 时间节奏影响到的是5G的投资主线。历史回顾来看，伴随着每一代新技术（3G/4G）商用，通信行业的投资逻辑基本分为两阶段： 首先“看趋势、炒主题、拔估值”，该阶段“偏板块行情”，核心关注事件驱动，如牌照、招标、政策等，或可持续1年+， 其中牌照是重点； 然后“看业绩、炒应用、选个股”，该阶段“偏个股行情”，核心关注厂商份额、竞争态势及业绩兑现，另外“应用类公司”可能会接棒。 边缘计算是5G商用时代的重要应用，近一两年还是看不到什么业绩贡献的，大家都在博弈估值。 但不是说炒估值就一定走不远。毕竟，猪价没动，养猪股也上天了。 边缘计算是一种分布式计算，将数据资料的处理、应用程序的运行甚至一些功能服务的实现，由网络中心下放到网络边缘的节点上。  5G时代设备数量会大量增加，网络边缘侧会产生庞大的数据量，如果这些数据都由核心管理平台来处理，则在敏捷性、实时性、安全和隐私等方面都会出现问题，但采用边缘计算可以就近处理海量数据，大量设备可以实现高效协同工作，诸多问题迎刃而解。 至于板块受益个股，基本面好的短期未必能跑赢。    1）边缘计算业务实质性推进龙头：网宿科技（CDN龙头，与联通成立合资公司布局边缘计算）； 2）边缘计算带来网络设备增量需求：中兴通讯（主设备龙头，发布边缘计算服务器产品）、星网锐捷（企业网设备龙头）、烽火通信（传输网设备龙头）、剑桥科技（网络设备OEM/ODM/JDM优质标的）等； 3）边缘计算推动小基站快速落地，小基站设备及站址资源重点受益：三维通信（微信变现龙头，布局灯杆5G小基站站址资源）、华体科技（景观照明、智慧路灯龙头）、中嘉博创（5G站址运营）、中国铁塔（港股）、京信通信（港股小基站龙头）等； 4）边缘机房带来温控、动环监控增量需求：佳力图（精密温控龙头）、英维克（精密温控龙头）、创意信息（子公司邦讯信息国内动环监控龙头）等； 5）边缘计算带动物联网应用快速发展：移为通信（位置追踪产品全球龙头）、拓邦股份（智能控制器龙头，物联网重要环节）、高新兴（物联网模块龙头）、日海智能（模组+平台全面布局）、广和通（物联网模组重要厂商）、宜通世纪（物联网管理平台龙头）等。 |
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