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先看一下风电板块整体中报业绩：
看看未来的业绩成长逻辑： 2019年度2021年我国风电将进入新一轮抢装潮。机构预计仅存量项目在19-21年完成并网的情况下每年新增装机容量分别为26GW、30GW和32GW，年均复合增长率达到15%。其中海上风电新增装机容量分别为2.2GW、3GW、4GW，年均复合增长率达到34%。 行业空间看塔筒（352亿/年）最大，铸件（165亿/年）次之，其他的法兰、机舱罩和转子房在20-30亿之间，定子最小。建议关注塔筒、铸件和主轴、风电机舱罩各细分行业的龙头企业。具体看一下细分行业的龙头： 1、 塔筒 塔筒制造无法实现产线自动化，产品运输半径有限，国内行业集中度较低，数量超过100多家。国内规模较大的有四家，分别 是天顺风能（48万吨）、泰胜风能（33万吨）、天能重工（30万吨）和大金重工（20万吨），四家合计全球市占率达到 28.07%；国外主要公司为韩国重山、Dongkuk S&C等。 2、铸件 2018年全球及国内风电铸件市场规模分别为127亿、52亿，国内目前生产风电铸件的企业有20-30家，占据了全球80%以上的产能。2019年产能规模较大的主要有日月股份（40万吨）、吉鑫科技（16万吨）、永冠集团（21.2万吨）和山东龙马（14万吨），其余各家产能在 10万吨以下。 3、叶片 2018年全球及国内风电叶片市场规模和塔筒差不多分别为300亿、130亿，国内企业以时代新材、中材科技、中航惠腾、中复连众为代表，外资企业主要有GE、LM、GAMESA、VESTAS等。 4、风电主轴 2018年全球及国内风电主轴市场规模分别为24亿、11亿，国内生产风电主轴的公司主要有金雷股份（8000支）、通裕重工（6000支）、国光机械（1500支）、振宏锻造（1400支）、 南工锻造（1000支），国外主要有捷克PILSENSTEELs.r.o.、意大利Metalcam、韩国的Teawoong、YonghyunBasematerialsco、 MyongKwang、平山集团。国内金雷股份（30%）和通裕重工（22.5%）合计全球市占率超过 50%，行业集中度较高。 5、法兰 2018年全球及国内塔筒法兰的市场规模分别为16亿、7亿，塔筒法兰主要产能集中在伊莱特和恒润股份两家公司。根据2017年年报伊莱特风电法兰收入为6.06亿元，估计产量约为 4.33万吨，恒润股份风电法兰收入为3.92亿元，估计产量约为2.78万吨，二者合计全球市占率为63.32%。除此之外，国内还有徐州罗特艾德、山西金瑞高压；国外有韩国 太熊株式会社等。 6、机舱罩 2018年全球及国内机舱罩市场空间分别为30亿、9亿，根据每家企业的客户及产品情况分为三个梯队： 第一梯队----格瑞德、株丕特（丹麦合资公司）、双一（行业龙头，客户覆盖最多）； 第二梯队----优利康达（客户有联合动力、GE、歌美飒）； 第三梯队---众多小厂（客户单一，主要给金凤、联合动力、华锐打工）。 双一科技2018年全球市占率11%，是国内机舱罩的龙头企业。也有少部分机舱罩是金属材料制成 的，主要代表为振江股份。
这是直驱式风机的核心装备部件之一，其中转子房主要用于内置安装轴承和永磁片，而定子段主要用于内置线圈包，二者对于工艺要求以及加工精度有着严苛的要求，因此生产、加工难度非常之高。目前国内转子房和定子段的主要代表厂商为振江股份。 |
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