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一直以来，道哥都是模糊的答复：“不用担心，长期看，绝对没有问题！”、“定投预期收益率至少15%！”、“相比其他定投，效果肯定好的多！”.......这的确是忽悠了，但绝对不是故意的，而是因为你问的是一个点，但答案却是一个面，牵扯到的东西非常多，一句半句根本讲不清。但作为《四维基金定投测算神器》的设计者，本着对大家负责的态度，理应对其具体效果，做一个详细的回测，及未来收益的预测。经过数月设计研发，道哥设计了一套《四维基金定投统计（回测）系统》，可以对历史数据进行回测，以及对未来收益情况做一个预测分析，供大家参考！接下来，道哥就由浅入深给大家做一个详细的剖析和讲解，请各位板凳坐好。
做回测和预测分析之前，先来研究一个问题，如何衡量一个定投策略的好与坏，有没有一个评判标准？很简单，赚钱就是最大的标准！但是赚钱也有「大钱」和「小钱」之分。赚小钱就是拿出一点钱来，抱着玩一玩、赌一赌的心态，内心其实还是觉得基金定投是不那么靠谱的；赚大钱，是让家庭闲置资金有一个整体、持久、较高、复利收益；相信大家都是奔着「赚大钱」而来的，既然是为了「家庭整体闲置资金」增值，那么就不能单纯用「定投收益」来衡量定投策略的好坏。因为基金定投占用的只是整体资产的部分资金，还有部分资金是「固定稳健收益类投资」，所以必须综合考虑，在这两类收益中寻求平衡，追求最大值。基金定投收益再高、盈利再多，但如果基金持仓占比少，那么总资产的收益率也不会很高。
举基金持仓5万，盈利2万，收益高达40%；但是如果总闲置资产50万，那也不过是4%的盈利，如果期限是1年，那么年化收益率也不过年化收益4%，还不如京东金融的银行定期存款高。相反也是如此，定投亏损再多，如果持仓占比少，那么总资产也能一直保持着正向收益。所以，基金定投本质上是仓位控制与管理，在「固定收益类产品仓位」与「波动收益类产品仓位」不断平衡，以寻求「总闲置资产」收益最大化。
如果一个定投平台，只是给你推荐基金，而不牵扯总资产整体仓位的控制和管理，不管如何强调人工智能黑科技、智能交易调仓、大数据组合，那么它都不是一个好的基金定投平台，或者说不应该属于基金定投平台，而只是打着定投幌子，包装化了的「基金销售平台」，比如谱蓝定投、阿牛定投、理财魔方、薛掌柜等，希望大家睁大眼睛，不要被忽悠。金融领域，越是被描述的“高大上”，那么这里面的坑可能就会越多，基金保险都是如此！综上可得，衡量「总闲置资产」增值效果的唯一指标就是「总闲置资产年化收益率」，而「基金定投年化收益率」、「固定收益产品年化收益率」都仅仅只是两个参数而已，还有一个参数就是「持仓率」。如果令「定投年化收益率」为阿尔法α，其「持仓率」为X；「固定年化收益率」为贝塔β，其「持仓率」应为(100%-X)，「总资产收益率」为Y，那么有：α、β、X三个参数共同决定着Y值，「定投年化收益率」高不代表「总资产收益率」高，不代表你赚的钱就多。所以单纯追求「定投年化收益率」就是一个伪命题，所以当你看到有人或者平台标榜自己的「定投年化收益率」有多高多高，自基金盈利有多么多么的丰厚的时候，你就应该明白了。他们大多是非常片面的营销和误导，其目的主要是通过贩卖焦虑，来吸引你的眼球。比如下面这样的：实在是比比皆是，就不一一列举了，不由想起一句经典：水深王八多，遍地是大哥。实际上，他们忽悠也很不专业，要我的话会写基金定投年化收益30%，这样才更吸引眼球，而且还是完全可以做到，下面会有数据进行验证！
①不要拿着你口袋的钱，去衡量别人的收益。赚钱的时候，总有人喜欢晒晒收益，一天赚几千，几天赚一万，吸引他人注意，让人好生羡慕。但你可知道，人家可能资产百万，拿出几万随便玩一玩而已，赚个几千不多，亏个几千也不少。而你，月薪几千，口袋无子，眼却红了，心态崩了！而对晒收益的人，你赚的千八百，可能只是别人的九牛之一毛，真正赚钱的都是不声不响的。②现在赚的多，不代表未必未来赚的多；现在亏损，不代表未来赚的少。投资讲究的是长期的收益，短期的眼前的收益情况，不代表长期和未来的，特别是投资波动类的产品。投机股票期货，偶尔赚上一波，但是你不可能永远都赌对的，长期看七亏两平一赚不是没有道理的，你确定你能成为那个“一”？反正道哥是没有这天赋!
