万业之母的银行业，怎么选？

文：初善君

编辑：小表妹

银行业被称为万业之母，与每个人、企业都息息相关。

今天初善君跟大家一起学习一下银行业的内容。包括不限于银行业的基本情况、银行业重点关注指标、哪家银行值得跟踪等。

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一、银行商业模式简析

银行的商业模式很简单，按资金的来源和运用将其业务划分为存贷业务、中间业务和投资业务三类。

数据来源：wind

存贷业务，指银行通过存款和贷款利率差异来获取利差收入，这块业务有三个比较重要的指标。

一是存款余额及增速。对银行来说，存款需要银行支付利息，是成本。这些年，人民币存款余额继续不断增加，但增速已经过了高速增长阶段，而且，随着互联网金融的冲击，人民币短期存款有进一步流失的趋势。下图显示，疯狂四万亿时存款余额增速超过25%，近几年增速基本与GDP增速持平，未来的长期趋势预计也与GDP持平。

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二是贷款余额及增速。贷款代表银行的利息收入余额及增速，实际上近些年贷款余额增速相对也不高，维持在10%-15%之间。

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三是存款结构、贷款结构也影响利差收入。比如存款里如果活期存款占比逐渐增加，那么银行需要支付的利息成本会逐渐减少。比如贷款中中长期贷款占比增加，那么利息收入肯定增速更快。

中间业务指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括收取服务费等业务。投资业务又称为证券投资业务，指银行购买有价证券的活动，一般在投资收益核算。

下图是招商银行的营业收入明细，利息净收入仍然占据大头，手续费及佣金净收入占比提升，投资净收益、公允价值变动损益等相对不稳定。

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由此我们得出银行两个最关键的指标，净息差收入和非息收入。根据wind提供的数据，净息差的趋势是下降的，2010年至2014年还在2.5%以上，然后落在了2%至2.5%之间。同时非息利息收入占比逐渐提升，由20%左右上升至25%左右。这是整体银行业的大趋势。

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此外，银行还有一个非常重要的指标，拨备覆盖率，拨备覆盖率=拨备余额/不良贷款余额，比率越高，再次发生减值损失的风险越小。这些年我国商业银行贷款损失准备金规模持续增加，拨备覆盖率不断得到提高，目前监管部门要求商业银行拨备覆盖率不得低于150%，实际上很多银行的比率接近200%了。

如果看财务数据的话，银行业营业收入和归母净利润增速都在个位数，成长性真的不高，毕竟中农工建的基数大。ROE也一直在下滑，2014年至2018年分别为18.59%、15.95%、14.16%、13.32%和12.69%，原因的话初善君之前也说过，一是净利润增速低于ROE，二是分红比例只有30%。

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