俗话说的好,'现金为王'。账面上的收入和利润毕竟容易操纵,但实打实的现金流因为难以操作,很容易露出马脚,所以反而真实有效。下面我们就来说说现金流量表,应该怎么看为好。 欲解其意,先知其意。现金流量表表达的内容是在一固定时间范围内,一家机构的现金(包含比较容易取出的银行存款)的增减变动情况。主要是反映出了资产负债表中各个项目对现金流量的影响,根据其用途划分,可以主要有经营、投资及融资三个活动分类。 应用场景是,可以分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。 那么,问题来了,有哪些情况可以叫做现金流量表有异常呢?一般来说有以下几种: 1.持续的经营现金净流量的负值;(也就是说,经营中一直处于'亏损'状态。) 2.异常猛增的应收账款、存货的资金占用;(因为应收账款和存货还是很容易作弊的。就拿应收账款举例,公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易,然后短时间内就可以抬高利润,一旦不需要时,只要让关联企业或关系企业把货物退回来,填写一个退货单据,这笔交易就相当于没有发生。) 3.异常增加的应付账款;(因为应付账款的大量增加可能意味着企业拖欠了应该及时支付给供应商等合作方的款项,经济学上认为,这是企业资金链断裂前的一种表现) 4.资产减值准备的大额计提,往往意味着以前年度的投资决策失误或经营决策失误; 5.企业的净利润远高于经营活动净流量,这往往是利润造假的信号。 二、细分一下,投资现金流量中的异常特征有哪些? 1.购买固定资产、无形资产等资本性支出持续维持在比较高的水平,且超过企业经营现金净流量,这意味着企业的自由现金流持续为负值,或者说如果没有外部融资,企业的现金资源将持续减少; 2.通过固定资产或其他长期资产的出售来收回现金,这意味着经营能力在弱化,持续性在降低。 三、细分一下,筹资现金流量的异常特征又有哪些? 1.取得借款收到的现金过度小于归还借款支付的现金,这往往表明银行收回了对企业的部分贷款,企业从银行融资将会更加困难。 2.企业借款数量远远超过还款金额,这意味着企业已经开始采取比较激进的融资政策,自然是比较危险的。 |
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