喷完继续分析，在大量统计中，道哥发现一个定律：相同基金的情况下，同时进行定期不定额定投，基金定投年化收益率越高，基金持仓率反而会越低，且数据分布呈现负相关，我称之为「定投仓位定律」。定期不定额定投，价格低时多买，价格高时减额定投或止盈操作。假设A和B同时进行定期不定额定投，A的加码定投价为t，止盈/减额定投价为s，B的加码定投价为0.8t，止盈/减额定投价为0.8s。试问A和B的持仓率哪个更高？基金定投年化收益率哪个更高？答案是A的持仓率更高，B的定投年化收益率更高。A定投，基金价格一直处于S之下，所以A没有进行止盈或减额买，且加码定投的机会更多。而B定投，基金价格达到了止盈/减码价0.8s，相比A定投进行了止盈/减额投操作，所以其收益率要比A更高，而持仓率要更低。
这里我们暂且用负线性函数表达「持仓率」X和「定投年化收益率」α其相关性，即：其中w为常数因子，结合上面的「总资产收益率」公式可以推出：是不是很眼熟？β为「固定投资收益率」，如果赋值常数，比如年化收益4%，那么这就是一个典型的二次函数，其线性图应该如下：通过图中不难看出，随着α「基金定投年化收益率」增高，Y「总闲置资产盈利率」先是增大，达到一定值之后，不断降低。翻译一下就是「基金定投年化收益率」高到一定程度后，我们的总收益不升反降，赚到的钱不多反少。
举例说明，「基金定投年化收益率」分别为30%和23%，而「总资产年化收益率」却是9.07%和11.18%，定投年化收益高了，但赚的总钱数却变少了。是不是一脸懵逼？那就对了，那就继续往下看，道哥会用数据来进行验证！做完理论铺垫之后，接下来就来统计分下「三年期定投回测收益」情况。为了方便理解和对比，我们先用简单的「傻瓜定投策略」进行回测。配置原则：大中小盘雨露均沾，行业指数长期看好，大宗商品分散风险；选基分析：沪深300和中证500指数，不管小白和老司机都是推荐定投的，原因就不多说了，网上一大把。对应的指数基金有很多，比如兴全300、300ETF、500ETF，500低波等等也都可以选。道哥选这两个主要原因有三点：三年数据较全（方便回测），指数跟踪效果较好，基金单价较低（测算误差小）。着重说下行业指数基金：对于老司机来说，最好的定投基金就是长期看好(预期收益高)，波动幅度大(动态平衡，产生额外收益)，价值被低估(安全边际高)，而部分行业指数就是如此。比如投资娱乐行业的传媒ETF，投资医疗养老行业的广发医药，以及牛市发动机的证券ETF，所以道哥把它们加入定投组合当中。累计36次定投，详细交易明细数据，以及统计分析情况如下（可点击放大查看）：收益率方面：过去三年期间傻瓜式定投「基金定投年化收益」仅为2.9%，总资产年化收益率被拉低至3.6%，不及固定收益类年化收益率，定投收益效果较差。持仓率方面：由于「国泰商品」在定投途中达到止盈标准~盈利20%，进行了卖出收割操作，所以「基金总持仓率」为82.8%，属于较高持仓位。做完「傻瓜定投」回测分析，接下来就是重点了四维定投策略」的回测分析，为了能够以后可以不断的进行检测分析，道哥在「四维基金定投测算器」的基础上，设计了《四维定投统计（回测）系统》。基金年化收益率：衡量基金的赚钱效果；「保守型」的效果最佳为基金定投年化收益率30.09%（是不是很眼熟？比其他人宣传的15%要高得多，如果上涨行情，还会更高，但是没用！）；随着风险等级提升，基金定投收益率降低，赚钱效果下滑。总资产年化收益率：衡量总赚钱效果的指标；这里出现了一个奇怪的现象，「基金年化收益率」方面「保守型」的最高，而是「总资产年化收益率」却是「稳健型」的最高，可达年化11.18%。也就是说，「基金年化收益率」最高的，总赚钱数却不是最多的，这也正验证了我们上面所说的理论。造成这种情况的主要原因就是仓位占比，虽然「保守型」赚钱效果好，但是基金持仓太低，导致整体赚钱效果较差。基金持仓占比：「成长型」和「激进型」最多，达到了100%；如果短期内行情走强，那么这两个的赚钱效果肯定比「保守型」和「稳健型」要好，基金以及总资产收益率也会发生超越超越。整体而言，「四维基金定投策略」的赚钱效果，都要比「傻瓜定投策略」要好的多。过去三年的回测结果显示，「稳健型」的赚钱效率是最高的，那是不是选择「稳健型」，未来就是赚钱最多的呢？答案是未必！
