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近年来，产业投资基金数量、募集资金规模快速增长。凭借在客户资源、风险控制、零售渠道等方面的优势，商业银行正成为产业投资基金发展不可或缺的参与主体。同时，产业投资基金投融资模式的不断创新，也为银行公司金融业务的拓展提供了诸多机遇。在战略投资者选取、基金发起、资金募集以及投资、管理、退出等各个环节，银行均可以不同程度参与。参与方式可归纳为如下几类： 一、投行业务 1、商业银行自有资金投资产业投资基金 由商业银行组织成立产业投资基金，进行相关公司项目的股权投资。出于分业经营和风险隔离的考虑，商业银行不能直接发起设立产业基金，但是可以通过设立境外子公司的形式，由子公司发起成立产业基金，从而实现直接参与项目投资。商业通过控股子公司的模式直接参与产业基金的设立与运作，既可以有效实现风险隔离，又能够保持对产业基金运作的主导权，实现商业银行在客户、资金、渠道商的整合协调优势，在未来银行综合经营可期的大趋势下，通过该模式可提前为综合经营谋划布局，取得投资业务发展的优势。 另外，商业银行亦可以自有资金通过通道直接投资产业投资基金股权。具体为商业银行投资通道合作机构发起的通道产品，由该通道产品认购有限合伙产业投资基金优先级份额，基金再对目标企业进行股权投资或通过通道公司设立的通道产品向目标企业进行债权投资。商业银行通过与融资人或其它关联第三方（远期收购主体）签署远期收购协议等途径作为退出安排。 2、理财资金投资产业投资基金股权 商业银行通过发行理财产品，募集资金后可以直接（限于优先股投资）或通过通道机构对符合条件的产业投资基金或其关联方进行股权投资，产业投资基金公司或其关联方到期支付固定回报，或以银行理财资金转让股权等方式实现银行理财资金的退出。另一种形式是，银行理财产品通过通道产品，作为优先级有限合伙人，参与组建有限合伙产业投资基金，通过产业投资基金再进行股权投资，再以回购基金持有的被投资企业股权、通道产品持有的有限合伙份额的方式，实现银行理财资金的退出。 二、选择权贷款 随着产业基金投资项目进入扩张期和成熟期，原本可能不符合银行信贷发放要求的初创期企业或基础设施建设项目，在获得产业投资基金资本支持后，其资本金规模、成长性将得以提升，股权投资本身也可在一定程度上增强企业的发展保障。此时就可根据借款人的实际资金需求、偿债能力以及股权投资基金投入的金额和期限，跟进发放一定额度的贷款。为覆盖融资项目风险，分享企业股权溢价收益，可附加股权选择权，通过第三方代持方式，完成投贷联动操作。在向企业提供贷款的同时，与企业签署顾问协议，约定银行具有将该公司一定比例股权指定给其他股权投资机构投资的权利，股权受让方式可以是转让或定向增发。银行则与股权投资机构约定咨询费或业绩分成。例如，某商业银行推出的顾问服务，在对客户提供授信支持的同时，通过与企业达成特别约定，赋予该商业银行一项选择权，即由该行指定的其他投资人可在未来约定时间内，以约定价格受让该企业约定数量的股权，或通过增资扩股方式获得目标企业相应股权。随后该企业上市，在约定时间到期后行使该项权力，最终该行以约定比例同投资机构分享了所持股权的增值溢价。 三、投贷联动业务 投贷联动指商业银行通过发放贷款和运用投行资金的形式满足项目或企业融资需求，发放贷款使得商业银行成为项目或企业的债权人，而投行资金的介入使得商业银行可成为项目或企业的股东，商业银行既获得利息收入，也可以获得股息收入，这有助于调节银行收入结构。同时贷款和投行资金联动可以降低银行大规模贷款带来的风险，投行资金的参与也为银行更好参与项目的运作提供了良好的契机。因此，投贷模式是商业银行参与产业基金项目投资中非常好的模式，即在产业基金运作中，一方面银行以发放贷款模式成为项目的债权人，同时银行也通过投行资金的形式成为项目的股东，获得股息收入，同时参与项目的管理运作，利用自身在资金、渠道、客户方面的协同整合优势，推动产业基金的良好运作。 四、撮合类业务 1、为产业投资基金募集资金推荐投资人：商业银行具有一定资金实力的公司客户，特别是上市公司，是产业投资基金有限合伙人的潜在优质资源。商业银行可以把产业投资基金作为增值服务向客户推介，在此过程中合规收取募资服务费、基金管理费。 2、推荐机构投资者作为产业投资基金管理人：具有多元化平台的商业银行，通过发挥渠道资源优势，按照地方政府需要推介其他证券、基金、信托、保险等合格机构投资者，发起成立特定领域的产业投资基金，同时也为自身后续业务的介入创造条件。 3、为产业投资基金推荐股权直投对象：立足商业银行体系庞大的公司客户资源，筛选具有股权融资需求的优质企业，由产业投资基金作为战略投资者进行股权直投。 