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摘要
一直以来，在脱欧阴霾的笼罩下，我们似乎只看到英镑屡遭重挫。实际上，这只已经起飞的“黑天鹅”的破坏力远远比你想象中要可怕，未来它可能还将影响价值450万亿美元的交易市场。
 450万亿美元的市场危在旦夕 这只黑天鹅远比你想象中可怕2018年10月10日 00:48 来源： 金十数据 一直以来，在脱欧阴霾的笼罩下，我们似乎只看到英镑屡遭重挫。实际上，这只已经起飞的“黑天鹅”的破坏力远远比你想象中要可怕，未来它可能还将影响价值450万亿美元的交易市场。
该央行表示，在英国离开欧盟之后，如果欧盟委员会不发布声明，英国清算机构将不得不通知包括银行在内的欧盟成员转移其业务账簿，否则它们将面临违反欧洲法律的风险。由此造成的损失最终将由欧盟的企业或机构来承担，英央行的数据显示，每当清算利率互换的成本增加一个基点，欧盟企业就可能面临220亿欧元的损失。 伦敦是全球商业的中心，在这里有三家清算机构——伦敦清算所(LCH)、英国洲际欧洲清算所(ICE Clear Europe)和伦敦金属交易清算所(LME Clear)。这三家清算机构处理着超过450万亿美元的资产，其中包括全球利率、信外汇和金属相关的互换交易。如果没有准入许可，市场参与者的交易成本将大幅上升，甚至无法对冲市场风险。因为欧盟法律规定，其银行等成员必须使用经过授权的中间机构来清算衍生品和利率互换等合约。 另外，清算机构必须提前三个月通知会员转移其业务，这实际上意味着任何有关衍生品的佣金公告必须在今年圣诞节前发布，以允许伦敦清算中心(LCH)等中间机构采取行动。 为了减少损失，英国政府已表示，它们将授权给欧洲清算所，并从2019年起提供3年的临时许可，允许金融企业继续执行目前的监管授权，但是欧盟至今没有发布类似的声明。欧洲证券及市场管理局(European Securities and Markets Authority)等监管机构仅仅表示，它们将与英国监管机构签署一系列备忘录，但至今没有任何进展。 英国央行在周二的金融政策委员会声明中写道，如果欧盟当局不采取行动解决这些问题，欧盟成员与英国清算机构的合同将需要在2019年3月前终止或转让，到时欧盟将面临巨大的损失。据欧洲央行估计，那些总部设在欧盟的企业，有90%的利率互换交易是在英国进行清算，另外还有69万亿英镑的场外衍生品合同也是在英国进行结算，其中有42万亿英镑将在明年3月份英国离开欧盟后到期。 在短时间内转让大量合同将会耗费大量资金成本，不仅扰乱了欧盟企业的衍生品头寸，还可能导致衍生品市场的发行承受巨大压力。 相关报道>>> 英国央行已向欧盟发出了迄今最严厉的警告，称欧盟对英国脱欧缺乏足够规划，这对70万亿英镑左右复杂的金融合约造成了越来越大的风险。 英国央行表示，在保护金融体系方面，欧盟仅取得有限的进展，现在时间所剩无几，距离英国正式脱欧不到6个月。 英国央行在其金融政策委员会的一份声明中强调了形势的紧迫性。英国央行在该声明中表示：“在剩下的有限时间内，企业不可能独自完全减轻跨境金融服务中断的风险。” 英国金融政策委员会对金融衍生品发出警告，并称欧盟方面需要采取紧急行动。目前，银行正越过英国与欧盟边境，向那些希望保护自己免受利率变动和全球市场变化影响的企业出售金融衍生品。 如果不做好充分准备，可能意味着这些衍生品合约在英国脱离欧盟的那一刻就被视为非法。这些合约的价值是欧盟经济价值的三倍以上。欧盟公司目前有69万亿英镑的衍生品合约，而高达41万亿英镑合约将在2019年3月英国退出欧盟后到期。 清算过程包括银行通过一个被称为清算所的中央第三方组织进行交易，该组织承担任何一方违约的风险。随着欧盟引入相关规则，抱着提高透明度，避免银行因多方复杂合约关系破产的想法，迫使银行通过清算进行更大额的交易。 欧盟授权的清算机构必须处理欧盟银行的交易。但是，在出现硬脱欧的情况下，伦敦证交所等英国机构负责大部分业务，可能不受规则约束。高达90%的欧盟公司利率互换合约在英国进行清算。这种合约是最常见的金融衍生品之一。 英国已经采取行动，安排临时许可欧盟银行进入英国市场，尽管距离英国脱欧还有几个月时间，英国议会仍未通过该法案。英国央行此前曾向欧盟发出警告，但人们的紧迫感越来越强。 英国央行还警告称，在可能对金融业风险造成破坏性影响的情况下，欧盟几乎没有表现出回应英国脱欧计划的意愿。该公司补充称：“目前迫切需要当局完成缓解局势的行动。” 英国与欧盟之间进行边缘政策游戏，可能被视为欧盟方面从伦敦金融城手中夺取更多金融服务业活动，转移到法兰克福和巴黎等欧洲金融中心的一种潜在方式。 然而，英国官员认为，欧盟没有做好应对衍生品业务大量涌入的准备，而且真正转移的合约很少，尽管一再出现有关潜在风险的警告。 鉴于金融产品的复杂性，在英国脱欧之前，也不太可能有时间将大部分衍生品合约转移到欧盟，这需要一个非常复杂的过程。 欧盟脱欧代表：英欧有望下周达成协议 欧盟负责英国脱欧事务的首席谈判代表巴尼耶10月10日表示，如果欧盟和英国能够在17日的欧盟峰会前完成“脱欧”谈判，双方将有望达成“脱欧”协议。巴尼耶说，双方目前已就超过80%的协议内容达成共识，但在北爱尔兰边境这个关键问题上仍有分歧。 英国2016年经由公民投票决定脱离欧盟，定于明年3月29日正式脱离。英国和欧盟希望今年10月底前达成脱欧协议，留给双方议会足够长时间，用以批准这份协议。
