![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2019/07/2010/166451559_1_20190720103633816.jpg) 光阴似箭日月如梭,时光匆匆溜过,转眼间2017年已经过去了一半。 盈亏:今年上半年做的不顺利,投资个股有赚有亏,扣除打新中签个股,上半年基本上没有什么盈亏。对比今年投资大蓝筹股的投资者大获丰收,实在羞愧。 逆水行舟,不改初心:今年以来,主要依然坚持在自己擅长的冷门成长股风格进行投资,另外也有少量的困境反转风格投资。 从去年11月底以来,创业板成分指数2200点左右开始持续下跌, 期间跌幅一度超过20%, 截止目前创业板成分指数下跌幅度16.7%,代表更全面小盘股的创业板综合指数下跌18.99%,截止目前两市跌幅超过20%的共计1317只,不过,另一边以上证50和部分消费龙头的少数个股表现非常出色,多只大蓝筹股涨幅超过30%,因此市场有漂亮50和要你命3000的说法。 一直以来坚持做小盘成长股的我,在这种市场风格下,无疑就是逆水行舟,可想中间的艰难。之所以坚持在成长股,没有去买大蓝筹,一方面是我没有及早的嗅觉到风格的变化,当我反应过来时已经不敢去追,另一方面是考虑我擅长的成长股风格,坚持自己擅长的我想会比较容易得心应手。 对于下半年,我依然会坚持在自己擅长的成长股领域,因为我认为只有公司不断的成长壮大、业绩不断的增长,这样时间才是股价的长期朋友。另一方面是,随着去年11月以来的成长股杀估值,当然有些股估值还是高,可能还得跌, 但是部分成长股已经处于合理甚至低估区间(我说的是部分),在上半年成长股估值较高的杀估值时期,机会是跌出来的,风险是涨出来的,我通过在自己擅长的领域优选个股,在上半年成长股惨淡行情下盈亏平衡,那么我还有什么理由下半年不坚持在擅长的成长股走下去呢? 上半年投资得失:丑话说前面,那就先说上半年最大的损失,去年11月初买入了20%仓位的一只小盘药辅公司,买入后该股就开始上涨,但是好景不长,11月末就开始持续快速下跌,当我反应过来新股加速发行对估值很高的该股带来的影响后,由于下跌速度超快,此时已经被深套,后来终于等来反弹,经过测算业绩和估值在当下市场中的性价比,我选择了反弹割肉,这次割肉是近几年比较惨的一次,20%仓位亏损20%左右割肉。 今年也有几次成功的投资,去年8月份买入了30%左右的一只运输装备股,后来比较顺利不久后在三季报业绩超预期下股价大幅拉升,并在11月开始的小盘股杀估值下该股逆势抗跌,直到今年初,我发现去年二季度到年底钢铁涨价很多,通过分析测算,公司的电动搬运车其它技术含量较高的产品对钢铁涨价影响较小,不过我发现营收占比60%以上的主要为手动搬运车,这类对钢铁成本反应就会较大,那么公司就只有通过提价来转嫁成本的影响,公司有网店,通过对天猫网店公司的产品价格对比,发现公司并没有对产品提价,所以我当时推算公司后期较大概率利润增速会放缓,于是选择了高点获利及时卖出,后来业绩公告出来后果然收入快速增长情况下利润增长放缓。 其实运输装备股算是去年的了,因为上涨时间基本上是去年里,今年上半年真正成功的是一只自动化注塑机公司,这只股是去年10月三季报公告当天建仓的,说起这家公司15年就关注着,由于当时炒作涨幅较大估值较高,所以加入自选股放着一直没有买,等了一年,随着业绩增长和股价下跌,估值逐步回归,当头晚三季报公布时我发现三季度本来是公司淡季,但是淡季不淡,业绩加速增长,于是我晚上熬夜研究业绩加速增长的原因,一方面我职业炒股之前从事过多年该行业工作,另一方面一直有关注,所以研究起来比较得心应手,当我搞明白业绩加速是由于募投项目开始投产,新产品性能方面改进,毛利率较老产品提高,客户比较欢迎,从公告里细处发现订单饱满,于是我计划好第二天则建仓买入,建仓后股价两三个月里横盘震荡,这期间持续的跟踪和深入分析加深我对公司看好预期,中间的回调低点我又进行了加仓至重仓,随后年报出来业绩超预期,股价刺激快速拉升,再后来一季报业绩再次大幅超市场预期,股价再度逆势大涨,随后我有所减仓,直到近期考虑各种因素,于是清仓该股,实际上我还是有些不舍,但考虑控制回撤以及其它因素还是卖了,以后有机会再说。 今年的其它投资中,目前仓位最多的一只国产汽车零部件股表现还不错,其它个股或多或少还处于浮亏中。总体来说,上半年投资有得有失,功过相抵也基本盈亏平衡。跑赢了市场上多数中小创个股,不过跑输了在风口中的大蓝筹,汗颜。 感悟:上半年做的很差,也是比较郁闷的半年。我也意识到自己还有很多不足,如何发挥我擅长的优势,并弥补我不足的劣势,是我需要努力改进的。今年上半年,我尝试用机构的思路适当修正我的投资体系,在减少回撤的同时也会减少上涨时的收益,但随着资金的增长和以后的发展,这也是我必须考虑的问题。在风险可控的情况下追求超额收益是我一直以来的追求,十来年我也一直在思考和探索,虽然目前形成一套自己具有优势的投资体系,不过还有所不足,在股市里没有永远的成功者,逆水行舟不进则退。但也不可急功近利,大道无为,不是不为,而是等待可以为之的时机。好了,写到这里已经深夜,就此收尾,希望下半年扬帆起航! 回想,当年赤脚上街打酱油,当年48元满仓中石油,当年每天干活累成狗,当年也曾年少喝醉酒。人生,总是吃不完的亏,上不完的当,而有时候吃亏是福,因为对于有心人来说越早吃亏,总结经验教训后会越早成功,所以我们不要因为一时的挫折放弃。 莫道谗言如浪深,莫言迁客似沙沉。 千淘万漉虽辛苦,吹尽狂沙始到金。
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