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国际矿业公司均高度重视战略布局，项目遍布全球，经营矿种多元化，覆盖多个领域，拥有全球最优质的金矿项目，尤其是老牌国际金矿企业经历了上百年的历程，至今仍然长期稳步发展。中国矿业企业海外投资起步较晚，这些老牌国际金矿公司是中国企业最强力的竞争对手，了解他们的动向，有助于增强中国企业的竞争力和战略部署能力。 一、巴里克黄金公司 （Barrick Gold Corporation） 巴里克黄金公司由彼得· 蒙克（Peter Munk）创建于1983 年，其总部在加拿大多伦多，主要从事黄金和铜的生产和销售，以及勘探和矿山开发等相关活动，其黄金采、选、冶技术处于世界领先地位。 2016 年度公司总计生产黄金156t。截至2016 年年底，公司已拥有黄金储量2435t（品位约1.33×10-6）。 公司旗下拥有多个金矿，分别位于加拿大、美国、秘鲁、阿根廷、澳大利亚、多米尼加共和国以及巴布亚新几内亚等国家。公司已在纽约证券交易所（代号“NYSE”）和多伦多证券交易所（代号“ABX”）上市。 公司旗下拥有100 多个金矿，分别位于北美洲、南美洲、非洲、澳洲等地区。 巴里克黄金公司主要矿山分布图（来源：SNL） 公司目前经营的主要矿山情况如表所示，目前有五个核心矿区：科尔特斯（Cortez）、戈德斯特里克（Goldstrike）、北卡罗来纳州（Lagunas Norte）、普埃布洛维霍（Pueblo Viejo）和贝拉德罗（Veladero）矿区，2016 年约70% 的金产量来自五个核心矿区。 巴里克黄金公司主要在产金矿山概况 资料来源： Annual Report of Barrick Gold Corporation 2016 巴里克致力于在寻找和选择性的收购中不断发现和替换资产和资源。即使在黄金价格低迷的年份，大部分的企业都处于紧缩状态的情况下，该公司依然全身心地投入，发现了秘鲁的北卡罗来纳州（Lagunas Norte）矿床，这是20 世纪90 年代发现的最重要的金矿之一。公司近期的重大发现是位于内华达的科特兹矿区（金储量约283t）。 巴里克一直专注于内华达矿产的勘探，为其发展壮大而努力。这里是全世界司法最稳定的地方之一，巴里克对这个地区的矿产拥有强有力的把控。2014 年巴里克有50% 的预算划拨到内华达勘探项目中，主要用于对Goldrush 项目找矿勘探，除了这个项目，巴里克在内华达附近地区仍有其他一些发展机遇和项目，包括科特兹和Goldstrike 项目，这些项目能帮助公司克服风险，调整资金回笼。 截至2016 年年底，黄金的保有储量为2,435t，相较于2015 年有较大增长。公司目前勘探工作的重点为在现有矿山中继续发掘高品位矿石。从中期来看，公司正在重点发展一些新的矿山项目，包括扩建Cortez 矿山坑采项目，扩大绿松石岭矿山项目，延长开采秘鲁的Lagunas Norte 矿山，以及开发内华达州的Goldrush 项目。 二、纽蒙特矿业公司 （Newmont Mining） 纽蒙特公司成立于1921 年，1925 年上市，总部位于科罗拉多州格林伍德村。公司拥有约3 万名员工，其中多数在美国、澳大利亚、加纳、秘鲁和苏里南，经营范围以金、铜、煤、石油、天然气等为主，在2002 年2 月收购加拿大Franco-Nevada 公司和澳大利亚的Normandy 矿业公司。纽蒙特公司是价值创造行业的领导者，也是标准普尔500 指数中唯一的黄金生产商。 目前，公司在北美洲、南美洲、大洋洲、印度尼西亚、非洲、亚洲等地区拥有40 多个项目。 纽蒙特主要在产金矿概况 资料来源：Newmont Mining Corporation 2016 Annual Report and Form 10-K。 纽蒙特公司金矿山分布图 2016 年公司已探明和推测黄金储量总计（proven and probable gold reserves）1942t，拥有矿区面积达59000km2。目前公司四分之三的黄金储量集中在美国和澳大利亚。年内通过勘探工作，公司增加了173t 黄金储备量（Yanacocha 等矿山），仅通过澳大利亚地区的钻探勘查工作，就为公司新增加了116t 黄金储量，尤其是Tanami 和Merian 矿山，分别增加了40t 和17t。这些优质矿体的发现，使公司黄金储备平均品位上升到了1.2×10-6。 