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一对新婚夫妇找到我们来做家庭财务规划。 妻子说：我们刚刚结婚，涉世未深，未来想要更美好的生活首先经济上不能拖后腿。 年纪轻轻就有这样的意识，必须要给这位咨询人点个赞。 这次报告花费了我两周的时间，但是规划出来的结果令人非常惊讶，在征得咨询人同意后，我们来分享一下这个案例。 家庭情况及理财目标 咨询人小爱和先生住在上海，今年刚刚完婚，是一对非常典型的80后年轻白领家庭，30岁上下，父母帮助全款买了房子，在市区偏一点的地方，为了上班方便，他们在市中心租了套房子住。夫妻二人工作稳定，身体健康。夫妻二人计划3年内要孩子。 理财目标：给三年内要出生的孩子存一笔奶粉钱。 第一步：梳理资产状况 经过和小爱的详细沟通，我们梳理出了家庭的资产负债表。 年轻两口积累了700万的净资产，即使是在上海这样的一线城市也算是比较有家底的。在财富人生中已经跳过了原始积累的第一阶段，进入了第二阶段。 第二阶段的主要目标是增加投资型收入，规划现金流，实现财务自由。（关于“财富人生的阶段”，可以参考谷雨《你在财富人生的哪个阶段》一文） 所以我们增加了一项此次理财规划的目标：实现财务自由。 具体看家庭的资产布局，就会发现一些可以调整的地方。 首先是固定资产比例占到家庭总资产的80%以上，在可见的未来，固定资产已不能带来明显的增值效应，财富增长会停滞。由于有亲戚居住，家庭的主要资产使用效率极低，既没有带来租金收入，也没有盘活带来其他投资回报。 第二点是金融资产中，预留了充足的流动性资产，对于突发事件有很好的应对能力。但是投资组合综合收益低于5%，在当下需要提高金融投资的比例，并且改善金融投资的结构。建议保留少部分做应急资金——一般金额不超过6个月家庭开支，即5-6万元左右，其余资产做一个资产配置。 第三点是家庭风险抵抗能力不足，这点很重要，年轻家庭刚刚组建，夫妻二人都没有买过保险。两人虽然有一定的积蓄，一旦发生重大疾病或其他风险事件，对家庭经济的打击非常大，分分钟又打回第一阶段重新积累。 第二步：梳理收入支出 这个表很干净，家庭收入稳定，支出简单轻减，每月结余不少可投资金额，可以规划的空间很大。 这里谷雨首次提出“财务自由度”的概念。 以前我们说过，财务自由的标准是“投资收入>总支出”，这个公式虽然简单，但是无法量化。 而财务自由度衡量了家庭和财务自由的状态差距有多大，用投资收入覆盖总支出的百分比来量化，还需要做哪些规划一目了然。 第三步：家庭保障规划 水手起航之前，总要先检查救生圈。开始投资之前，我们也先做好保险的筹划。 夫妻双方除了社保之外，还没有配备商业保险。由于太太在医院工作，医疗资源相对充足，医疗险可以社保为主。但是最基本的重疾险需要尽早配备，越早买保费越便宜，同时健康状况较好核保相对容易。未来如果考虑贷款买房，还需要配备定期寿险。 重疾险是唯一可以生前给付的险种，对于普通家庭来说是必不可少的救命钱，用于弥补被保险人罹患重大疾病时的医疗费用、康复费用和薪酬损失。结合目前重疾治疗费用和夫妻二人收入状况，建议配置至少50万人民币等值的重疾险。给出国内重疾险和香港重疾险做对比。 配置了夫妻二人的重疾险，每月支出也就才增加了2000元人民币左右，而资产却增加了100万人民币，应尽早筹划。 考虑到夫妻二人的投资风险偏好属于稳健型，也可以配置一部分储蓄型保险做养老规划。年金型保险具有强制储蓄、增值稳定、未来现金流确定性高的特点，非常适合用来做家庭资产配置的底层资产，可以用来做夫妻各自的养老金或者未来小孩的教育金这类刚需目标的规划。每年缴7万左右，相当于月储蓄6000元，30年后可以筹得300万左右的资产。 第四步：资产配置方案 原有金融投资基本都在低风险资产里，首先建议把存量公积金取出来，这并不影响未来使用公积金贷款的资格和额度。 