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1 这几天笔叔在和读者们的交流中发现，有不少人认为 股票市场上的个人投资者始终处于绝对弱势地位： 既没有基金券商等机构的豪华投资团队，专业知识也相对不足，研究水平有限，获取信息的渠道很少，内幕消息更是完全没有。 因此就完全没有优势，没有成功的希望，是会被市场“消灭”的一方，也就是所谓的“韭菜”。 这种观点明显以偏概全， 笔叔我不认可， 虽然有个事实是 机构投资者优势比较多，但是也有一些被忽视的巨大弱势。 2 这些弱势主要有以下三种： 1、精力分散，不够专注 专注是做好投资的一个重要因素，巴菲特成功靠的是什么？ 有许多人总结过，但我觉得最重要的是：专注。 巴菲特几乎把所有精力都放在投资上，极其专注。 专注投资，才有可能做好投资。 而机构投资者，在这一方面是有缺陷的。 以基金公司为例，他们虽然有庞大的专业研究团队，但是由于需要买入大量的股票来分散风险，因此精力可能被分散在几百家或者更多的公司身上。 加上人员有限，就不可能对每一只股票都做深入研究，势必会买入一些不十分了解的股票，“踩雷”的概率就提高了。 而个人做投资，一般持有10只以内的股票，有大把时间去专注做研究， 对公司的整体认知和理解以及价值内涵的把握，很可能超过了大多数机构投资者。 2、追求短期业绩 机构投资者每年、甚至每半年、每个季度、每个月都有业绩评比，有非常大的考核和排位压力。 他们管理的产品好不好，能不能卖得火，很大程度由业绩决定。 排名靠前的基金往往会卖得比较好，排名靠后的基金可能就无人问津。 所以为了排名，基金经理会身不由己去追逐“短期业绩”，这在基金行业已经是路人皆知的事情。 我想大部分的基金经理都会将短期业绩作为优先考虑的事情，专注研究下个月、半年、一年内将会上涨得多的股票，必须在短期内拿出好的业绩，这样才能在各式各样评比中占有优势。 于是其行为表现就散户化，不像投资而更像投机。 有些人不愿意买主动型基金，就是考虑到许多基金经理的水平和操作方法和普通散户差不多，喜欢追涨杀跌。 其实也不能怪基金经理，这是行业的通病，实属无奈。 在竞争激励的市场上，机构投资者为了规模，为了收取管理费，必须得重视短期业绩，毕竟投资者大多是看业绩决定买不买的。 而相反的是，个人投资者没有业绩压力，不需要参加排名，自己给自己做投资，只需对自己的资金负责。 在投资过程中就没必要过分在意短期业绩波动，有更多的时间去思考一些长期决定性的问题。 3、限制多，不灵活 机构做投资有严格的流程和各种限制，比如为了控制风险，除了分散投资以外，还有仓位限制， 个股持仓最多不能超过10%。 这就导致不能重仓确定性的投资标的，即便很看好某只股票，也不能买到高仓位，于是就错过了高收益。 而在熊市的时候，由于必须保持一定的仓位， 因此就算是知道要下跌，还得选择硬抗，而不能清仓远离市场。 而个人投资者，就没有这些限制，他们一旦看到机会，可以迅速满仓；没有机会，可以迅速空仓，根据市场机会和风险选择最有利的仓位即可。 3 最后笔叔来总结下： 上面提到的这些机构投资者的弱势，反而是个人投资者的优势所在。 即使现在大部分个人投资者在市场上面被“消灭”掉了，可是任然有一小部分的个人投资者取得了成功。 这就充分说明个人投资者在股市中成功并非是不可能的。 如果我们能够扬长避短，完善个人的投资体系，那么战胜机构投资者是有可能的。 不过想要成为那一小数人，就得认识到你的优、劣势所在，要善于利用优势，避免自己的弱点，扬长避短，形成有效的投资盈利模式，就能取得良好的投资收益。 具体而言，笔叔我认为在股票投资上， 个人投资者比较靠谱的做法是去专注、深度研究几家公司，投资3-5只股票。 仓位可以大一点，不频繁交易，不预测市场。 长期来看，获取超额收益的概率会更高， 很有希望战胜包括机构投资者在内的大多数人（90%以上）！ |
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