 每日分红不会直接划入证券账户，简单的说就是当你的分红收益达到一百元后会自动换算成1分基金转入你的证券账户 举个例子 8.6日买了10万也就是100股华宝添益一直持有到8.16日，期间每日万分收益都是1，那么17日逆回看到你的基金份数变成了101份 或者当天你在场内卖出全部华宝添益后，收益即时清算，收益通常将在T 2日到账。资金（本金）即时可买股票，资金（本金）T 1日可取。 如果需要查询自己的分红情况可以登录华宝添益官网查看货币基金的分红明细 银华日利：最新规模600亿左右，8/3日成交金额63亿，它的净值始终在变化，具体的净值需要渠道基金网站去看 银华日利和华宝添益的不同是，银华日利的分红是按年分配，当日收益直接转成基金净值，所以我们就会看到银华日利的价格几乎都是上涨的，如下图 图中巨大的折价是2017年底银华日历把一年的收益进行分红导致 投资最注重的就是流动性，尤其是T 0的产品，二这2个完全不用担心每个盘口都有数亿的资金等着 和股票一样每次买卖最少1手，也就是100股，1万元左右。 场内货币基金和股票以及其他基金不一样的是它的交易手续费目前大多数券商都是0，没错不要手续费，那么加上他的特性T 0，就给我们提供了一种思路--差价套利 场内货币基金的套利T 0货币基金的套利方法主要是差价套利，这里以华宝添益为例 同样取8.3日数据 华宝添益8.3日分时图 假设我们手上的资金够买1000份以开盘价100.023买入，如果能在1000.030卖出的话 100.030*1000-100.023*1000=7 因为是t 0交易手续费又全免，当日可交易无数次操作的好的话理论上是完全能超过分红收益的， 虽然华宝添益由于规模太大远远跑输余其他货币基金但是由于又差价套利的存在，如果操作得当的话实际收益会比货币基金高 同样是上面这个例子 差价套利完成后如果可以在当日均线100.024接回，这样既享受了差价又享受了当日的分红。 需要注意的是图中取的是周五的数据，周五货币基金会溢价包含周末2天的利息再净值里面，所以到周一的时候开盘往往会低开0.01-0.015左右，但是有分红的利息总体来说就是持平 乌龙指套利一般到月末季度末的时候资金会紧张，那么机构会连续卖出货币基金，偶尔会造成乌龙指（如下图），如果能够抓住这个机会会带来一次不错的收益 同样是以华宝添益为例子 上图三次比较明显的乌龙指分别是17年的12月27 28日和18年的7月4号，当然其他时候也有几次比较短乌龙指，这里我们以收益最大的2017年12月28日为例子算是如果能够抓住这次乌龙指的机会，短时间内能有多少收益？ 当日最低价99.469，当日收盘价99.859 ，次日开盘价100 同样是100份假设我们当日最低价99.469买入1000份收盘价99.859卖出有多少收益？ 99.859*1000-99.469*1000=390元 单日的年华收益达到了390*365/100000*100%=1.134 单日年化113.4% 那如果是隔日开盘价100卖出呢？ 100*1000-99.469*1000=531 531*365/100000*100%=191.16% 换算下单日年化是95.58% 如果是换成货币基金的换需要它赚差不多2个月的利息 当然我们可能没有这么好的运气，但是哪怕是抓住住了其中的一半的收益也是一个非常可观的数字了。 本来想再写个国债逆回购和货币基金的关系以及配合使用，发现篇幅有点多，那就放在下次单独写吧，争取下周二出来。 后续会继续更新自己这几年年所接触的一些理财方式。 有什么没表达清楚不理解的或者有不同意见的欢迎在评论提出观点，欢迎交流，共同进步。 |
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