2017 年公司的勘探开支预计将增至2 亿多美元，约80% 投入到已知矿区附近的详查项目，其余投入到绿地项目中。从地域看，公司把这笔资金的38% 投入到北美洲，35% 投入到南美洲，其余投入到澳大利亚和非洲等地。 三、英美黄金阿散蒂公司 （Anglogold Ashanti） 英美黄金阿散蒂公司于1944 年成立，原名为瓦尔礁勘探采矿有限公司，总部位于南非约翰内斯堡，公司依照南非公司法1973 年61 号及其后续修订案进行经营活动。英美黄金阿散蒂公司是世界第三大金矿公司，公司拥有多样化、世界一流的运营和项目组合。公司业务以黄金生产为主，在9 个国家拥有17 个金矿，并在世界各地开展黄金生产地区的勘探计划。公司在2016 年生产了103t 的黄金，黄金收入达40.8 亿美元，公司2016 年拥有的矿产资源量为（Mineral Resource）6087t，比2015 年同期增长了320t。 2004 年，英美黄金公司和阿散蒂金矿公司合并，成立英美黄金阿散蒂公司。该公司目前已成为全球性的黄金生产商，英美黄金阿散蒂在纽约、约翰内斯堡、阿克拉、伦敦、澳洲、以及巴黎和布鲁塞尔证券交易所上市。 英美黄金阿散蒂公司96% 的收入来自分布于其拥有矿山所生产黄金的销售。在采矿业整体价值链上，公司一直重视采矿经营的安全和可持续发展。英美黄金阿散蒂的矿区项目主要分布在南非地区，除南非地区外的国际项目也分布在非洲大陆、澳洲大陆和美洲大陆。 英美黄金阿散蒂公司金矿矿山分布图 2015 年12 月公司矿产资源总量为5891t，2016 年矿产资源总量增至6087t。2015 ～ 2016 年公司在勘探方面共投入179 万欧元，增加了283t 的矿产资源量。2016 年12 月公司的黄金储量为1557t，相较2015年同期下降了45t，包括开采耗尽的111t，其他因素导致的9t 储量下降和勘探找矿工作增加了65t 新的储量。 英美黄金阿散蒂公司主要金矿山概况 资料来源：Mineral Resource and Ore Reserve Report 2016 of Anglogold Ashanti 四、加拿大黄金公司 （Goldcorp Inc.） 加拿大黄金股份有限公司是一家在加拿大、美国、墨西哥、美洲中部和南美洲从事贵金属经营、勘探、开发、收购的黄金生产商。该公司目前经营性现金流主要来自出售黄金、铜和银。公司最初成立于1994年3月31日，后来收购了拉米斯黄金公司（Glamis），合并后的新公司于2006 年12 月1 日正式成立。 加拿大黄金公司是世界上成本最低和增长最快的黄金生产商之一，业务遍及美洲。公司的策略是通过高品质资产为其股东提供高额回报，其运营和开发项目遍布美洲各大行政管辖区。公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市，旗下员工超过15000 人，遍布世界各地。 公司主要矿山分布在加拿大、美国和拉丁美洲。红湖矿区位于世界上著明的黄金带中，是世界上品位最高的金矿之一。高原矿区（HGZ）是红湖矿区黄金的核心产地，平均品位高达56.7×10-6，但预计到2020 年，高原矿区的矿石将被采尽。为实现矿山可持续发展，公司正在推进Cochenour 和HG Young 两个新矿区的勘探工作，其有很大潜力成为新矿石的来源。 加拿大黄金公司矿山分布图 未来五年，公司计划增加20%黄金生产和黄金储量，同时将每盎司成本降低20%。经过多年的成本削减，行业正在经历黄金生产和黄金储备的下降以及单位成本可能增加。 2017 年公司的勘探开发取得很大进展，其中Cerro Negro、Silica Cap 和Bajo Negro 项目已经取得了令人鼓舞的成果，并且这几个项目持续有新的发现。取得的成果包括：发现品位达20.80×10-6 超过5.01m 厚的含金矿体（Bajo Negro 项目，BDD-17006），和品位达4.75×10-6 厚度超过5.16m 厚的含金矿体（Silica Cap 项目，SCDD-17003）。 五、金罗斯黄金公司 （Kinross Gold Corporation） 金罗斯黄金公司总部位于加拿大，在巴西、加拿大、智利、加纳、毛里塔尼亚、俄罗斯和美国都有矿山和项目分布。公司已在多伦多证券交易所（代码：K）和纽约证券交易所（代码：KGC）上市。公司从事金矿相关的开采及其他活动，包括勘探、提取并处理含金矿石及开采金矿等产业。 