欧洲银行管理局：欧洲银行系统坏账已超8000亿欧元 2018年10月22日，据欧联网援引欧联通讯社报道，日前，德国自民党在向联邦财政部质询欧洲银行目前状况时，得到的回复令人惊讶。全球经济金融危机10年以来，欧洲银行系统坏账已经超过了8000亿欧元。 据报道，据欧洲银行管理局保守性估算，欧洲银行系统坏账已达8130亿欧元，某些银行出现了前所未有的困境，巨额银行坏账将拖累欧元区的银行系统。
业内人士分析认为，欧洲银行业目前的困境主要源于经济增长乏力，使许多欧洲深耕于中小企业信贷银行步履维艰。意大利私营企业银行的不良贷款，已超出国民生产总值的20%，其银行坏账体量之大，寄望于通过经济复苏来盘活银行坏账，恐怕短时间内根本无法实现。 英国与欧盟就“脱欧”协议达成一致 2018年11月13日，英国方面发布消息称，英国与欧盟就“脱欧”协议内容达成一致，目前协议内容还没有对外公布。此前，爱尔兰边界问题成为“脱欧”谈判的核心焦点。根据有关法律，谈判达成的“脱欧”协议在签署前仍需英国议会和欧盟各成员国分别批准。 根据英国与欧盟的相关协议，英国将在2019年3月29日正式退出欧盟。 英国首相特雷莎·梅：我们将会在明年3月29日离开欧盟，并为脱欧协议抗争到底。同时表示不会有第二次脱欧公投，讨论“二次脱欧公投”是对英国民主的“严重背叛”。 历史性时刻！欧盟27国通过英国脱欧协议 梅姨还有一个巨大难关要过
周日(11月25日)欧盟领导人在布鲁塞尔举行的紧急峰会中通过了英国的退出协议。 此次峰会为英国退欧事宜举行，欧盟27国领导人推动了让英国结束44年欧盟成员国身份的历史性一步。 这一协议通过的进程异常顺利，现场记者报道称，整个会议举行了约38分钟。此前欧盟领导人表态时言辞一致，都指出这是英国所能获得的最好协议。 这一被一致通过的协议包括覆盖居民权利、390亿英镑分手费、爱尔兰边境事宜的退出条款以及26页的政治声明。 在一份声明中，欧盟领导人声称他们旨在与英国在其退欧后建立“尽可能亲民的合作伙伴关系”，但警告将永久性掌控未来的谈判，因非欧盟成员国不能与成员国享有同等权益。 欧盟27国领导人今日发表的另一份声明显示，欧盟想要保留让欧洲渔民前往英国海域捕鱼的权利。 英国首相特蕾莎梅随后将会把协议递交英国议会进行投票，投票将于下个月举行。 在峰会现场，欧盟首席谈判官巴尼耶建议英国议员投票通过，声称投票反对将有损于双方未来关系的谈判。“现在是每个人负起责任的时候了。”他说道，协议是建立英欧两国信任乃至建立双方空前未来关系的必要步骤。 欧盟委员会主席容克称：“要是我的话会投票通过，因为这是英国所能获得的最好协议。” 他还表示：“我因为看着英国离开欧盟而难过，这不是一个欢欣鼓舞的时刻，而是让人很伤心的时刻，我们竭尽所能让这场离婚尽可能平缓，但没有和平的分手。这就是那份协议，是最好的协议，欧盟不会改变基本立场，我认为作为明智的议会，英国议会会通过这份协议。” 法国总统马克龙也同意今天没什么好庆祝的。荷兰首相吕特则警告英国议员，欧盟不会再提供更好的协议了，呼吁他们支持这一协议。 “如果我是英国人我会同意这份协议，我想说这对于英国绝对是可以接受的，因为这一协议平衡了英国投票退欧带来的影响。英国首相梅的这份协议得来不易。”吕特说道，“你知道我恨(英国脱欧)，但已经这样了。今天没有赢家，我们都输了。” 这份协议的通过成为长达18个月退欧谈判的结果，在此期间英国首相梅经历了自己党派议员的反对以及政府要员的辞职。 如果此份协议能够被英国议会通过，英国2019年3月29日退欧后将迎来继续留在单一市场和关税同盟的21个月过渡期。在此期间双方将继续完成未来贸易关系谈判。 梅在今日也发表了给英国民众的公开信，表示将尽心尽力争取通过投票而后执行这份协议。她表示投票将在数周后进行。议会将很快宣布具体日期，按照原计划将为12月10日或11日。据报道，届时相关辩论可能长达30个小时。 目前保守党内部已经有超过80名议员公开对这份协议表示怀疑，而工党已经宣布将投出反对票。梅要在这次投票中取胜将面临巨大的挑战。而如果失败，梅承认将令英国陷入“深度和巨大的不确定性中”。 |
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