小Tips 1996年以来，遵循“低来低去、保本微利”的原则，职工住房公积金账户存款按照归集时间区分利率档次，当年归集和上年结转的分别按活期存款和三个月定期存款基准利率计息，分别为0.35%和1.10%。2015年2月人民币银行发布了一项通知，调整后职工住房公积金账户存款利率将统一按一年期定期存款基准利率执行，目前为1.50%。 现行住房公积金存款利率才1.5%，不适合长期存续。因为家庭有房产，提取公积金是很方便的事情，将这笔钱取出来，整体可投资金额超过100万元，甚至达到了私募基金的投资起点。 考虑到夫妻二人稳健的风险偏好，这里给出一个资产组合的方案，在7%的波动率前提下实现10%的年化收益率。 存量资金规划 这份方案里，中低风险的资产可以有稳定的现金流，但是收益率太低。年轻家庭应该敢于承担投资风险，因为还有很长的时间可以等待经济周期。而且A股现在无论如何也是在底部区域，适合做长期投资。 流量资金规划 另外每月的现金流可以做一个长期的储蓄。我用了储蓄型保险和基金定投做了一个组合，每月投入9000元左右，三年后可以累积30万左右的资产，足以应对生育目标。 第五步：调整后的家庭财务状况 由于加入了保险规划，家庭的净资产是增加了的。这就是保险的杠杆效应。 另外我们看到家庭资产的结构也均衡了很多。 收入支出方面，我们增加了继续教育支出，这部分支出在今年也有个税的抵扣，所以非常建议年轻人多点投资自己，学点东西。不一定说要考个学历，学一门语言，一个技能，以及参加像谷雨这里的这些培训课程，都是非常好的自我增值。 收入这里由于提高了债券基金的比例，理财收入增加了。股票基金由于周期比较长，现金流比较差，没有在收入支出表里体现。但是可以看到家庭依然有一个正向的现金流，其实并没有特别影响家庭的生活质量，反而我们增加了一些机动支出来提升夫妻二人的生活质量。 这样设计出来，现金流依然保持正向，但是财务自由度提高到18%，这里没有算上股票基金的收益，如果拉长时间维度算上所有的理财收益，财务自由度可以提升到50%。 如果要进一步提升财务自由度，要增加一些有良好现金流的投资。 Bonus：实现财务自由的方案 这部分是一个非常大胆的规划。 和很多勤俭家庭一样，这个家庭的负债率为零，整个资产负债表非常干净，体现了夫妻二人踏实稳健的品质。很多人害怕负债和杠杆，总觉得有债在身，睡不踏实。其实和企业一样，不使用杠杆的财务方案增值是会很慢的。 使用杠杆的前提是，投资方案的收益率大于融资利率，另外要保持正向的现金流。 家庭现有上海房产价值610万元，在银行可抵押贷出最多7成即400万资金，现行抵押贷款利率为5-7%之间。我们假设在安全的负债率范围内（50%）贷款300万，贷款利息6%，每月还息，到期一次性还本。贷款资金可以做一些增加现金流的实业投资和私募基金。测算下来每月可增加一万多元的正向现金流。
需要特别注意的是，实业和实物投资需要找到合适的机会，慎重考虑。 这样规划下来，资产负债率只提升了26%，在合理（50%以下）的范围内。
家庭的资产分布更加多元化了，某种程度上说投资风险是更平滑了。
最重要的是，投资收入完全覆盖了总支出，财务自由度超过了100%，实现了财务自由！
在财务自由的状态下，小爱夫妇可以不为钱而工作，心态完全不一样。很多人穷极一生，都是为了追求这样躺着赚钱的生活啊！ 理财师的话 小爱看完我们的规划方案，非常开心。不仅仅因为突然发现可以多一块公积金的钱可以取出来（谷雨发现身边很多小伙伴都是不知道的），也因为对未来生活有一个相对明确的把握。 整个方案涉及财务、保险、金融、投资各个层面，还需要时间去消化和执行。家庭的幸福之舟刚刚开始启航，我们建议咨询人定期做一下财务复检，让家里每一个人都清楚了解状况，并对家庭发生的变化及时应对和调整财务方案，相信这样的聪明主妇一定可以把幸福牢牢抓在自己手上~ |
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