除金矿，金罗斯也生产和出售银矿石。2016 年，公司共计生产金79t，刷新了公司的生产记录。尽管面临多方面挑战，公司在2016 年的经营业绩仍然坚挺，伴随金价的提高，公司的现金流超过10 亿美元，且资产负债表现良好。 主要矿山位于美洲、西非和俄罗斯三个核心区域共9 个矿山，金罗斯公司拥有的金矿石的探明可采储量为8.634 亿t，资源分布占比情况是北美12.5%、南美81.99%、俄罗斯0.22%、非洲5.29%，多为露天矿，且均为独资或绝对控股。 金罗斯公司矿业项目分布图 2016 年金罗斯公司主要金矿概况 数据来源：KINROSS 2016 Annual Mineral Reserve and Resource Statement 2017 年公司预计黄金产量与2016 年持平，预计金的产量为71 ～ 77t，生产成本为每盎司660～720美元，经营成本为每盎司925 ～ 1,025 美元，此外，公司用于2017 年进行项目开发及勘探的投资额约为4.55 亿美元。 2017 年，公司正在加紧对已知矿化带的扩展勘查，库波尔矿区有很大的潜力，钻井工作已经发现在特定区域矿化很明显。公司在过去几年采取了很多措施推进重点项目，以此来延长矿井的开采寿命，保持优质产品，降低成本和增加现金流。 六、纽克雷斯特矿业公司 （Newcrest Mining Limited） 纽克雷斯特矿业有限公司总部位于澳大利亚墨尔本，是澳洲证券交易所（ASX）上市的最大黄金生产商，是澳大利亚证券交易所上市前50 强企业之一，也是世界最大的黄金生产商之一。公司的起源可以追溯到1996 年，纽蒙特矿业有限公司在澳大利亚成立一家子公司，名为纽蒙特控股有限公司（随后更名为纽蒙特澳大利亚有限公司），用于寻找和建立在澳大利亚的黄金业务。 随后，纽蒙特澳大利亚有限公司收购 Australmin 控股有限公司，并且与必和必拓黄金有限公司（ 必和必拓有限公司的一家全资子公司）合并，合并后的实体更名为纽克雷斯特矿业有限公司。 公司的矿山主要位于澳大利亚、巴布亚新几内亚、印度尼西亚和科特迪瓦。目前主要的业务包括Cadia Hill（澳大利亚新南威尔士州）、Telfer（西澳大利）、Gosowong（印度尼西亚Halmahera 岛）、Lihir Island（新爱尔兰省，巴布亚新几内亚）、Bonikro（科特迪瓦）。 截至2016 年6 月30 日，Cadia Hill 矿区本年度生产了19t 黄金和64130t 铜；Telfer 矿区本年度生产了13t黄金和18940t 铜；Lihir 矿山本年度生产了26t 黄金，自1997 年投产以来，该矿山共计生产了超过283t 的黄金；Bonikro 矿山本年度共生产4t 黄金；Gosowong 矿山本年度生产了6t 黄金，自1999 年矿山开采以来，该矿山已经生产了113t 的黄金。
纽克雷斯特矿业公司拥有的主要金矿山 纽克雷斯特矿业公司主要金矿山概况
数据来源：NEWCREST Annual Mineral Resources and Ore Reserves Statement 2016 公司目前的勘探工作主要包括绿地项目和棕地项目两类。在过去15 年中，公司发现了多处大型矿床。2017 年公司在Cadia、Telfer、Lihir、Gosowong 和Cote d'Ivoire 矿山及其Golpu 和纳莫西矿山进行了棕地勘探项目，并在矿区周边开展绿地项目，继续寻找资源潜力区。 公司目前正在评估两个主要的勘探远景区分别位于斐济的纳莫西省和巴布亚新几内亚。公司的合资企业Namosi 公司正在距苏瓦市南部约30km 的纳莫西和奈塔西里省进行勘查工作，该项目占地面积约724km2。Golpu 勘探项目位于巴布亚新几内亚莫博里省，地处港口城市、巴布亚新几内亚工业枢纽和第二大城市莱恩西南部约65km，交通便利，该项目的预计矿产资源量为737t 黄金，880 万t 铜和1361t 的白银。 七、金田公司 （Gold Fields） 金田公司是享誉全球的黄金生产商，并且是南非、加纳、澳大利亚和秘鲁黄金资源的主要拥有者。公司主要从事地下和地表的黄金以及地表的铜矿开采及相关活动，包括勘探、开采、加工、冶炼。2012 年11 月29 日金田通过上市计划，宣布成立一个总部位于南非的新公司，并拆分出旗下拥有100% 股权的附属公司四瓣叶（Sibanye）黄金有限公司。拆分后，金田公司保留了其余资产，以及位于南非的南深（SouthDeep）金矿。 