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一、资产负债表 一看：货币资金。货币资金太少则表示周转资金紧张，一般为总资产的10-20%。 二看：应收账款。应收账款过大，或者增长过快，则有虚增利润的嫌疑。 三看：其他应收款。其他应收款过大，则有收不回来的可能。 四看：存货。存货比例太大，则预示商品滞销。 五看：固定资产。固定资产比例过大，则流动资产和周转资金会不足。 六看：商誉。商誉过高，则显示公司之前收购过多，并给了高溢价。 七看：短期借款和长期借款。借款过多，则财务成本过高。 八看：资产负债率。资产负债率一般不超过60%，高于70%则有债务风险。 二、利润表 一看：总收入。与同类企业对比，可知其市场地位。 二看：总成本。可以计算毛利率。毛利率过低则企业收益会较差。 三看：管理费用。管理费用过高，则可能广告推广成本过高。 四看：研发费用。研发费用过低，可能会导致企业后继乏力。 五看：财务费用。财务费用过高，则利息费用过高。 六看：营业利润。可以计算营业利润率，不宜低于行业平均利润率。 七看：净利润。可以计算净利率，代表企业盈利能力。 八看：归母净利润。少数股东损益不属于上市公司所有。 三、现金流量表 一看：销售收到的现金。如果远小于总收入，则可能收入造假。 二看：经营净现金。如果远小于净利润，则利润含金量不高。 三看：资本支出。购建固定资产及长期资产支出过高，则企业经营现金流多用于投资，企业现金流不理想。 四看：投资净现金。投资净现金过高，要么做理财，要么做固定投资，前者慎防大股东套用资金，后者慎防跨行业过度投资。 五看：借款现金。借款现金过高，利息支出过多，企业在为银行打工。 六看：分红现金。分红现金占净利润比例过低，则企业分红率过低。 七看：筹资净现金。筹资净现金为正，谨防借款过高；筹资净现金为负，主要为分红所致属于正常。 八看：净现金流。净现金流大额为负，或持续为负，谨防企业资金链断裂。 |
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