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前几天一个客户问笔者，有一笔钱想要投资应该投些什么，是定投好还是一次投好。如果图省事儿的话，这个时候推荐一两个产品，然后在所谓“专家”的光环照耀下，客户或许也就高高兴兴的回去了。 但是，这显然不是负责任的做法，就好像病人跑到医院来说发烧了，然后医生检查也不检查，就给开了一堆药一样，至于是不是对症，病人只能碰运气了。 于是笔者多问了两个问题，“这笔资金可用于投资的时间？”，“这笔资金以后的用途？”。  对于有一定金融基础的用户，笔者问第一个问题其实显而易见，不同的投资期限对于金融产品的选择会有很大的影响，比如投资周期较长的资金，可以投资风险相对较高的产品，以期待取得更高的收益率；较短周期的资金只能投资风险低的产品，收益率虽然不高，收益稳定、风险低。 但是第二个问题的重要性很多用户就未必了解了，事实上如果资金用途不确定，用户自己对于资金的可用时间的判断就很难是正确的，从而导致最终还是选错的产品。 沟通发现，案例客户是打算用这笔钱做养老储备的。客户目前距离退休还有7年，子女已经独立工作，且有自己的房子。这意味着这个客户真的除了养老的事情，就没有太多后顾之忧。 既然已经谈到了养老这个话题，所以这一期的内容不妨就在这个话题之下展开——如何才能更聪明的“养老”。 很多人一提数学就头大，当然这并不算什么丢人的问题，微积分什么的确实挺麻烦，笔者也不喜欢。但是养老储备所涉及的只是小学生的数学知识，所以并不可怕。小学数学常见的关于水池进水管和出水管同时开启的经典问题，实际上讨论的情况跟养老资金储备非常相似。蓄水池的问题大概是这样的： “一个蓄水池，有进水管和出水管，简单一点的时候是一根进水管，一根出水管，复杂一点进水管和出水管各有几根。然后水池管理员像神经错乱一样，一会打开进水管，一会儿打开出水管，或者几根同时打开……”  或许管水管的是这些疯狂的兔子 这种档次的数学题自然没什么难度。唯一难住笔者的是不论如何都无法解释这个疯狂的“管理员”的动机。 但是如果把这个蓄水池看做养老储备中的资金池，那么关于这个“管理员”的动机，也就迎刃而解了。 以案例客户的情况来看，在养老这个问题上，他现在蓄水池里面已经有一定量的水（现在手头已经有的一些钱），同时有一个7年以后会关闭的进水管（现在的工资收入），有一个7年以后会打开的水流小一些的进水管（退休金），一个更细一点的代表投资收入的进水管，当然也可能有一些比如房租收入或者其他收入的进水管等等。 出水管中，客户已经明确看到的第一根出水管是退休以后的日常开销，没有看到的出水管，是一些潜在的支出，比如长辈若还健在的话是否有集中性的支出，子女是否可能有大额支出需要父母支持等等，这些不确定性支出由于支出时间不确定，通常理财师会建议放在一个备用金账户中，俗称为“过河钱”。 于是养老问题的蓄水池，实际是下边这个样子：  关于养老问题的蓄水池模型 养老的蓄水池，实际上分为两个部分： 一个部分是真正意义的养老储备，用来应付退休以后持续消耗资金的日常开销； 另一个部分是所谓的“过河钱”，用来应付各种突发用钱的情况。 其中养老储备的这个池子里面“日常开销”的出水管水是常开的，每天都会有流出。“过河钱”的使用是突发性的，而且可能一次性就要支出很多。 而养老储备实际上最终极要解决的问题是，如何确保在去世以前，在保证可以维持理想的日常开销的基础上，蓄水池不会见底。 养老储备是常常被拖到最后一刻才考虑的问题 养老储备解决的就是预防人活着钱没了的问题。在小沈阳和赵本山的小品里，争论老了以后钱够不够花是一个很好笑的事情。但是实际上却是不那么轻松，尤其是在人们平均寿命不停增长的背景下。 或许部分读者会想：已经有退休金为什么还要自己搞养老储备？ 相信大家都清楚，从领工资到领退休金，收入是要大幅减少的。比如田教授退休以前的工资为1万元左右，退休以后5000到6000之间，可以说是打对折。对于更多的朋友而言，这种下降可能是从6000~7000的工资下降到3500左右。当然养老金实际的运行会复杂很多，但是结论是不变的，就是一定比退休以前工资低。 但是人们的消费习惯是很难因为退休这件事情改变的。所以退休以后退休金的金额，通常是不能满足个人理想的消费水平。 攒7年钱应对40年的退休生活 按照中国当前的平均寿命77岁而言，如果60岁退休，那么这个储备就需要至少足够支撑大概是17年。如果够硬朗硬活到百岁，这个储备就要支撑至少40年。这也就是为什么很多理财专家会建议：即使是刚参加工作，也要尽早考虑养老问题的原因。 不妨粗略理顺下：博士真正工作时间只有30年，本科35年，而且35岁以前的工资很可能也攒不下多少。那么即使从35岁就开始储备养老金，等到退休的时候，也才攒了25年，而花这个钱可能是40年。而更多的情况是，临近退休的10年，才去储备后面几十年的养老资金，想想也没那么轻松！ 按照养老蓄水池的模型，首先我们要设定一些关键参数，以便于参考，为了方便起见，笔者直接按照一个中高收入，夫妻双双7年后退休的家庭进行计算。  用理财规划工具对客户的情况进行了试算，综合考虑诸如通货膨胀、工资增长等等因素进行测算，结果如下：  结果发现，这个家庭如果希望延续当前每月1万元的支出水平的生活水准（实际金额是根据通胀率递增的）到女方90岁去世，只要有5.24%的综合资产收益水平，就可以达到盈亏平衡。 也就是说只要现在开始把每年省下来的钱，全部买入一些金融产品，并让综合收益率达到5.24%，那么在42年后女方去世的时候，家里的养老蓄水池刚好见底。 实际上5.24%的收益率还是比较容易满足的，比如一些银行的5年期存款，利率甚至可以达到5.35%，所以这个家庭如果希望实现养老目标其实挑战不大。 所需要的操作也非常简单 第一步： 将10万元“过河钱”独立出来，作为一个专项的备用金。 由于“过河钱”使用时间并不确定，因此这笔钱需要较强的灵活性。具体可以选择较低风险、较高流动性的理财方式，这样既可以保证储备金随时取用，也可以避免错过“钱生钱”的机会。 关于这第二部分内容，由于篇幅限制我们下期再接着聊...... |
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来自： muchuanhe581 > 《投资理财》
