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感叹一下，创业板从15年12月31号开始，一直到现在3年的时间，基本上就是一路跌下来，期间没有任何反弹，就是一路向下，真不敢想象，自己就这样一路挺过来的，居然还能活下来。 月线更明显 一些，在过去3年当中，月线涨幅超过5%的只有3个月，其余的都是小阳跟大阴 组合，，这轮熊市周期活下来的，未来赚不到大钱，真是天理难容啊。 如果看季线的话，过去3年，只有两个季度是收阳线的。 出来混早晚是要还的 拉长周期这个市场是非常公平的，也从来没亏待过谁，也从来没有放过过谁 我们看到从12年到15年的超级大牛市，明显是谁？是创业板，是中小市值的公司，创业板指数涨了7倍多，中证1000也涨了有4到5倍的样子。 而上证50我们看到在上一轮的大牛市当中，只涨了1倍。 沪深300也只涨了1倍多。这跟创业板7倍多的涨幅差了太多，当年的牛市，我记得在12年大量小公司市值跌到30亿以内，甚至20亿，而在这轮牛市当中，这帮20多亿的公司翻了10倍甚至20倍的大最存在，很多做成长股的赚的不要不要的，，但是，在这轮牛市当中，如果你拿是中国平安，拿是银行等大象，不好意思，你的收益会非常低，因为上证50只涨了1倍 以中国平安为例，上一轮的牛市从12年到15年，它只涨了150%，跟那些小的公司动不动3倍5倍，8倍10倍的空间，差的太多太多 以招商银行为例，上一轮牛市当中只涨了160%，跟那结动不动3倍5倍，8倍10倍的成长股相差太多太多，你知道上一轮牛市当中，拿着上证50的这帮投资者，在看到中小公司动不动8倍10倍，光创业板指数都涨了7倍，你知道他们煎熬的心情是怎样的吗？ ============================== 所以，我上面说了，拉长周期去看市场是非常公平的，从来没有亏待过谁，也从来没有放过过谁。 我们看到当牛市完蛋，市场转熊后，这些在牛市中表现最好的创业板，中证1000，一跌就是3年半 几乎没有一丁点的反弹 而我们看到，以上证50，沪深300为首的却在16年到17年，两年间，走出了两年的慢牛行情，上证50最多反弹了60%，沪深300也反弹了将近小50%，上证50差一点点就突破牛市新高，是什么带领着上证50反弹了这么多？一个是GJD的进场买入，二个是在牛市当中，在中小市值动不动8倍10倍的上涨当中，他们的平均涨幅只有不到2倍，而当市场崩了以后，资金开始买入它们外加GJD的进场，你也可以看作是牛市对于它们的补涨，
我们看到在这两年的慢牛当中，像中国平安，招商银行这种公司，却在逆熊市不断新高，如果从12年算到现在差不多也是4到5倍的涨幅，而跟一些优质的成长股相比，是差不多的空间 还是一句话，拉长周期，市场是非常公平的，从来没有亏待过谁，也从来没有放过过谁 那么展望未来，，下一波轮回又要马上开始了，找准自己的位子才是踏对市场偏好的关键。 但是我们也看到一个现象，就是3年轮回之后，我们看到指数又被打回原形，但是，你看一看那些优质的成长股，在指数打回原形以后，有的股票还继续在历史高位挺着，但是，有很多公司股价却跟随指数打回了原形，还是那句话，风来了猪，都会升天，但是风没了，猪也会掉下来，而在上一轮的大牛市当中，很多公司就是无业绩的猪，跟风起舞，但是风总有没的一天，而没有业绩支撑的猪，早晚还是哪来的回哪去，而我们发现，一些优质的公司，不论是成长股也好，还是价值股也好，在指数打回原形之后，有很多这3年净利不断翻长的公司，距离12年的熊底至少还有4到5倍的涨幅空间，所以，这就是好的，成长性的公司，拉长周期确实是可以穿越牛熊的，，，我们看到有很多垃圾股，牛市时价格可能是23块，现在跌到只有3块，而很多好的公司，可能也就是在高位到现在有个30%甚至40%的调整，而这帮公司只要业绩继续成长，我相信只要大盘稍一起稳，这些公司肯定还是会继续不断新高，，好的公司长期是可以穿超牛熊的，其实，每一轮的市场牛熊，熊牛转换，都有资金偏好，比如，市场由熊转牛的时候，增量资金不断进场，肯定弹性最大的就是这帮小而美小市值的公司，比如，12年到15年的大牛市，小公司的涨幅明显远远强于上证50那帮大象，但是，当市场由于牛转熊的时候，往往这个时候反而防守型的板块涨的更好。。。但是不论资金怎么样的轮回偏好，只要你持有的业绩每年可以不断的稳定成长，那么你早早晚晚会赚到钱，你付出的只有时间。耐心很重要。。 每次都一样，过去30年了，每一波的牛市或熊市当中，我们都会听到这样的声音，这次不一样，指数要破1万点，这次不一样，经济都完蛋了，还会大跌特跌，但是，过去30年的历史我们看看，哪次不一样了？好吧，希望如你们说的这次不一样吧，但我感觉悬。 