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证监会11月8日就主板（中小板）、创业板、科创板再融资规则征求意见，拟全面松绑主板、中小板、创业板再融资要求，推出科创板再融资办法。  本次修订内容总体如下：  为了方便大家可以了解详细的修订情况，董小妮就相关办法做了修订对比说明（备注：未做实质性修改的条款表格中未体现），详情查看相关修订对比表！！！ 创业板上市公司证券发行管理暂行办法  上市公司证券发行管理办法  上市公司非公开发行股票实施细则  科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 一、总则 ◆明确适用《科创板再融资办法》再融资的品种主要为股票，并为以后证券新品种预留空间。 ◆明确上市公司和保荐人、证券服务机构等各市场参与主体的责任和义务。 ◆明确对于中国证监会依法同意注册并发行的证券，不表明中国证监会和交易所对投资价值判断和保证，也不表明对申请文件真实性、准确性、完整性作出保证。 二、发行条件 （1）公开发行证券的条件  （2）不得非公开发行证券的条件  三、发行程序 ◆规定上市公司发行证券董事会、股东大会的决议事项。 ◆最大限度压缩监管部门的审核和注册期限。交易所审核期限为2个月，中国证监会注册期限为15个工作日。 ◆授权交易所可以根据市场发展需要，制定上市公司最近12个月内申请融资额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的非公开发行股票的业务规则，并报中国证监会批准。 四、信息披露 ◆建立更加严格、全面、深入、精准的信息披露要求，督促上市公司以投资者投资决策需求为导向，真实准确完整地披露信息。 ◆针对科创板特点设置差异化的信息披露要求，重点突出科技创新领域的披露要求。 ◆严格落实上市公司及其董监高、控股股东、实际控制人，以及保荐人、证券服务机构及相关人员在信息披露方面的责任。 ◆针对发行主体为上市公司并持续履行信息披露义务，规定符合上市公司特点的与发行有关重大事项的公告要求。 五、发行承销与保荐的特别规定 ◆规定配股中拟配售数量不超过本次配售前股本总额的50%。 ◆规定公开增发定价应当不低于公告招股意向书前20个交易日或前1个交易日公司股票均价的95%。 ◆对非公开发行证券的下列事项作出规定：明确应当向合格投资者发行且每次发行对象不超过35人；支持董事会引入战略投资者，明确发行对象全部由董事会决议确定且为战略投资者等的，定价基准日可以选择本次非公开发行股票董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日，锁定期18个月；除此之外的定价基准日为发行期首日，锁定期6个月；本次发行的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。 ◆明确除另有规定外，上市公司再融资发行与承销原则适用《证券发行与承销管理办法》。 ◆上市公司发行证券，由证券公司承销，同时规定上市公司可自行销售的情形。 其他相关内容董小妮在此就不赘述了，法规详情请扫描下方二维码查看！！！   关于就《上市公司证券发行管理办法（征求意见稿）》 征求意见的通知  关于就《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定（征求意见稿）》公开征求意见的通知 关于就《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》（征求意见稿）公开征求意见的通知 关于就《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（征求意见稿）公开征求意见的通知 看到上面的法规，相信大家已经迫不及待的想要实施定向增发来募集企业发展所需的资金了。为了使大家能够做出更贴合自己的方案，易董独家推出-非公开发行案例库，让你轻松掌握未来资本市场潮流。 非公开发行案例库，它详细展示了案例的全部信息，用户可以通过非公开发行目的、认购方式、定价原则、定价基准日、方案修订、拟募资规模、是否构成关联交易等超过二十个检索条件来进行搜索，快速精准检索到所需案例。同时，为了更加直观的了解非公开发行认购对象的收益情况，大家可以在非公开检索页点击按“折溢价率”排序，快速地了解市场上认购对象的获利空间。 【检索页面】 【发行概况】 发行概况页面包括发行方案、募集资金用途、关联交易、财务数据、最近三年现金分红数据等信息。 非公开案例库将案例修订次数一一列示，并支持点击跳转至相应修订稿，方案历次修订过程一览无余，整体把握非公开发行方案。 同时，易董将上市公司非公开发行预案中冗长的内容，以可视化形式展示，通过图表直观地展示数据，辅以切换标签快速定位，用户可以很快了解非公开发行方案的重点。 【查看全部修订】 可查看发行方案历次修订的一个变化过程。 【问询与回复】 在反馈意见部分，非公开案例库将证监会反馈意见涉及的问题和回复进行了拆分，并将问题进行了精确分类，监管重点一目了然，方便查找与借鉴。 【新增股份上市】 非公开案例库将发行期间股价走势和折溢价率结合展示，这是非公开案例库的又一大亮点，较直观的展示非公开发行对股价的影响及认购对象的可获利空间。 【方案历次修订】 方案历次修订是把非公开方案历次修订进行对比，这是非公开案例库的最大亮点。从预案到历次修订，再到上市发行，一一对比，呈现方案的修订过程。 |
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