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平安银行比较有特点，代表了一类股份制银行。
（1）零售存款和活期存款占比都比较小，吸收存款成本高达2.76%，位居上市银行前列，存款增长主要依靠同业存放增长2000亿，同业存款利率下降较明显，所以负债成本得到控制，净息差同比略有提高。
（2）贷款增速较快，比上年末增长15.9%，在大部分银行放低贷款增速的情况下，他反而保持高速增长，约35%的贷款是利率接近10%的个人贷款，使得总体贷款的收益率高达7.65%，可能会排名上升银行首位，比较典型的高打高举策略。
（3）资产质量的趋势和已公布半年报的华夏银行类似，逾期贷款迅速增加，逾期率4.9%，重组贷款率1.4%，两者合计6.3%，90天以上逾期率3.58%，而不良率为1.32%，不良贷款显著低于90天以上逾期贷款，拨备率2.42%，拨备率显著低于逾期率，某种程度上说明拨备不足。
（4）营业收入同比增长高达34%，主要是贷款规模快速扩张和中间收入的快速增长。
综合看，平安银行属于高收益覆盖高成本的类型，负债端成本较高，资产扩张迅速，同时资产质量继续暴露，拨备不够充分，亮点是中间收入占比和个人贷款占比都较高，缺点是负债成本高，零售存款占比低，低成本同业存款高速增长恐难以持久，负债端是短板。
结合2014年的年报数据，估计今年银行之间差异化会越来约明显，资产质量和成本结构差别逐渐显现，通过对公业务迅速壮大规模的好日子可能一去不复返。
$平安银行(SZ000001)$ $华夏银行(SH600015)$
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