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散户如何选好股？每个人选股的侧重点都不同，有人盯着细化的财务数据，有人盯着行业大方向，各有各的独特视角。网上总结了10个静态选股指标，可对个股作均衡型估值参考，还是比较全面和成熟的，分享给大家。 里面选了10只我较长期观察的股票。其中，1～3是我的持仓股，4～7是我的观察待买股，8～9是2只著名的妖股，10则是最著名的的价值股典范。下面逐一解释这10个静态指标： 1、市值 通常来说是越小越好，但也有合理的范围。 市值过小的股票，有时候也意味着实力有限，抗风浪能力小。市值大意味着融资能力强，股权质押、再融资比较方便，市值大也意味着受到市场关注度比较高，公司的竞争力也会比较强。 (300104)就是一个很明显的例子。大市值帮助它在资本市场上风生水起，无论大股东减持还是股权质押，腾挪起来都得心应手。但是，市值太大也意味着上升空间有限。对一只中长线投资的股票，投资者往往是要期待2~3倍的涨幅，因此你必须估算这个行业和这个公司，到底有没有那么大的空间。 比如(002230)的500亿市值，对于一只成长股来说无疑已经太大了，但是考虑它可能的前景，核心技术的独特性，对于智能产业的惟一性，达到1000亿的市值只是时间的问题，是否更高，则取决于本身的发展是否顺利，可以认为公司发展空间依然是巨大的。 2、PE(市盈率) 这个指标每个人都懂，是衡量股票价值的硬指标，都是越小越好。 但也不是绝对，PE低往往也意味着市场极度不看好。如果市场极度不看好该股，你一个人看好，有用吗? 3、PB(市净率) 这个指标每个人都懂，与PE(市盈率)都是衡量股票价值的硬指标，都是越小越好。 PB低，对于轻资产公司来说，参考意义并不大，对重资产公司来说，资产折旧、公司亏损也有可能会突然使本来尚可的PB恶化，所以PB也不是绝对的。 4、净利增长率 这是成长股的最重要指标。公司只有每年都在大幅增长，才能把高企的PE压下来，证明自己是真成长，而不是伪成长。低于20%的增长通常不能称之为成长股。 5、PEG=PE/企业年盈利增长率 这个数据比较直观地反应了成长股是否高估。请注意，在这个统计表里面我使用的是中报的增长率。 通常来说，1以下是低估，2以上可以认为高估，当然，因为增长率经常有变化，这个数据也经常会变化，所以仅作参考。 6、销售毛利润 这个指标并不显性，但在我看来是非常重要的指标。 毛利高代表了很多东西，说明竞争力强，有安全垫，有成长性。毛利低于20%在我看来是一个危险的值，那意味着市场上与你竞争的公司很多，所以你才无法获得高毛利。 而市场竞争一旦持续恶化，低毛利没有太多继续下降的空间，那么公司的生存会很艰难。要知道，一家公司既有的产品中，毛利由高到低容易，由低到高很难。 7、资产负债率 这个指标的意义在于判断一家公司的财务状况，抗风险能力，是否处于扩张阶段，是否有能力扩张。 其实，这个指标在不同的行业标准完全不同。通常来说，30%~60%是一个比较合适的值。高于60%意味着已经处于扩张阶段，短时间内很难再次大肆扩张，因为已经处于较高的负债水平。低于30%则表示这家公司没什么新业务需要扩张，已经进入稳定期，但也有可能在需要的时候，扩张潜力将十分巨大。 以上7个是比较客观的参考值，下面3个的解读则比较多样化一点，根据实际情况做评估，但有时候深入分析能看出很多端倪： 8、大股东持股比例 这个很难量化，我的标准是30%~60%是一个比较好的范围。大股东比例很高的往往是大块头央企，这个不评论了，我个人是不会买的。大股东比例过低的往往对公司主导能力不够，或许发展的动力也不够。 9、机构投资者比例 机构投资者的比例对股价的未来是把双刃剑。机构对股票的识别能力肯定比散户要全面和客观，但他们的眼光往往也因为各种原因，表现得并不高明。 所以，机构太多有时候不一定代表这只股票的未来股价表现会很好，反而始终存在着大量筹码被抛售的可能性，成为一个反向指标。 如果完全没有机构参与，那这只股票也是有问题的，至少我不会去买。机构持筹很多时候代表一种稳定性，5%～10%在我看来属于比较好的比例。当然，这个一定要根据具体情况去看，脱离其他因素看这个标准是不准确的。 10、股东户数的变化 这个数据虽然不一定准，但很多时候很犀利。股东数量如果大幅攀升，往往是股价到达顶点的阶段，可以是庄家在派发筹码，也可以是公司价值被普遍发现之后的抢筹行为。不管怎样，投资股票比的是眼光和判断，当一只股票的价值被所有人都发现了，也就意味着肯定也就达到高位了，这个是真理。 说完10个指标，我们再来看10个目标股，就会发现，其实市场上没有完美的股票，每只股票都有它的软肋和无法被人接受的地方。 |
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