 自科创板提出以来，短短三个月，最终于2019年1月30日相关规定细则落地，进一步迈出了资本市场做大做强的一步。 科创板试点方案落地，将为哪些A股上市公司带来利好? 头部券商将迎盛宴 机构分析认为，科创板落地，龙头券商将直接受益。 长城证券认为，科创板将从投行和直投两个板块直接利好券商。首先科创板公司上市将为投行业务带来可观收益;其次，将为券商直投业务提供投资渠道与退出通道。“直投+保荐”形式叫停后，券商直投业务转型，私募子公司布局股权投资市场，科创板券为券商直投带来了战略机遇。推荐华泰证券(预计成为第一家A+H+G内陆券商)、国泰君安、广发证券等，关注次新股类弹性标的：南京证券、中信建投证券等，风险偏好高的投资者可积极关注与配置。 国投瑞银认为，科创板政策有助券商在实体经济中发挥作用，从而增加证券经纪人的收入和丰富收入来源。此外，技术与创新委员会发挥了实地试验的作用，龙头券商在这方面具有竞争优势。预计中信证券等龙头券商参与机会更多，未来改善空间可期，预计2019年券商行业基本面改善，推荐中信证券、中信建投、华泰证券、广发证券、国泰君安等。 申万宏源认为，科创板相关细则已落地，后续仍可关注新场内衍生工具的推出，而龙头券商凭借其在投行和衍生品创设业务上绝对的领先优势，将最为受益于改革政策不断推出带来的政策红利，叠加判断行业2019年业绩出现拐点，其中龙头券商业绩增幅可以达到15%以上，首推中信证券。 A股影子股迎主题投资机会 根据证监会和上交所密集发布的一系列文件，新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药和技术服务五大领域中的企业将受重点鼓励。科创板首批上市企业聚焦于拥有硬科技、创新能力的高新技术行业。 从投资策略的角度来看，招商证券认为带动最大的行业可能是半导体、人工智能之类。对A股上市公司来说，参控科创板企业的公司，业绩将直接受益于科创板上市企业，相关A股影子股可能存在主题投资的机会。 其中，在半导体、集成电路方面有望科创板上市的公司包括寒武纪 (A股科大讯飞持有1.52%)、新昇科技(A股上海新阳持有27.56%)、安路信息(A股士兰微持有4.34%股份)、芯物科技(A股晶方科技、士兰微分别持有7.55%、4.72%)。 在人工智能、大数据方面有望科创板上市的公司包括光年无限 (A股江南化工、奥飞娱乐分别持有13.7%、5%)，进化动力 (A股中科创达持有4.06%)，星环信息(A股恒生电子、信雅达分别持有4.53%、1.54%)，影谱科技(A股银河证券持有2.42%)，云从信息(A股佳都科技持有11.57%)，周同科技(A股宣亚国际持有3%)。 在高端装备制造和新材料方面有望科创板上市的公司较多，其中，康力科技(A股康力电梯、紫光股份分别持有24.63%、3.42%)，廊坊智通(A股赛象科技持有25.62%)，优必选(科大讯飞持有0.25%)。 在新能源及节能环保方面，满足最新推荐指引的第三类新能源及节能环保行业的8家企业中，知豆企业、嘉元科技等企业主营为锂电池材料或生物质发电。A股双林股份持有知豆汽车4.5%的股份，A股梅雁吉祥持有嘉元科技20.78%的股份。 生物医药方面有望上市的公司13家，A股上市公司持股的有4家。A股辽宁成大持有成大生物60.54%的股份，A股达安基因持有达瑞生物46.33%的股份，A股海翔药业持有日兴生物16.06%的股份，A股中源协和持有碳云智能1.73%的股份。 创投类公司估值有望提升 受益于科创板草案落地，近两日创投概念股卷土重来。昨日创投概念股集体活跃，华控赛格涨停，华仪电气、九鼎投资、群兴玩具、创业黑马等大涨逾5%，康力电梯、盾安环境等多只个股跟涨。昨日创投板块均涨幅3.02%。 机构分析指出，科创板征求意见稿出炉，对创投概念股迎来利好。海通证券认为，股权投资类上市公司与私募股权投资盈利模式相近，比较明显的区别在于股权投资类上市公司主要是以自有资金进行投资，同时也参与基金管理，业务经营范围较为广泛。考虑到科创板将设立并试点注册制以及近期并购重组监管有所变化，创投类上市企业的估值有望出现较长一段时间的持续提升。 长城证券建议关注鲁信创投、九鼎投资、华西股份等标的。 |
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