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' 鸡蛋不能放到一个篮子里 ' 是人人耳熟能详的道理，稍有投资理财常识的人都知道。然而，就像 ' 鸡和蛋哪个先产生 ' 这个哲学难题一样，' 鸡蛋 ' 应该怎么分散放？一个篮子放多少枚鸡蛋？ 这些都是让人头疼的问题，要知道在全世界长达几十年的通货膨胀大背景下，普通的银行储蓄早已无法抵御通胀的风险。 因此，寻求那种既能保证资产相对稳健安全，又能实现资产持续增值的家庭资产配置方法成为了广大人民群众的心声。 0一、标准普尔家庭资产配置模型 标准普尔家庭资产配置模型，也叫 '1234' 法则。 这个模型是著名的 ' 标准普尔 ' 评级机构调研了十万个财富稳定增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式从而得出的，对资产配置有着重要的参考意义。 如图可知，模型将家庭资产分成 4 个账户： 要花的钱 保命的钱生钱的钱保本升值的钱 比例按照 '1234' 法则，就是 10%' 要花的钱 '；20%' 保命的钱 '；30%' 生钱的钱 '；40%' 保本升值的钱 '。 01 账户一：要花的钱 正所谓节俭是一种美德，要想实现财富保值增值，这种品德是必不可少的，所以 10% 的短期消费资金算是家庭总资产中比例较大的一部分。 这个 ' 消费资金 ' 包含了钱包里的现金，以及所有电子钱包（支付宝，微信余额等）中可供消费的钱，一般能够维持 3-6 个月的生活费花销。 这里为什么强调是 ' 总资产 ' 呢 ? 因为不少年轻人背有房贷，他们考虑还贷之外，消费资金会占据现金的大部分。因此，10% 是加上房子等固定资产的比例。 注意事项：备有数额较大房贷的家庭需要根据实际状况进行相应的调整。 02 账户二：' 保命的钱 ' 我们常常说人有旦夕祸福，很多时候百分之一失败的几率往往会导致百分之百的损失，为了以防意外，留一些保命的钱就是至关重要的，这个比例是 20%。 这个账户的资金一般是配置一些意外险，重疾险等保险产品，以起到以小保大的作用。账户设立的作用在于预防，平常不起效，但是面对意外状况，往往能够起到雪中送炭的作用，让您没有后顾之忧。 注意事项：这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键的时刻，只有它才能保障您不会为了急用钱卖车卖房，股票低价套现，到处借钱。如果没有这个账户，您的家庭资产就随时面临风险，所以叫保命的钱。 03 账户三：' 生钱的钱 ' 在之前两个账户保障了生活和意外状况之后，财富增值就变得更加重要了。这个账户占比 '30%'，其作用就是投资一些有风险但回报相对高的资产，包括房产、股市、基金等等。 由于该账户重在收益，相对进取，因此将其严格控制在 30% 的比例，可以避免风险资产的波动给整个家庭带来过多不确定的负面影响，同时在收益好的时候将盈利适当提取从而进行家庭资产配置再平衡。 这样就不用日夜担心净值大幅回撤带来的不利影响，既不干扰生活又实现了财富增值。 注意事项：因为这个账户的风险是所有账户里最大的，所以严格控制比例就是重中之重，千万不能因为行情好的时候账户增值速度快就随意改变配置比例。 04 账户四：' 保本升值的钱 ' 这个账户是配置份额最大的账户，占比整个家庭资产的 40%，追求的重点在于保本的同时，获取稳定的收益，因此不亏损本金是非常重要的。 账户里的资金可以配置货币基金、债券等长短期固定收益品种。除此之外，还可以投入家庭成员的教育和养老储蓄金账户，每月投入固定比例，可以保障家庭财富长期稳定的增值。 注意事项：不能随意取用消费，不能亏损本金。 以上四个账户加起来就是家庭的总资产，清晰直观的比例是不是让您耳目一新，对家庭配置心中有数了呢？ 上面这四个账户只是大概，但是每个家庭实际情况不一样，如果全部生搬硬套，这种财务配置肯定是不科学的。 在人生不同阶段，对财富的追求也会有不同的需求，在配置时应当因人而异，有的放矢。 F·莫迪利亚尼与宾夕法尼亚大学的R·布伦博格、A·安多曾共同创建了生命周期理论： 该理论为消费者的消费行为提供了全新的解释，它指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。 从单身期到家庭形成期，到家庭成长期，到家庭成熟期，再到家庭衰老期，收入、支出、资产、负债和投资都是有所不同的，我们应根据不同阶段的特征合理地进行财务规划。 0二、如何科学规划家庭资产？ 01 了解自己的风险偏好 风险偏好是指为了实现目标，投资者在承担不确定的风险时所持的态度。 我们只要在银行购买过理财产品，就需要进行风险偏好测试，根据你回答的内容，系统会把你分为进取型、成长型、平衡型、稳健型和保守型。 这五种类型的投资者可以承受风险的能力由高到低排列为：进取型>成长型>平衡型>稳健型>保守型。 进取型的投资者可以承受最高的投资风险，具备专业的投资知识；保守型的投资者承受风险能力最弱，投资专业知识最差。 五种类型的投资者适合的投资品种也不一样： 进取型：股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品； 成长型：开放式股票基金、大型蓝筹股票等； 平衡型：房产、黄金、基金等； 稳健型：既保本又有较高收益机会的结构性理财产品； 保守型：国债、存款、保本型理财产品、货币基金等低风险、低收益的产品。 有的人认为风险偏好测试没有什么作用，所以在回答的时候随意勾选，这样其实并不建议，因为你会错误定位自己的风险承受能力，从而错配不合适的理财产品。 了解自己的风险偏好，是开启理财之路的第一步！ 02 了解自己的财务状况 要做理财规划，得先对自己有多少钱有个数吧？ 财务'三张表'资产负债表、利润表、现金流量表是了解自己财务状况的基础。 资产负债表体现的是某一个时间点资产减去负债的静态财务状况。 利润表体现的是一个会计期间内的经营成果，对我们普通家庭而言，一般不太使用。 现金流量表体现的是一定时期内经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生的影响。对我们普通家庭而言，现金流量表就是记录家庭的支出和开支情况。 对我们个人投资者而言，了解财务状况最有用的就是资产负债表和现金流量表，资产负债表体现静态财务状况，现金流量表体现动态财务状况。 但是，我们平时不可能用那么复杂的、企业用的资产负债表和现金流量表来记录呀，所以我们需要进行简化。 03 了解理财产品的特点 知道自己的弹药库有多少可以用来投资的子弹之后，我们还得了解一下投资标的特点，然后再发射子弹。 我们记住一个普适原则：潜在收益越高，则投资风险越高；潜在收益越低，则投资风险越低。 比如超短期的存款、货币基金等，流动性很强，但年化收益就不会很高，通常在2%-3%左右，风险系数极低。 债券型基金、国债、一年期以上的定存，流动性相对差一些，风险略有提升，但参考年化收益也有所提高，大概在4-6%左右。 而股票、股票型基金、混合型基金、贵金属、外汇、期货、投连险等，流动性不可测，潜在长期收益高，但风险程度就要大大提升了。 一般而言，流动性和风险程度是呈反比的，但保险资产却是流动性低、风险程度低的产品。 由于投资产品众多，我们这里就不具体展开说了。 04 根据所处家庭生命周期进行调整 之前提到了生命周期理论，我们需结合自己所处的生命周期，动态调整投资配比。 注意，配置比例非千人一面，只是作为参考，大家可以根据自己的资产规模和风险偏好进行调整。 |
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