金田公司有多个运营中的矿山分布世界各地，包括澳大利亚、南非、美洲以及西非。公司矿产多为露天矿，且均为独资或绝对控股。 金田公司在美洲地区的主要矿山为Cerro Corona 矿山，位于秘鲁北部安第斯山脉西部山脉东坡。资源量包括71t 金和36.96 万t 铜，储量包括37t 金和20.68 万t 铜。在澳大利亚地区的主要矿山为西澳伊尔岗地区的St Ives，Agnew，Darlot 和Granny Smith 矿山，以及Gruyere 项目50% 的股权，金资源量为439t，储量为164t。南非地区最大的矿山为South Deep 矿山，是世界上最大的金矿之一，金资源量为1786t，储量为1057t。西非地区主要矿山为塔尔卡和达马矿山，公司拥有其90% 的股权，其余10% 由加纳政府持有。
金田公司拥有的主要金矿山分布图 金田公司拥有的主要金矿山概况
数据来源：MINERAL RESOURCE & 2016 MINERAL RESERVE SUPPLEMENT GOLD FIELDS 在2016 年，公司加大了勘探投入，在澳大利亚的投入从6810 万美元提高到7630 万美元，钻探总深度从617.14 km 增加到了661.36 km。 在西澳大利亚，公司投入了1.02 亿澳元（约合7600 万美元）用于勘探工作，在四个矿区增加了45t矿产储量和85t 矿产资源量，其在圣艾夫斯和Granny Smith 矿区的勘探项目取得了重大突破。2017 年公司计划进一步投入8900 万澳元（6500 万美元）用于项目勘探。 在澳大利亚，公司继续进行棕地勘探，目的不仅在于拓展矿种，也为了增加储量和资源量，公司通过增加尾矿和废物处理设施，努力延续Cerro Corona 矿山的采矿寿命，并且继续挖掘塔尔库夫矿区的资源潜力，延长矿山寿命。 八、极地黄金公司 （Polyus Gold） 极地黄金公司位于莫斯科，是俄罗斯最大的黄金生产商，同时也是哈萨克斯坦最大的金属生产商之一，金产量排名位列全球前十。公司探明黄金储量为1865t。2013 年和2014 年分别生产黄金47t 和48t。 极地黄金公司主要在俄罗斯盛产黄金的西伯利亚东部地区进行经营活动，其拥有5 个正在开采的矿山，另外有部分项目位于冲积平原中，目前处于前期准备阶段或后期开发阶段中，其中主要项目分别为Krasnoyarsk、Irkutsk、Sakha 共和国（Yakutia）和Magadan 项目。公司在哈萨克斯坦、罗马尼亚和吉尔吉斯斯坦也拥有数个黄金矿山的采矿权或探矿权。
极地黄金主要矿山分布情况 公司目前主要矿山有Olimpiada、Blagodatnoye、Titimukhta、Verninskoye、Alluvials 和Kuranakh 矿山。Olimpiada 矿山位于俄罗斯最大的黄金矿区，是公司的最大项目。该矿山在1996 年开始生产，目前占公司黄金总产量的三分之一以上，2015 年生产黄金21t，该地区勘探工作表明，附近有巨大资源潜力。 Blagodatnoye 矿山距离Olimpiada 矿山约25km，是公司第二大矿山，于2010 年7 月投产，是俄罗斯最大的金矿石加工厂。 极地黄金公司所拥有矿山概况
数据来源：Polyus Gold International Annual Report 2015 公司目前主要勘探的矿山有Chertovo Koryto、Panimba 和Razdolinskaya、Nezhdaninskoye 和Bamskoye。Chertovo Koryto 矿山距离Verninskoye 矿区约170km，位于跨越西伯利亚平台的南部金矿带，南部金矿带中发现了大量的金矿，如苏霍伊洛克和Olimpiada 金矿。Chertovo Koryto 矿山目前处于预可行性研究阶段，黄金储量（已证实和可能）67t，黄金资源量（推测）88t。Panimba 和Razdolinskaya 矿山位于西伯利亚东部的克拉斯诺亚尔斯克地区，两个矿区距离很近，且矿石类型相似，因此，作为一个项目经营。 Panimba 和Razdolinskaya 矿山的黄金资源量（推测）165t。内兹丹尼斯科耶（Nezhdaninskoye）矿山位于维霍扬斯克山脉中，地处莱卡河畔主要港口雅库茨克以东约450km，该矿山由SNC-Lavalin 与Gold Fields和AB Global Mining 公司联合开发的预可行性研究报告草案已经提交，目前正在进行审查。