股市存活之道其实非常简单 1，别碰杠杆， 2，别碰垃圾，别碰一切没有业绩逻辑上涨的公司，我们看到牛市当中有很多吹格局的大V，具体是谁就不说了，当初风光无限，3年过去了，你看看现在有几个真正的好的，投资最大的安全边际就是企业的不断成长，今年赚1个亿，明年赚1.5个亿，后年赚3亿，这种业绩不断增长所带来的市值的增长，是最安全的，但是有很多人亏钱就是天天谈什么格局，80倍100倍买入未来大格局的公司，啥也不懂，财务报表都看不懂，没有过任何行业公司的调研，还天天跟着唱格局，格局不是我们小散能看的明白的，哪怕公司的老板都不知道自己3年会成为什么样子，那么你在80倍100倍的估值买入，你未来的风险就会很大，但是3年过去了，企业的业绩还在原地踏步，甚至在不断负增长，前3年企业赚2个亿，3年过去了可能企业还是赚2个亿，甚至回落到1个亿，这个时候，所有的什么预期啊故事啊美好啊，也许你可以让激情的投资者相信你1年，但是，3年的周期，大部分投资者会越来越麻木，美好预期迟迟兑现不了业绩，股价就是哪来的回哪去，这个时候很多人又会拿什么特斯拉，京东来举例，但是，这样的公司毕竟是少数，一个国家能有几个，3000多家A股能有几个，大部分企业必须要有业绩的兑现去支撑市值的不断向上。 3，只碰有业绩及未来行业公司稳定成长预期的公司 4，然后在一个低估的择时机遇进去，任何东西，买的便宜永远是王道，便宜有两种，一种是系统性风险下跌出的便宜，一种是你能判断企业未来会高速成长N年，所带来的便宜。也就是一个是当下的便宜，一个是未来的便宜，但我们要尽量买前者，很简单，因为未来很难预判。你不想犯大错，至少当下要买的尽量便宜一些。 5，然后就是傻傻的持有，别太聪明，天天想着利润最大化，很难的，没有人能战胜市场，装傻一点，其实最后是最大的聪明，我认为投资要学会装傻。别天天想着利润最大化，做T啊，做波段啊，难太难了，我前些年也有这种想法，但我发现我做不到，也许是我笨，也许是你们都比我聪明，反正我做不到。精准的高抛低吸，精准的低买高卖，是每一个投资者的梦想，所谓的赚市场的钱，但是，真正能做到的有几个？有的人会有自知之明，做不到就干脆死捂装傻，有的人做不到，但还是强求去做，结果就是追涨杀跌，折腾来折腾去，反而越亏越多。 6，粗略的会看择时，也就是最起码明显的牛顶，熊底你要能大概看明白，比如，市场4000点5000点估值动不动100倍的时候，你重仓高位追，比如市场2000点左右，估值20倍10来倍的时候，你却怕的要命 ，，这是不行的，说明你连最简单的一个模糊的位子都看不明白，我认为A股还是需要一些择时的，尤其是一些重要的牛顶跟熊底的择时，你要大概率会看。 7，要会一些资金管理及交易策略，也就是不要动不动就满仓，如何建仓，如何的配置，如何的仓位管理，都要你自己去总结经验 8，最最重要的就是时间耐心，你要多一些的耐心，让企业为你打工，不要动不动就幻想着一天赚多少钱，一周赚多少钱，那些都是扯蛋的东西，，爱信不信。投资就是一个概率的东西，交易的次数越多，自然犯错的概率越大，很简单的道理，很多人悟不明白，也就是，你这只股票上赚钱了，很高兴，继续交易下一只，也许下一只又马上亏进去，然后你不断交易的次数越多，这种来来回回亏了赚，赚了亏就越多，，我可以说，如果你一年交易200只股票，这200只股票里面，你有6成的成功率，我就拜你当大哥，如果你一年交易300只股票，这300只里，你有5成的成功率，我就拜你当大哥。 9，以上就是我大概的股市生存法则，反正，12年了，我还活着，而且除了今年，过去基本上市值都是不断新高的。每个人都有每个人的盈利模式，找到适合自己的，然后不断的简单复制下去，大道至简，其实也许就是这样的简单。 10，投资的核心总结成一句话，就是让企业的老板给你打工，所以，你必须以实业的心去选择，如果你以实业的心去选择，我相信，你一定会减少犯错的概率，为什么？实业当中你会调研，你不会买入无业绩的公司，你也不会买入夕阳产业，你会仔细的考察公司的产品N次，你要跟你的合伙人混到很熟很熟，了解他的家庭，他的负债，他的品质，他的性格，他对于企业未来的想法，等等，通过反复了解后，做实业你才有可能去投，而且你深深的知道没有个1年2年你是看不到回报的，，但是在股票市场呢，很多人这些东西都不看，1秒的冲动就是买，1天2天的耐心，赚不到钱就换下一家。。。你以为市场随随便便就能赚钱啊。。。很多人在现实当中很精明，但一旦到股市智商跟理性就直线下降，为什么？因为这个市场天天充满着诱惑，年年有一夜爆富的神话。所以，投资更多的是自己跟自己人性的博弈，这个市场赚不到钱跟市场无关，一定只跟自己有关，所以，赚不到钱的人永远不要怪市场，也不要怪别人，一定是你自己还没有悟 透。 11，这些都是我交了N年学费，慢慢自己悟到的，有用就看一看，觉得没用就可以忽略了，最后一句话，爱信不信吧。 |
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