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三季报后，券商调仓换股的需求增加。 据“金融1号院”记者统计，上周的5个工作日，券商调研步伐持续加速，已有94家证券公司对102家上市公司进行调研，共调研346次。其中，赣锋锂业、三全食品、恒逸石化、神州信息、麦格米特、新宙邦、顺鑫农业均被10家以上券商密集调研，另有15家上市公司被5家以上券商调研。 
券商一周调研情况： 
其中，最受券商关注的上市公司赣锋锂业，于11月7日举行电话会议，接待人员为公司副董事长、副总裁王晓申，机构主要关注的问题，及公司解答情况如下。 机构：现在国内电池级碳酸锂的价格含税5.8万元，您认为澳洲精矿的成本线还会不会继续降低到500美金以内，让市场继续出清，还有没有最后一跌的可能? 赣锋锂业：我们现在观察到的,市场在慢慢回暖,但能不能支撑这么大的量我们还不能确定,我们主要看他的边际成本,在市场不好的情况下,如果不低于他的边际成本还是会继续生产。Pilbara之前做科研的时候成本是不到400美金,现在550美金以上他就已经停产,主要是技术和市场的原因,现在市场不好,所以他干脆停了去做技术改造。 机构：Pilbara现在现金流也不是很充足,他的边际成本是多少? 赣锋锂业：要看价格情况,现在是在500美金,但这个500美金是总成本,包括摊销费用,考虑边际成本应该会低一些。 机构：目前市场锂辉石的库存情况? 赣锋锂业：目前市场上锂辉石的库存量还是相对比较高,比如韩国那边因为去年的安全事故原因,那边留了一些碳酸锂的库存,库存消化还是需要一点时间,具体需要多久,要看需求恢复的情况。3-6个月还是需要的。 机构：市场目前情况对新增资本项目的影响? 赣锋锂业：现在市场的情况,对于一些新开发的锂矿项目可能很难在市场上融资以及通过董事会的审批,这个对于市场来说也是好事情,有助于平衡整个市场的供需。对于Pilbara这种厂家,他们的下游主要在中国,他们主要取决于中国下游需求以及全球电动车的情况。 机构：锂电池回收项目,经济效益怎么样,变相会增加多少供给?这个和环保的关系? 赣锋锂业：电池回收是近几年开始的市场,退役的电池比较小,回收的规模目前是比较小的,未来5-8年以后才会有比较大规模。不是一般做环保的企业都能做,有很强的专业性在里面。 机构：阿根廷盐湖项目的进展怎么样? 赣锋锂业：阿根廷盐田建设的比较大,我们估计至少能达到4万吨的规模,正在讨论生产计划。这个月底试车团队就要去对接了。 从券商个股关注度方面来看，近一个月的时间内，有5家券商发布5篇研报推荐赣锋锂业。西南证券首次就给予其“增持”评级，广发证券给予其“买入”评级。 对此，广发证券表示，据2019半年报，赣锋锂业不断丰富与拓宽锂资源的多元化渠道供应，现成为RIM的并列第一大股东和Pilbara第一大股东，拟进一步增持Minera Exar的股权比例至50%，并推动阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目开发进度；认购Bacanora不超过29.99%的股权及其旗下墨西哥锂黏土项目Sonora不超过22.5%的股权。另外公司拟提高三期年产2.5 万吨氢氧化锂项目产能至5万吨。公司内生、外延同步发展，为迎接锂行业好转蓄势。 欢迎关注 《证券日报》金融1号院 终审：马方业/张志伟 |
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