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在今年1-3月这波行情，我通过上证50ETF期权赚取了20倍的收益，有实力成分，但也有运气成分。我最近一直在忙上市公司调研的事情，最近有点时间，也让助理协助整理一些资料，然后就沉下心来写写期权账户的复盘总结思考，也就是本文，希望大家能透过我的交易复盘回顾分享，给大家启发。  ▲ 2019年1月22日至3月4日上证50指数K线图  我自己和大家分享的主要目的还是为了做下交易记录，顺便也总结一下我的交易思路~ 其实我是去年才开始接触期权的，之前有玩过权证和股指期货的经验。大家看之前，千万不要认为在期权交易赚钱很容易，没有学习过期权知识的，就开始玩期权是会很危险。 其实为什么我可以把握这波大行情呢？核心逻辑是什么？ 上证50ETF期权的标的资产是50ETF，50ETF=上证50指数=60%大金融，所以研判期权就是研判上证50的走势，研判上证50就是研判大金融等关键标的的走势。抓住本质，就便于我们去把握期权。  今年年初，股权质押，商誉减值等各种雷，悲观情绪蔓延，但是指数却慢慢企稳了，该跌不跌就应看涨，而且运行至2019年1月22日，50品种的关键性标的，中国平安，贵州茅台，中信证券，招商银行等等，都走出了一个不错的小趋势，而且据往年春节行情的数据统计，春季攻势一般都会有一波不错的走势，加之市场如此惨烈的状态，预期政策也会出台一些相应的利好政策。  ▲ 在2019年1月22日，上证50回踩的时候，我介入了，我博弈的就这个小趋势能够延续，日内来说可能买的高了些，但是我们看好的是未来，预期会走好，而且也没有投入全部权利金，所以短期的波动我们敢于承受。  2019年1月24日，果然回踩10日均线企稳，未跌破均线，所以我果断加仓。 虽然说期权投入即是止损，但是也要学会控仓，如果没有走出预期，走出相反的趋势，该止损的也还是要果断止损，留住本金。期权有句话叫做：十网九网空，一网补全空，哪怕错了9次，只要抓准一波就能回本，甚至是超额利润，这就是期权的魅力。  ▲ 加仓的交割单，7张购2月2450，加上之前一共21张。资金量简单相加就可以计算出，我们投入的资金不到8千元。  2019年1月25日如期上涨，合约扭亏为盈，就继续持仓待涨，而且操作有浮盈的时候，心态也会好很多。到了2019年1月28日，可以看到上图上证50的K线图，上攻有些压力，毕竟已经来到了前期套牢密集区，有压力也很正常，但是大方向不变，先顺势做一下T，卖出了21张认购2月2450，大约获利近5千，然后反手买入认沽。 50指数下跌回开盘价附近的时候，有些企稳迹象，我们马上把认沽卖出（大约获利一千多），迅速逢低买回25张认购。 在这之后的的半个月，指数继续拉升。 从起涨点到2月中，50指数涨幅已经超10%，已经到了前期18年盘整的高点，虽然未来趋势不变，但我考虑到短期有可能会横向发展几天，而且我的收益已经翻倍，期权2月份的合约时间已经不足15日，所以出于稳健考虑，担心时间价值的影响，我们决定卖出五分之三，移仓至下月合约，留下五分之二继续博弈临近末日的大波动。  ▲ 2019年2月13日50ETF购2月2450（10001654） 2月13号午后上涨的过程中，逐渐卖出了15张购2月2450。  2月14号，指数开始了动荡，强势动荡的过程中，就寻机布局3月份的合约，因为趋势继续，我们也继续看好，所以继续选择虚一、二档的合约，一般的，期权虚一二档涨幅也是比较好的。而且3月份是下月合约，对比2月的波动，波动幅度相对会小很多，既能博弈未来也可防守。所以2月13日卖出的资金开始布局3月份的合约：   然而，在2月15日，50指数的杀跌，还是超出了我的预期，那天2月份的合约杀跌幅度平均有50%，但是我们依然很坚定方向，2月15号在公众号分享的文章就是：给你一次难得的上车机会。幸好我们2月份合约已经不多了，前两天我们已经把大部分的资金移仓到3月份的合约。 随后指数继续稳步上扬，在2月25号出现超预期上涨 ▲ 2019年2月25日上证50指数 25号当天就蕴含暴富的机会，19年2月份的一个合约涨的更是离谱：单日涨幅19266.67%，即192倍！ 我们3月份的持仓也是大涨，虽然没有留一两张玩2月份的有些可惜，但是稳定的盈利才是关键，一次的运气并不能成为常胜将军。 ▲ 2019年2月25日上证50分时图 可以看到资金波动是非常剧烈的，上午还只盈利3万3，午后就盈利6万9，尾盘直接变成盈利13万7了。 然而这一天收盘我们也没有动，如此加速大涨，就像开车加速一样，惯性很大，一下子是停不下来的，而且获利也比较丰厚，也敢于继续坚守，以小博大。再坚守了五天，直到2019年3月4日，我们选择卖出持仓。 ▲ 2019年3月4日全部卖出 至此，本轮期权交易就全部结束了。 其实这一波操作，我还有很多提升的地方，但就结果而言还算是比较满意的，虽然不排除有运气成分，但毕竟是以小博大，从8千变成20万，收益还是蛮可观的！这是我们在期权交易中的一次内测。也是我的实战操盘案例，虽然称不上完美，但真实。在顺趋中，稳健快乐的投资，希望大家都能在牛市中也在期权工具赚取可观的收益。 最后再说一下感受：做期权最重要的就是心态调整，尤其每天的波动非常大，如果你不去冷静思考，一定会交易失败的。 另外，期权一定是拿完全输光也没关系的钱去玩，因为有时候一不小心，肯定是可能输光的，要知道，我们自己内测也有输光案例的，这有点像赌场，也像风投，能输光没关系的钱分几次去玩，只要中了一次，可能就全回来，甚至大翻身。记住，一定是输光没关系的钱去玩，还有，跟股票市值对应资金最多保持1:9这样比较好，这样心态才会好，才有可能不经意几十倍收益！ 而在A股的历史长河中，每一波大牛市机会来临之前，都会诞生一个暴利的杠杆工具，例如在05-07年牛市中伴随着权证，在12-15年牛市中伴随着股指期货，我觉得未来如果有大牛市的话，期权将会扮演一个重要的角色 期权的特点： 1、 做买方盈利无限，损失有限，我们只需拿出一部分的小额资金，即可以小博大； 2、 通过合理地使用期权工具，还可以对冲股票投资中的损失风险，等同于给股票上保险。 文章的最初我讲过，做期权必须要了解期权对标物，也就是说，你做股指期权，必须要了解对标股指里面重要的成分股走势，他们的走势很可能决定你的期权收益，做好期权其实真没那么简单。 PS：大家如果想学习期权的话，可持续关注我，后期我也将推出更多关于零基础期权入门的相关内容，跟大家讲清楚期权的交易逻辑，为大家的交易打下基础~ |
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