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@今日话题 @否极泰董宝珍 @ice_招行谷子地 @HIS1963 $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$ 负债端一、规模 从负债规模上看四大股份制银行中，招商、兴业、民生银行资产规模差不多分别为：58142亿、59940亿、55122亿。平安银行规模比较小30264亿。通过平均成本率上看，明显招商银行的成本率是最低的。  平安银行成本率虽然好于其他两家银行，但是资产规模要小很多。 二、吸收存款  四大股份制银行资产负债中占比最高的占比最高的都为吸收存款。但是细分看，招商银行的吸收存款占总负债比例最高达到64.54%，其次是平安银行占总负债比例64.67%，民生占总负债50.26%，兴业占总负债48.11%。从平均成本率上看，招行是最低，然后是民生，其次兴业和平安。 从平均正本率角度看：由于兴业成本率最高，所以吸收存款能力最强，其增长率达到了14.55%。但是兴业的吸收存款规模却没有招行的大。追究其原因是历史原因造成的。 民生在2017年的平均成本率虽然比招行高0.49%，比2016年仅仅低了0.02%，但是却看到吸收存款增长率为-3.76%，并且占总负债比例下降至50.26%。所以看到民生的吸款能力明显不足。 通过兴业和民生的平均成本率比较可以发现：平均成本率的高低决定了吸收存款的能力强弱。 三、同业及其他金融机构存放款项  在兴业与民生的同业及其他金融机构存放款项中占比要远高于招商与平安银行。其中兴业不管是占比还是放款量都是高于民生的。通过兴业与民生近六年的对比可以发现，平均成本率相差无几。 招商成本率是最低的，占比也是最小的。其次是平安银行。 四、向中央银行借款  在向中央银行借款中，民生银行的平均成本率是最高的。但是招商向中央银行借款占资产规模与民生相当，但是平均成立却低于民生银行。 五、股份制银行负债端总结： 招商银行综合平均成本率最低。招商银行的主要形式是吸收存款占比60%以上，而吸收存款的平均成本率是最低。与其他三家股份制银行在资产负债的平均成本率比较都是底的。所以招商银行负债成本是最底的。 兴业银行的负债形中吸收存款占比44%以上，但是同业拆借占比也达到20%以上。同业拆借的平均成本率要比吸收存款要高很多。所以兴业银行负债成本是最高的。 民生银行的负债形式与兴业银行结构类似，需要说明的是，最近几年中民生银行在各项中规模没有兴业规模大，因此民生银行的负债成本比兴业要稍微低一点。 平安银行的负债形式与招商类似，但是平安的规模要远小于招商规模。平安的平均成本率要高于招商，但是低于兴业与民生。 资产端一、总资产 从资产端看，四大股份制银行平均收益率如下图：  从上图可以看到平安银行的平均收益率最高。平安>兴业>招商>民生。 二、发放委托贷款及垫款  四大股份制银行中主要都是发放委托贷款及垫款。从占资产比例看，招商>平安>民生>兴业。从规模上看，招商>民生>兴业>平安。从平均收益率上：平安>招商>民生>兴业。 由于平安银行的规模没有招商大，所以在发放委托贷款及垫款的收益上看，招商最高。 三、应收款项类投资  应收款项类投资占资产比例中：兴业>民生>招商>平安；从规模上看：兴业>民生>招商>平安。平均收益率：兴业>民生>招商>平安。 四、现金及存放中央银行款项  从上表可以看出，兴业与民生不管是在占比还是在平均收益率上面都很接近。而招商与平安接近。总体上占比都不高。 五、存放同业款项  在存放同业款项方面虽然占比都不高。但是除了兴业在2017年出现37.99%的增长外，其他三家银行都出现增速下降的 六、股份制银行资产端总结： 招商银行的平均收益率在四大股份制银行中并不是最高的，低于平安与兴业。主要是以发放贷款与垫款为主。而发放贷款与垫款的平均收益率是各项利息收入项中平均收益率最高的。所以可以看出招商银行的“聪明”表现在能在收入很高项中不仅自身占比最高，相比于其他股份制银行占比也是最高的。从而让利益最大化。 兴业银行的综合平均收益率在最近两年中仅次于平安银行。兴业银行在平均收益率最高项的平均贷款与垫款占比向较于其他几家股份制银行是最低的。而应收款项类投资占比相较于其他三家占比是最高的。平均收益率也是在四家股份制银行中最高的。所以综合看来兴业银行的总收益率也是蛮不错的。 民生银行的综合平均收益率是最低的，民生总体看表现平平。 平安银行的资产是四大股份制银行中最小。但是资产结构与招行相似。平安银行的综合平均收益率最高。贷款与垫款占比资产中比重最高，且平均收益率也是四大股份制银行中最高的。其他各项占资产比重都不是很高。 微信公众号：pingheng74 |
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