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昨天盘中，我为家人的账户买入了大量的配售基金，同时，我本人的账户也进行了买入，但量少一些。 下面是我昨日的实盘记录及投资逻辑分析，首发于我的微信公众号：复利先生。 一、实盘记录 今天，给家里人账户买入了大量的$南方配售(SZ160142)$ ，成交价格1.018 。 本人账户中，买入了$招商配售(SZ161728)$ ，成交价格1.019，占总仓位5%。 本次调仓完成后，本人股票账户持仓：34% 腾讯控股，34% Facebook，26% 格力电器，5% 招商配售。 二、投资逻辑 1、6只战略配售基金，成立于2018年7月5日，总募集规模1049.19亿份，6只产品的设立初衷是，配售独角兽CDR，也可参与科创板新股配售。因此，也被成为 独角兽基金。 根据科创板的规则，配售基金获取科创板新股，优先于基金及个人投资者打新，也就是说，先进行配售，配售完，才会进行打新。这是配售基金，相对于其他公募基金的重要优势。 战略配售基金本身都是封闭式基金，今天是将场外份额，转到场内交易的第一天。 2、6只战略配售基金，目前96%以上的仓位持有的都是债券，因此可近似看成可以优先参加科创板打新的债券基金。 当前，场内封闭式债券基金中，折价最高的是工银纯债（164810），目前折价只有2.25% 。折价率=（场内交易的价格➗净值-1）*100% 今天盘中，南方配售（160142）、招商配售（161728）折价最高都超过了3.3%，个人认为，当时市场在定价的过程中，出现了错误，即使是纯粹的债券基金，折价也不应该这么大。 凭我对中国股市的理解，如果后面市场情绪继续高涨，市场对科创板的期待继续提升，这批战略配售基金，在场内出现溢价交易也是很可能的。 3、即使没有溢价，以折价买入这些配售基金，就相当于买了一只费用极其便宜的债券基金，每年差不多也会有5%至7%的收益率。 这种正面你赢，反面你也不会输的投资工具，我最喜欢。 战略配售基金的费率极低，每年费率合计只有0.13%，这远远低于普通的债券基金。 因此，无论后市继续大涨与否，对我来说，都是不错的选择，因此，我将自己原来配置银行理财的资金，转移到战略配售基金上面。 而我为家人打理的账户，并不追求过高的收益，最重要的是要足够稳健，因此，进行了大量的配置。 选择南方配售和招商配售的原因是，当时，它们的折价率最高，我买入时，它们的折价率在3.3%左右。 下图是今天收盘时，6只战略配售基金的折价情况，个人观点，即使做此类交易也要注重安全边际，在折价超过2%时，买入较为安全，希望市场还能给我们更多的买入机会。  |
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