先来解释一下风险类型的设定规则。拿A股为例，有人会觉得如果跌到2500点之下，就是可以放心大胆的使劲买了；而有人会觉得2800点才是自己的心理安全点位，激进点的人会觉得3000点之下就非常安全了。所以，道哥根据每个人对于市场点位的高低判断，把风险类型分为四个等级，在区间内，测算器会执行网格交易策略，不断降低持仓成本：
这些点位是道哥根据经验和估值进行的粗略估算，如果不认可的话，也可以在《四维基金定投测算器》中通过设置「全部清仓价」和「加码定投价」进行自行设定。
在过去三年，A股走势整体处在「稳健型」和「保守型」的运行区间，网格交易触发就越频繁，所以收益率要比「激进型」和「成长型」要高。
未来三年内，如果你觉得A股仍然在［2700~3670］点运行，那么选择「稳健型」你会赚的更多；如果是［2500~3450］点，那么选择「保守型」你会赚的更多；如果是［2850~3900］点，那么选择「成长型」你会赚的更多；如果是［3250~4400］点，那么选择「成长型」你会赚的更多；但是不管选择哪一个，你获得的收益都要比「傻瓜定投策略」高！注意：一旦选择风险类型之后，三年内不建议进行更换；频繁更换风险类型，定投效果就会越接近「傻瓜定投策略」，赚钱效果就会明显下降。系统名称：四维基金定投统计（回测）系统
交易市场：证券二级市场交易
基金类型：场内基金（证券账户买卖）
系统支持：WPS2019版（个人免费版）
系统格式：Excell表格（XLS 工作表）
第一步：填写【基金代码】【配置比例】【月投金额】，并点击【刷新基金】按钮。
第二步：选择风险类型，并点击【更新数据】按钮，这样测算配置就完成了。
第三步：并点击【统计】页面，然后手动录入【基金价格】（目前不支持自动获取，后续会更新改进），并填写【定投日期】以作记录，然后系统会自动进行统计和分析，并显示结果。
这里着重说一下「结余累计」，它主要分为2部分，一部分准备金库的固定收益所得；另一部分，是基金价格处于较高位置时，定投会进行减码买入/卖出，此时节省下来的钱。用公式表达即；结余累计=月投金额*定投次数-基金累计投入+准备金累计盈亏
「结余累计」的这部分钱会被滚入到下次定投当中。举例来说明：当第22次定投后，结余累计为116831元，并滚入到第23次定投中；当第23次定投时，基金价格较高，此次定投总金额仅为为71，结余累计=（5000-71）（本次定投结余）+116831（上次结余）+10062（准备金库收益）=122504元，滚入第24次定投之中；而第24次定投时，基金价格大跌，原本每月5000定投额，但是之前很多结余子弹，这次终于有了用武之地，所以定投金额就变成了11106元，结余累计变成了117012元。以此类推；
通过这个逻辑可以使得资金在价格高的时候少买甚至不买，在价格较低的时候多买，有效的降低持仓成本，这就是为什么能跑赢「傻瓜定投」获得高收益的的核心逻辑之一。注意：整个测算是没有在进行「动态平衡」前提下进行统计的，如果实战中能充分利用「动态平衡策略」，那么将会获得额外的超额收益，赚的钱也会更多，还不懂「动态平衡策略的」点击看文章《动态平衡策略，基金定投的超额收益》！ 定投测算器是道哥基于WPS表格开发的，准确说它只是一个Excel表格，文档内存大小为240M左右（附WPS宏插件），扫描二维码百度网盘进行下载：
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