五、综合财务顾问服务 商业银行可以采用集团化模式参与到各种产业基金运作中来。在银行为产业基金项目服务的具体运作过程中，银行首要提供信贷和资金服务，利用表内和表外资产为产业基金项目提供融资；其次，银行可以担任产业基金项目顾问，发挥协同优势，利用多种产品为项目提供设计和融资方案；最后，发挥金融机构优势，充当产业基金项目组织和撮合方。通过设计产业投资基金整体性金融服务方案，为地方政府、产业投资基金管理机构、成长性企业或具体项目，提供一揽子投融资金融服务。 当前，产业基金发展如火如荼，我行也将于近期推出通过特殊目的载体投资产业基金项目的业务模式，前线同仁应提前介入产业基金项目营销，中后台同事亦应抓紧熟悉产品模式、掌握产品风险，共同推动我行业务转型。对于我行现阶段来讲，介入产业投资基金可考虑： 1、行业重点拓展城市基础设施、公共事业、环境治理、综合交通网络建设、公共服务、优质装备制造等优势领域的业务机会。 2、原则上投资中央企业或其直接控股公司，省级、直辖市本级政府或其直接控股企业，财政收支状况良好、财政负债率合理的省会城市、计划单列市本级政府及其直接控股企业，行业龙头企业主导发起的产业基金。对于涉及政府购买服务、PPP业务等涉及财政资金支出的区域：要求负债直接管理融资人政府债务的财政机构，须满足下列条件之一:(1)地级市或同等级别行政单位以上（含）行政机关；(2)经国务院认定的国家级新区及自由贸易实验区;(3)由商务部公布，相当于地级市或以上行政级别的国家级经济技术开发区。 3、业务原则上应有其他投资人与我行共同参与。共同参与人优先选择以下主体：国有商业银行、全国股份制银行、社保基金、养老基金等大型金融机构；除发起人外的央企及其直接控股公司；在被投资领域行业经验丰富、行业地位领先、融资能力强的龙头企业、骨干企业。 4、增信方式包括项目、融资人或其他关联方财产抵押、权益质押、股权质押、我行认可的保证人担保，我行认可的主体为项目退出或远期收购提供授信安排或流动性支持等形式，对于涉及PPP、政府购买等内容，需要当地政府提供将相关支付款项纳入地方财政预算等增信措施的，应满足我行授信审批要求及合法合规性政策规定。 5、业务期限一般不超过5年，最长不超过7年。 6、退出方式主要为通过与融资主体或第三方签署远期收购协议，到期由远期收购主体对相关权益进行收购。 创业不易，需您鼓励！
根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金（或简称产业基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金...
目前财政部已经公布了30个PPP示范项目名单，并且各省市也纷纷推出地方的PPP项目。这使得PPP项目成为银行新的业务增长点，今天我们将详细介绍银行介入PPP项目思路、业务相关风险以及风险防范措施。1.商业银行介入PPP项目思路 目前PPP项目火热，并且该模式又得到监管层的认可，由此可见，银行介入PPP项目可以给其自身带来巨大的业务机遇。但是商业银行该如何介入PPP项目，该如何选择PPP项目的对象...
商业合作请联系：微信beshine2016可以免费发布校园活动信息哦！对于初创业者，缺少启动资金、缺少融资信用，往往成为创业面临的最大障碍。本篇将集中介绍本市各类政策性融资扶持政策，包括为创业者提供项目资助、担保贷款、信用贷款、贷款贴息等扶持。、小额贷款担保和贴息政策项目简介：为加大融资支持，改善融资环境，2000年本市出台了小额贷款担保和贴息政策。2013年，小额贷款担保政策的扶持范围扩大到本市...
前言：从2014年开始，人们认识到网贷投资由于平台的刚兑导致无法在单一平台上做到真正意义上的分散投资，同时个人投资者对平台的信息不对称已经是最大的风险点。这时候网贷基金的投资模式开始出现，其以“专业投”和“真分散”为特点,可以说为网贷投资提供了一个非常有效的方式。再加上网贷基金一般设计为活期产品，越来越多的成熟投资人会配置一部分网贷基金资产。 有些朋友认为网贷基金也是投资的网贷，和自己投资没有区...
信托周刊∣信息+人脉+资本寻找优势互补新可能产业的形成需要科技和金融这两大要素，那么对于一个国家或者地区的发展而言，只有兼顾了科研能力和市场规模，才可以使这一产业蓬勃发展，同时产业基金在其中也才能高效运转。对于幅员辽阔且正在高速发展的我国而言，市场规模和潜力是巨大的，但是创新和科研能力一直是我国这个经济大个头的“阿喀琉斯之踵”。我国的创新能力还在成长，就现阶段的发展情况来看，同研发能力强的国家和地...
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