导读:今天是双十一,没想到股市也打折哈。收盘后,bo姐瞅了瞅行情,折扣力度还挺大:沪深300大跌1.76%;中证500大跌2.25%。行情下跌,一些小伙伴心里可能不痛快。但是,bo姐想跟大家说:短期行情谁也猜不准,咱做定投的人,涨了有收益,跌了买起来更便宜,不要太在意短期涨跌哦! 1,基金换手率2852.28%?
截至6月30日,民生加银精选的换手率高达2852.28%。截至2018年末,这只基金换手率高达1138.53%。 基金换手率,之前跟大家说过很多次,是衡量基金持有证券平均时间的长短和投资交易频率的数据。 一般来说,换手低的基金风格相对稳健;换手高的,甚至换手率异常的基金,一般问题很大、猫腻很多。 前几天,光明总也在投资演讲中表示: “换手率高的,就不要说是做价值投资了。
基金年换手率100%,意味着基金经理在一年内,将投资组合换了一遍。而换手率2852.38%,则相当于一年内,基金经理将基金资产的全部持仓,换了28遍。相当于每13天,基金仓位就换一遍。 这只基有多可恶?bo姐用实际数据说话: 按照公告,截至6月30日,民生加银精选混合基金的股票成交总额18.76亿,对应的基金规模是1.1亿。 股票交易了18.76亿,对应1.1亿基金规模。就是说半年时间里,民生加银精选的投资组合,换了17遍! 哪个基金经理的投资组合,敢这么倒腾? 股票交易额18.76亿,交易成本多高?bo姐查了查基金财报,按比例来算,交易费用占基金净值近5%。 注意哦,这还只是半年的! bo姐给大家写首打油诗好了:
2,不干净的过往历史
民生加银精选混合,成立于2010年2月3日。截至11月8日,成立9年的民生加银精选依然亏损10.4%。 过往数据来看,民生加银精选的基金经理频繁变更!成立9年,经历8位基金经理,分别为黄钦来、杨军、傅晓轩、江国华、蔡锋亮、孙伟、黄一明和刘旭明。 蔡锋亮因为2015年大牛市取得较好收益,其余诸位皆一无所获。不过这位蔡锋亮,也因“老鼠仓”入狱。 bo姐查了查:蔡锋亮在2011年-2016年间,先后掌管民生加银旗下3只基金,在任职期间他利用上述3只基金交易标的、时间等未公开信息,为家人实际控制的账户牟利。扣除交易费用后,其家人账户实际获利775.19万。 后来,就被警察叔叔抓进去了。 民生加银精选混合基金的换手率,始终保持高位。其中第一个峰值是2015年,换手率超过1000%。当时该产品的基金经理,正好是蔡锋亮。 紧跟着换手率第二个峰值,是现任基金经理黄一明。2018年末,换手率达1138%,今年黄一明独立掌舵该基金之后,产品换手率达到2852.38%。 bo姐记得,去年华安有一个廖发达的基金经理,连续多年换手率超1000%,bo姐专门写过分析。但是民生加银这只产品,换手率2852%。 不知道现在这位基金经理,是否存在同样问题?会不会也被?emmm不说了,大家都知道说的是啥。 连续遇人不淑,基金的业绩也奇差无比! 今年以来,A股比较强势,基金业绩随之走高,甚至不乏净值涨幅超过80%的产品。但民生加银精选,截至11月8日还亏了6.47%。同期,沪深300指数涨幅33.79%。 如果放长时间来看,业绩更是烂到家了。 截至11月8日,民生加银精选,近3年亏损23.48%,同类排名1724/1758,倒数第34名!近2年亏损28.78%,同类排名2298/2305,倒数第7名!近1年亏损14.42%,同类排名2829/2829,倒数第一名! 糟糕的业绩表现,也让基金规模一降再降。从刚刚成立时的20亿,一路下跌,最新基金规模只有1.16亿。 3,捉摸不透的基金经理
黄一明从2019年3月29日开始独立掌舵民生加银精选,在管227天时间里,黄一明任职回报-18.69%。 目前在管另一只基金,民生加银新动力混合A,同样表现不济。任职回报-10.74%,同类排名中垫底。 如果从民生加银精选和民生加银新动力两只对比,两只产品重仓股重合度较高,但换手率却相差甚远! 截至6月30日,民生加银精选的换手率高达2852.28%;而民生加银新动力基金换手率,仅仅99.12%。 民生加银精选今年中报十大重仓股: 民生加银新动力今年中报十大重仓股: 黄一明是2019年1月接的民生加银新动力,持仓与民生加银精选重合度较高,但上半年换手率99.12%。相同的持仓,不同的手法,真是捉摸不透。 哦对了,黄一明之前管理的基金,其中换手最高的是民生加银城镇化混合,换手率达到了惊人的3611%。 那会,和他一起管理民生加银城镇化混合的基金经理,正是已入狱的蔡锋亮。当时两人的管理风格就非常“狂野”,2015年全年换手率高达1974.23%,在2016年上半年,基金换手率刷到了3611.81%! 呵,真是狂野的一匹啊! 从小的层面看,民生加银精选做的太过,是基金的基金经理肆无忌惮、没有职业原则。从大的层面来看,是基金公司民生加银的内控,形同虚设。 事实上,近年来民生加银的管理层和旗下基金经理均变动频繁,为民生加银的发展增加了很多障碍物。 从团队实力来看,去年以来,公司离职的基金经理包括宋磊、彭云峰、李慧鹏、蒯学章、吕军涛、孙伟以及刘旭明等,其中刘旭明从任职到离任仅0.58年。 好好一块民生加银的招牌,别这么丢了! |
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