|
厦门市引导基金首期规模100亿元，将根据实际需要安排逐年分期到资，预计将撬动200-300亿元社会资本。从规模上来看，比较适中，以1：2或1：3方式杠杆比例撬动社会资本符合比例要求。 厦门市财政首期出资50亿元。主要来源为：按约30%比例统筹现有各类财政涉企专项资金、市财政一般预算安排、市国有资本收益、金圆集团筹集、市国企混合所有制退出产生的资金、引导基金前期运行收益等。 所设立的引导基金将投向厦门市“５＋３＋１０”的现代产业支撑体系，具体载体上包括了龙头大项目、园区载体、创新环境等，目标行业包括了平板显示、计算机与通讯设备、机械装备、生物医药、新材料五大先进制造业及旅游会展、航运物流、软件和信息服务、金融、文化创意五大现代服务业等10大千亿产业链。 不得用于贷款、股票、期货、房地产、金融衍生品等投资。闲置资金可用于存放银行或购买国债等符合规定的产品。 第一，引导基金直接进行重大项目投资。直接投资于厦门市重点扶持的产业企业及项目。此部分比例相对较小，只针对重要项目。 第二，引导基金参与设立子基金，由子基金参与具体产业投资。这就要求引导基金甄选相关社会机构，包括央企、地方国企、民营企业、知名投资机构等，撬动社会资本参与子基金搭建。这成为引导基金最重要的投资方式。 出资要求上，子基金应在厦门市进行注册，组织形式为合伙制或公司制，募集资金总额不低于3亿元，且2年内需全部到位，其中首期到期资金不低于总额的40%，需以货币形式出资。 参股比例上，引导基金参股子基金的比例不超过子基金总规模30%，不能成为最大出资人，即参股不控股，引导基金也不作为普通合伙人承担无限责任。 存续期上，子基金存续期一般不超过7年，在资产转让或变现受限情况下，最长可延长2年。 投资要求上，子基金有限投资于厦门市内的企业，要求投资厦门市内企业的总额不低于引导基金参股的2倍。 管理上，引导基金仅担任LP角色，不参与决策。子基金可自行组织管理机构，管理团队应认购不低于1%的基金份额。 引导基金采取决策、评审和日常管理相分离的管理体制。 设立厦门市引导基金理事会为决策机构，下设办公室于市财政局，负责日常事务；设立独立的专家评审委员会，对拟投资方案进行独立评审。引导基金理事会掌握了具体资金安排计划，并根据专家评审委员会的评审结果对投资方案进行最终决策。 厦门金圆投资集团有限公司旗下厦门市创业投资有限公司担任引导基金管理机构，具体负责引导基金的日常运营管理。 厦门市引导基金参股子基金份额，在有受让人的情况下可随时退出。自引导基金投入后4年内转让的，转让价格可按照引导基金原始投资额与股权转让时人民银行公布同期的存款基准利率计算的收益之和确定。 当子基金达到投资于厦门市企业的约定目标时，投资于厦门市企业的总退出收益中，引导基金参股形成的部分收益可让利于子基金的其他出资人或子基金管理团队。即引导基金参股部分在投资收益分享时可出让部分用于激励子基金。 引导基金自行投资产生的股权份额，具体退出路径包括：上市、股权转让、企业回购等方式。 引导基金参与子基金行程的份额，按参股子基金协议中的约定进行。 目前，厦门产业引导基金分别与北京荷塘投资管理有限公司、北京北辰国际会展有限公司就设立清华创新基金、中国会展产业基金签署了合作框架协议。 还与中国高新投资集团公司、复星集团、中国信达（香港）控股有限公司、赛富亚洲基金等12家国内外知名股权投资机构分别签订了战略合作协议，未来将在引导基金框架下合作设立相关产业子基金。 政府引导基金借助发挥财政资金杠杆放大效应，以少量财政资金撬动更大规模的社会资本参与到相关产业的投资之中，将政府补贴、资金扶持等方式替换为股权投资形式，与企业共同成长。方式新、作用大，有望成为新一阶段政府参与产业支持的“新常态”。 厦门市产业引导基金在结构设计、管理运营、退出方式等内容上，与国内主流的政府引导基金操作模式并无本质差异，但在基金的投向限制、参股方式、子基金设立条件、分红退出权益限定等方面与其他地区仍存在一定的差异。相关差异的出现则源于政府出资方财政实力、产业支持诉求、投资环境以及与社会资本的博弈等多方面因素。 |
|
|