Bamskoye 矿山是Nevachanskaya 远景区的一部分，位于与中国边界的阿穆尔地区北部，黄金资源量（C1 + C2，俄罗斯分类）为99t。 九、四瓣叶黄金公司 （Sibanye Gold） 四瓣叶曾是金田公司的全资子公司，是2013 年从金田公司独立出来的公开上市公司，公司位于南非，专注于南非的金矿开采，目前在南非拥有并且运营着三个露天金矿和一个地下金矿，分别为西Witwatersrand 地区的Driefontein 矿和Kloof 矿，以及南部自由州的Beatrix 矿。在采矿业务之外，集团还拥有矿石的提炼和处理设施，用以提炼开采出来的含金矿石。
四瓣叶公司运营矿山位置 Beatrix 矿山位于南非自由州省，距离约翰内斯堡西南约240km，靠近韦尔科姆和弗吉尼亚州，是一个地下开采矿山，2016 年黄金产量10t，与上年产量持平。Cooke 矿山位于南非豪登省约翰内斯堡西南约30km 的Randfontein 附近，2016 年黄金产量5.6t，同比上年下降10 个百分点，主要是因为Cooke4 号坑在2016 年9 月关闭。Driefontein 矿山位于威特沃特斯兰德盆地，地处南非豪登省约翰内斯堡西南约70km，主要为地下开采，2016 年生产黄金16.13t，因地下黄金储量下降，导致产量比上年下降了7%。Kloof 矿区位于南非豪登省约翰内斯堡西南约60km 的西兰德区西区，主要为地下开采，2016 年黄金产量为15.21t，比上年增长8%。 四瓣叶公司所拥有矿山概况
数据来源：SIBANYE INTEGRATED ANNUAL REPORT 2016 2013 年，四瓣叶公司和Gold One 国际有限公司达成一项协议，通过该协议公司可获得位于西Witwatersrand 的Cooke 地下和露天矿的所有权，并且出价收购了Witwatersrand 联合资源有限公司的100%的股权。公司于2016 年收购了Aquarius Platinum Limited（Aquarius）公司，并从英美资源铂金（Amplats）收购了Rustenburg 的铂金资产。2017 年5 月，公司对斯蒂尔沃特矿业公司（Stillwater）的收购开始生效。这些并购将增加四瓣叶的年度黄金产量，提高现有的运营弹性，并且有很大的机会为四瓣叶公司的运营注入新的血液。 目前在勘探方面，公司的主要策略为：加强现有的钻孔勘探并新建钻探项目，在当前开展的业务中减少不确定性，在现有的项目中加强钻孔对品位的控制，对先前勘查的地区进行探索，确定其结构和属性来发现是否存在有潜力的矿产，该计划有益于整个地区矿体的开发以及隐伏矿脉的发现。 十、哈莫尼黄金公司 （Harmony Gold） 哈莫尼黄金是一家专业从事黄金开采和勘探的公司，公司在世界上盛产黄金的南非和巴布亚新几内亚地区拥有多座矿山。哈莫尼公司已有六十多年历史，是世界上最大的金矿开采公司之一，是南非第三大黄金生产商，在南非约有员工30441 人（包括承包商）。公司在约翰内斯堡和纽约证交所上市。 哈莫尼在南非拥有九个地下矿山，一个露天矿山和几个地表矿山，以及Morobe 矿业合资企业50% 的股权，其中包括戈尔普项目。这些矿山多位于世界著名的Witwatersrand 盆地和Kraaipan 绿岩带，在合资企业之外，公司的勘探项目主要集中在巴布亚新几内亚等有找矿潜力的地区。 哈莫尼经营的主要矿山包括Doornkop、Kusasalethu、Phakisa、Tshepong、Target、Hidden Valley、Kalgold 和Unisel 矿山，这几个矿山的产量之和超过公司总产量的一半。 公司的勘探计划，集中在南非和巴布亚新几内亚等地区。公司目前的勘探致力于发现大型并可长期开采的金铜矿山，并实现绿地项目和棕地项目的有机组合。 公司目前对有潜力的勘探项目采取包括合资、并购和其他灵活的方法。并且对选中的项目都进行了大量评估，以确定其是否符合勘探标准，包括项目风险、国家稳定、潜在规模、生产情况和投资目标的最低要求。 2016 年，公司在巴布亚新几内亚地区的绿地和棕地项目勘探方面投入了2990 万美元。 哈莫尼公司拥有的主要金矿山概况
数据来源：https://www./ 哈莫尼黄金公司官网 本文选自《全球金矿地质特征与战略分析》 |
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