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胜率、赔率 盈利次数比率是反映交易系统所依据的投资理念的主要指标，就是系统交易者常说的胜率、成功率和准确率。 总收益率与平均胜率以及每次交易的平均收益率之间存在这样的关系: ΣP=[(W% x P1%)-(L% x P2%)] x N ΣP为总收益率， W 为平均胜率， P1为平均盈利率， L为平均赔率，P2为平均亏损率，N 为交易次数。 上述公式成立有一个前提条件：必须有足够多的交易次数，一般来说N>=30次。 两个例子： A交易系统：W=60%， P1=5%， L=40%， P2=5% ΣP=（W x P1 – L x P2）x 30=(0.6 x 0.05 – 0.4 x 0.05)x 30= 30% B交易系统：W=30%， P1=21%， L=70%， P2=7% ΣP=（W x P1 – L x P2）x 30=(0.3 x 0.21 – 0.7 x 0.07)x 30= 42% 上述两个交易系统30次交易后的总收益率都是正的，说明都是赚钱的交易系统； 只要是能够赚钱的交易系统，都值得坚守。至于收益的区别，这是因为每个交易系统的风格不同； 只要是适合自己性格和需要的赚钱的交易系统，就是最好的交易系统。 理想的交易系统，胜率应大于50%。但并不是说胜率小于50%就一定不是盈利的交易系统，只是当胜率小于50%时，交易系统在市场分析和把握趋势方面已不占优势，交易系统发出的信号很可能有一部分是无效的，没有赚钱效应。 系统交易者构建自己交易系统应当注意： 1. 如果一味地靠资金管理和风险控制方面的优势去弥补买卖点错误的不足，显然不是长久之计。 2. 但是一味地追求高胜率，就有可能陷入技术分析的陷阱，沉迷于各种所谓的秘笈、绝招之中不能自拔，结果适当其反。 同时，交易者要明白，高胜率并不一定等于高收益。 一个交易系统占有技术分析和趋势跟踪方面的优势，同时又占有风险控制方面的优势，则依靠该系统长期持续稳定地盈利就是大概率事件。 R乘数 又称风险倍数，实际是盈亏比。 例如一笔交易，止损定在买入价以下8%， 止盈定在买入价以上40%，那么这个案例的风险回报率就是1:5, 或盈亏比等于 5:1。 通常盈亏比在3:1以上，才值得进场。 那么一个好的交易系统盈利能力取决于胜率和盈亏比。 数学期望值 如果一个交易系统的数学期望值为正，就是一个赚钱的交易系统，否则就是一个亏钱的交易系统。用公式表示为： EP(数学期望值)=A1 x B1 – A2 x B2 A1=胜率， B1=赢的利润额， A2=败率， B2=输的亏损额 上述公式还可以简化为 EP=A1 x B1 – (1-A1) x B2. B1与B2的关系进行简化， 即 B1=R x B2 (R为盈亏比，统计学为3)， 简化为： EP=A1 x B2 x m – (1-A1) x B2. EP为正，则是一个盈利的交易系统；为负，则是一个亏损的交易系统。 |
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