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很多投资者在选择私募基金的投资时，会选择直观的投资于历史业绩比较好的品种。不过面对不同的市场环境，借助多重指标，对私募基金做全方面的了解更有利于客观评价私募基金整体情况。所以这里就向大家介绍几种常用的私募业绩评价指标。 1、年化收益率 年化收益率反映的是基金在历史存续中每年复合的收益水平。年化收益率越高，表明基金为投资者获取的收益的能力就越强。对于年化收益率这个指标，如果基金的续存时间越长，投资者根据此指标对基金的评估价值就越大。 2、年化波动率 波动率主要反映的是基金的稳定性，基金净值波动率即基金收益的标准差，在收益水平相同的情况下，波动率较小的基金更能反映基金净值增长的平稳。 投资者在参考年化波动率、收益率之时，要注意基金成立时间，如果基金运行时间过短，则有可能放大年化波动率，扭曲基金的真实收益率水平。对于运行时间越久的基金，年化收益越大以及年化波动率越稳定的基金，则说明基金投资能力越强。 3、历史最大回撤 历史最大回撤用于描述该产品在历史上出现的最糟糕的情况，对基金经理风险控制能力有极大的参考价值。 一般而言，历史最大回撤越小，基金管理人控制基金净值下行风险的能力就越强。当然在对比的标的基金之时，要在相同的历史区间、市场环境之中。除此之外，还要进一步深入了解基金管理人出现最大历史回撤的原因，判断回撤是因为市场系统性风险还是因为自身策略出现偏差。当然出现回撤在所难免，还可以就此考察基金经理回补能力，特别是通过基金回补最大回撤所用的时间，进行深度评估。 4、詹森指数 詹森指数所代表的是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益，也就是詹森指数>0，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好；反之，如果詹森指数<0，表明其绩效不好。根据简森指数的大小，我们也可以对不同基金进行业绩排序。 举例：投资基金可能在某一段时期收益是一个负值，但这并不表示这个开放基金不好。只要在这一阶段詹森指数为正，尽管基金的收益是一个负值，还是可以认为这个基金是一个优秀的开放式基金。相反，即使某一段时期投资者所购买的开放式基金有正的收益，但如果它的詹森指数是一个负值，那么就表示投资者所购买的开放式基金是一个劣质的开放式基金。 5、夏普比率 投资中，有一个常规的特点，即投资者对投资标的预期越高，能忍受波动风险就越高，反之，预期报酬越低，能承受波动风险就越低。因此在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定预期报酬下，追求最低的风险。 夏普比率就是同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标之一，它反映的是基金风险调整后的收益，也是基金绩效评价标准化指标，是基金研究与评价实务中应用最多的指标之一。 与其他指标不同的是，夏普比把风险因素添加进来，比值展现的是承担一个单位的风险所获得的收益。夏普比率值越高，反映基金在承担同样风险时获得的收益就越高。 6、基金换手率 基金较低的换手率配合较高的业绩水平：说明基金经理对股票市场的拿捏到位，价值投资认知高，并且有非常高的个股挖掘能力；基金较高的换手率配合较高的业绩水平：说明基金经理能够依据不同的行情操作，抓轮动抓的好，波段操作一流。 我们最不愿意看到两种情况：基金换手率低并且业绩不好：说明基金经理在摸不清行情的情况下还不愿意调仓；基金换手率高并且业绩不好：说明基金经理追涨杀跌，缺乏专业性。
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