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在现金及现金等价物增加额是正数的情况下，说明企业本期现金收入大于支出，生产经营所需资金得以保证。在合适的范围内现金及现金等价物的金额当然是越大越好，越大说明企业资金链越完整，企业经营正常运转的保障率越高。但是现金过大也不是一件好事，现金本身是收益性最差的一种资产，过多的现金是企业资产利用率和收益率低下的表现。 现金及现金等价物增加额同比指标=本期现金及现金等价物增加额/上期现金及现金等价物增加额 以上海交运股份有限公司（简称交运股份）2013年的现金流量表为例，计算和分析该上市公司的资金流量情况。 2012年交运股份现金及现金等价物增加额为39626.36万元。 2013年交运股份现金及现金等价物增加额为-23525.52万元。 2013年现金及现金等价物增加额与去年同期水平比值=-23525.52/39626.36=-59.37%。 从这两年的数据上看，交运股份的资金收入都低于当年的资金流出，2013年该上市公司现金及现金等价物增加额远远低于2012年水平，不但花光了2012年的现金，而且到了2013年还变成了负值。 下面以图例数据来说明近7年交运股份现金及现金等价物增加额数据增长趋势，如图5-7所示。 从图5-7中看，交运股份的现金及现金等价物增加额从2008年至2011年正在逐年减少，2012年突然飘高，2013年又突然降低成为负值。仅从变动情况上我们并不能判断出该上市公司的现金流好还是不好。首先我们需要了解一下企业现金流量的结构，如表5-6所示。
图5-7现金及现金等价物增加额变动趋势图（单位：万元）
表5-6交运股份净利润及主要现金项目数据表 将这些数据汇总在一张图表上能够更加直观地了解净利润和各项目之间的关系，以及各项目现金流量净额对现金及现金等价物增加额的影响，如图5-8所示。
图5-8净利润与主要现金流量关系图 从图5-8中可见，交运股份经营活动产生的现金流量净额已经远远超过净利润，但从趋势上看，近7年净利润在增长，经营活动产生的现金流量净额也呈锯齿型向上增长。前期的债务陆续归还，现阶段筹资活动产生的现金流入不及现金流出多，筹资活动产生的现金净额长期处于负值，削弱了部分由营业活动产生的现金流量净额。该上市公司的投资活动现金净流量一直处于0值以下，主要是股东资产的购置，这部分投资的收回在经营活动产生的现金净额中有所体现。该上市公司的现金流在短期内会比较紧张。 |
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趋势图（单位：万元）'>
