(一) 先看一张大图,这张统计图,看一次,震撼一次,投资赚钱,居然这么简单!只需要买入低波动高分红的银行股,回报就非常惊人了!2010年末到现在,年收益前三的行业是:家电,银行,食品饮料。银行的回报,居然达到了年15!当然,如果2013年年末买银行股,年回报,可达到19.5! (二) 为什么这张图给我这么强烈的冲击?因为2010年开始,是我准备投资银行股的开始。当时我说去买招行:有钱就买,直到破产!当时买了非常多非常多。但后来大家也知道了,我招行没赚什么钱走了。因为我贪心了: 我觉得要加杠杆,然后找一种能给银行股加杠杆的办法 买保险股! 因为保险股天然带杠杆。一般人投资股票,每年百分5,会很伤心 但保险公司,他的投资假设是5 如果投资5,那么,成本4,15倍杠杆,ROE就变成15 我当时这样想,就找了买银行股最多的中国平安 这个想法今天看有点问题,但,这是一个缘起 (四) 投资银行股,我的观点是: 1、银行,低估值,高ROE,不出问题,长期回报就会非常高。 看看巴菲特,很多人以为巴菲特重仓最多的股票是消费股,不对的,是金融股:金融行业因牌照、监管等因素而能够长期保持竞争格局的稳定,伯克希尔早期除了收购保险,还收购伊利诺伊国民银行、罗克福德信托公司,横跨多元金融牌照。目前其股票组合包括美国银行、富国银行、美国运通、摩根大通、高盛、穆迪等,2018年均位列伯克希尔前15大重仓股。金融类股票持仓市值占比,在巴菲特的仓位重,高达2018年46%! 2、银行的很多问题,是因为银行当了国家的出纳,很多贷款,是国家要求贷的。所以有问题,中央,地方,银行各三分一。这样其实银行银行的不良,就比很多人想的低很多。 3、长期来说,银行的ROE会和整个社会差不多。10-12左右。但从20降到10,这是一个漫长的过程,这个过程,都是超额收益。 (五) 投资银行股, 往往还有一种衍生收益。就是拿它们来打新股。 低波动高分红的股票,最适合打新股。 买银行股,比存银行好的例子。 这句话,我印象是,工行上市时候的口号 (六) 银行股回报这么高,当初当心风险的,他们忧虑在哪里呢? 他们担心的风险,除了地方债,除了给一些大型的国企贷款, 还在中国楼市,还在中国经济 但这么多年来,中国经济一直稳步向前 中国的政府,对经济有其他国家没有的掌控力 因此,境外银行最担心的经济硬着陆,就不会出现 所以,这些年来,投资银行股,风险很低,回报极高 (七) 未来呢? 目前看,银行股的ROE已经回落到12附近了 和社会平均回报差不多 但估值很低,总体估值不到1PB 因此,我认为,这个估值,是低估的 因为中国经济总体来说,相比其他国家地区,算是比较健康的 而且国家对银行的定位,还隐含了很多家长式的关爱中 ================================= 附录1: 我的博客:网页链接 我的微博:网页链接 注:本人无微信公众号,无微信群。 由于没有时间精力有限,因此,网友们的雪球和微博的留言很少看,看了也很少回。 ========================================= 附录2: 附录3:银行股潜在的利好 |
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