taiguohou: 全市场中的好股票筛选——20190602 恰逢六一儿童节，难得清闲，把两市共3...

恰逢六一儿童节，难得清闲，把两市共3622只股票做个数据筛选（数据截至2019年5月31日），数据涵盖内容包含几个方面：

公司基本情况：如股价、总股本、总市值、总资产、营收、归母净利润、上市天数、所属行业等；

公司盈利能力：如毛利率。三费率、净利率等；

公司营运能力：如总资产周转率，应收周转率、存货周转率、营业周期等；

公司偿债能力：如流动比例、资产负债率、已获利息倍数等；

公司成长能力：如营收3年复合增长率、净利润3年复合增长率、营收同比增长率等；

公司投资回报能力：如最近5年的净资产收益率、权益乘数等；

公司现金流状况：如净利润现金含量、收现比等；

公司估值指标：如市盈率PE、市净率PB、市销率PS、市现率PCF、PEG、股息率等；

公司其他关键要素：如股质比例、商誉、无形资产、固定资产、其他应收款、研发费用等。

以下为本人筛选的条件及理由：

1、最近5年扣非ROE≥10%，且最近三年逐步提升，即18年ROE＞17年ROE＞16年ROE；（股神老巴最为最为看重的指标，没有第二）

2、上市天数≥1800天，也即大于5年；（一是能有效排除上市前为粉饰财报的IPO造假，二是能有效规避大股东上市头几年的减持，三是能对企业近5年的发展历程有个感官）

3、最近1年，扣非净利润比净利润＞90%，商誉占比总资产＜10%、其他应收款占比总资产＜10%、无形资产占比总资产＜10%、股权质押比例＜20%；（排雷，你懂的）

4、营收近3年复合增长率＞10%，净利润近3年复合增长率＞10%；（稳定增长）

5、19年一季度，扣非净利润同比增长＞0，营收同比增长大于0；（19年也必须成长啊）

6、最近1年，净现比＞50%。（挣的钱怎么也得50%以上变成现金吧，这样才能叫做实打实的挣钱了）

通过以上6个步骤严苛筛选，最终只有15股入围，如下图：

以上15只股票翻了一遍，真可谓是好股票啊，为什么这么讲啊，这些股票的走势有个共性：K线图全部是斜着向右上方走，而且不是创新高，就是次新高的路上。

这其实是对的，印证了市场投资的真理，投资股票就是投资企业，长期看股价的走势取决于企业实体经营的好坏，企业盈利的增长才是股价能够持续增长的源动力。

看来我们只有寄希望等着市场先生犯错的时候，我们才能有机会上车。

以下我们来做个假设，假设前提是我们仅用PE估值方法进行测算（虽然各种行业有其更为适合的估值方法，例如银行用PB，零售行业用PS，保险行业用PEV，但好在这15只股票都是盈利稳定的企业，我们权当用PE估值进行假设，测算数据供大家做个参考而已）

假设用Wind 2019年一致预测的净利润为公司2019年的实际净利润，再假设用最近5年PE（ttm）的最低值为市场先生犯错时则估算出来的股价如下：

大家如需3622只股票的EXCEL原表，可以私信我，愿和志同道合者一起学习分享~~~

大家可以根据以上表格自行判断股票的合理估值，也可以思考是挣企业成长的钱更容易，还是挣企业估值提升的钱更容易，或许你更想来个戴维斯双击，哈哈哈。

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