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相对强弱指数，简称RSI（Relative Strength Index),由J。W王尔德（J.Welles Wilder)在1978年首先提出。该指标也是我国投资者最喜欢使用的技术指标之一。 相对强弱指数的设计原理： 考察股价运行的轨迹，我们不难发现，如果股价处于上升趋势中，则过去一段时间里，股价上涨（K线为阳线）的日子里累计涨幅应超过股价下跌（K线为阴线）日子里的累计跌幅。反之如果股价处于下跌趋势中，则情况正好相反。如果股价处于无趋势中，则前诉的累计涨幅和累计跌幅的比较就会有反复，有时前者超过后者，有时后者超过前者。相对强弱指数的设计正是基于此种原理。 王尔德提出的RSI初始公式如下： 100 RSI=100 —— 1+RS X天内股价平均上涨金额 式中RS=———————————— X天内股价平均下跌金额 X为时间参数，通常选择9、14，过于注重短线的投资者也可选择为5。 平均上涨幅度的计算方法为，把股价上涨日的涨幅累计加起来再除以时间参数X。同理，把股价下跌日跌幅累计加起来再除以时间参数X，则得出平均下跌幅度。 从RSI构造结构来看，其数值也会在0—100间摆动。 把RS代入RSI中，则 100 RSI=100- ———————————————— X天内股价平均上涨金额 1+ ————————————— X天内股价平均下跌金额 进一步地推导： X天内股价平均下跌金额 RSI=100（1- ———————————————————————） X天内股价平均上涨金额+X天内股价平均下跌金额 X天内平均上涨金额 =100x———————————————————————— X天内股价平均上涨金额+X天内股价平均下跌金额 X天内股价上涨日累计金额/X =100x——————————————————————————— X天内股价上涨日累计金额/X+X天内股价下跌日累计金额/X X天内股价上涨日累计金额 =100x————————————————————————— X天内股价上涨日累计金额+X天内股价下跌日累计金额 经过一番推导，我们不难看出，如果把一段时间以来的股价表现分成上涨和下跌两组（平盘可以不予考虑），则RSI就是上涨组总和与两组绝对值总和的比值。当RSI=50时，则X天内上涨组累计金额和下跌组累计金额相等，表明一段世界以来股价未涨未跌，目前正处于临界状态。因此，50对RSI比较有意义。 相对强弱指数的应用： RSI的设计原理虽然和KDJ很不相同，但其应用规则与KDJ的应用规则有很多相似的地方。 1）当RSI超过50时，表明行情近入强势；超过80，表明行情超买。反之，当RSI低于50时，表明行情转入弱市；低于20时，表明行情超卖。由此，我们可以作如下的划分；RSI 50为强势区， 80为超买区， 50为弱势区， 20为超卖区。 RSI超过50，表明一段时间以来股价以有所上涨。由于从有所下跌到有所上涨需要一定的世界强化，因此这种上涨可以被视为以个良好的信号，股价有可能由此进入升势。这就是50对RSI重要的原因所在。但是在横盘状态下，股价上涨的幅度和下跌的幅度可能始终相差无几。因此RSI会围绕着50上下不断波动。今天股价上涨，可能就导致RSI上穿50，明天股价下跌，则可能导致RSI下破50。所以在股价横盘状态下，RSI会变得无用武之地，因此最好弃置不用。 RSI对超买超卖的判定，其原理和KD值相似。80、20也只是统计置信值。但是从指数构造的角度看，RSI在超买超卖区的机率较KD值要小得多（有些技术分析人士认为将70、30定为RSI超买超卖的临界值可能更好），因此对于RSI进入超买超卖应引起足够的重视，只有当其出现于于个明显的趋势形成并开始第一波行情时可以例外。 2）短期（一般为9日）RSI线在超买区由上向下与较长期（一般为14日）RSI线交叉，构成卖出信号；短期RSI线在超卖区由下向上交叉较长期RSI线，构成买让信号。 对于这条规则，投资者最好不要拘泥于教义，在实践中要灵活掌握，否则会反受其累。 相对强弱指标原创者把RSI线由超买区下穿临界值视为买让信号。对临界值的突破，无疑地反应了盘势正在发生变化。但由于交叉本身具有一定的滞后性，因此交叉并不一定是最好的买卖信号，在行情比较激烈时由为如是。 用两条RSI交叉来构成买卖信号，其道理和KD线交叉类似，因而其缺点也时相同的。 从实践经验角度看，在强势情况下，RSI接近50时就是以个较好的买入时机。在弱势情况下，RSI接近50时就是一个卖出时机。她们给出的交易信号可能比两条线RSI线给出的信号更正确。 3）股价走势一波比一波高，RSI却一波比一波低，则构成顶背离。股价走势一波比一波低，RSI值却一波比一波高，则构成底背离。顶背离是股价见顶的预警信号，底背离是股价见底的预警信号。 这一条规则被许多实力派高手视为RSI最有价值的用法，尤其是股价创新高或新低时，这条规则的胜算几乎是十拿九稳。但如果股价运行常态状态区域，则不要过早轻言发生背离。从经验角度来看，这条规则应用于趋势强烈（涨势强或跌势凶）的个股上比应用于走势平淡的个股上要强得多。 如上节所述，由于自身构成方面原因，RSI一般不易进入超买超卖区域。因而发生顶背离底背离时，常常是第一个高点或低点在超买超卖区，以后的顶点或底点就脱离了超买超卖区。 除了上述常用规则外，RSI还有一些经验性的参考用法，举例一、二： 一、股价走势趋弱，此时RSI创新低，但股价并未创新低，则可能预示着一轮跌势即将开始。 二、由于RSI以涨跌金额为构造基础，因此我们可以把趋势分析、形态分析的技术移植到RSI上来。例如，我们可以把RSI的低点连续起来构成支撑线，RSI跌破该支撑线可视为卖出警示信号。我们也可以把RSI的高点连续起来构成压力线，把RSI上穿该线视为买入信号。我们还可以注意RSI是否出现见顶或见底形态（例如双头或双底），以此来判定股价是否见顶或见底。 把形态分析、趋势分析技术综合大指标分析上来是一项比较复杂的工作，我要提一点的就是；为了开拓投资者分析的思路，这种叠加技术的有效性还要投资者在实战中实践、模拟、应证，不必过于迷信，牵强！ |
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