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FOF（基金中基金）基金经理们一向被称为“专业买手”，他们平时除了研究宏观环境、行业趋势，还要研究其他基金经理的投资风格。他们是市场上眼光最敏锐的专业投资者之一，投资策略值得我们借鉴。基金二季报已经发布完毕，这些专业买手是如何配置资产的？他们都买了哪些绩优基金？对下半年的行情，他们又有哪些观点？今天bo姐就给大家简单梳理一下。整体来看，2023年第二季度，公募FOF持有的债券型基金仍然是最多的，占比53%，混合型基金占31%，股票型基金13%，国际(QDII)基金2%，货币市场型基金1%。相对上季度，债券型基金占比有所下降，股票型基金和国际(QDII)基金占比小幅上升。（来源：东方证券）第二季度，FOF基金经理重点持有的基金主要有大成高新技术产业、易方达科瑞、工银创新动力等。如图： 来源：Wind，东方证券，基金定期报表 来源：Wind，东方证券，基金定期报表这里面有很多产品也是bo姐经常提到的，比如景顺长城能源基建、工银创新动力、中欧养老混合、华夏智胜价值成长等，我们就不做过多分析了。景顺长城能源基建和中欧养老产业还暂停了大额申购，可能是被机构买爆了。在这些基金里面，易方达医疗保健和海富通电子信息传媒比较有意思，我们简单聊聊。易方达医疗保健是一只2011年发行的老基金，2013年以后份额有明显降低，最近又开始增长。注意到这只基金的业绩比较基准含有80%的申万医药生物指数，说明管理团队去年下半年以来的选股能力还是比较强的。而从长期来看，这只产品最近5年的收益率达到91.36%，同期业绩比较基准为2.72%，沪深300指数则为11.02%，也是相当不错。（来源：同花顺iFinD，2023.7.27）海富通电子信息传媒同样是一只主题基金，基金经理杨宁嘉以前在券商做研究员，2017年加入海富通基金，2021年9月起开始管理基金。这只产品可以买港股，其业绩比较基准含有70%的中证TMT指数和15%的中证港股通TMT指数。港股还是有一些稀缺标的，借道这只产品投港股互联网巨头还是挺不错的。不过，海富通电子信息传媒最近一年并没有跑赢业绩比较基准。
随着行情转暖，近年来连续下挫的医药板块估值已经比较低了，具备一定的投资价值。而TMT作为硬核科技主线，比较适合激进的投资者。这两只产品大家也可以关注一下。近年来，越来越多的公募FOF和私募都开始借道ETF直接买赛道。相比主动权益基金，赛道ETF具有风格不漂移、费率更低的优势，但波动率更大，对大家的投资能力也提出了考验。FOF们对赛道的观点就很值得我们去重视。截至今年二季度末，FOF基金共计持有指数型基金65.11亿，占FOF持有基金总规模（856.52亿元）的7.6%。（来源：Wind）光伏ETF成为FOF持仓第一的产品，而加仓最多的产品是有色ETF。传媒、光伏、基建、煤炭等行业也得到了不同程度的加仓。这些板块中，只有传媒是追涨，其余都是抄底，专业买手还是比较喜欢潜伏。
在这些FOF重点关注，且二季度明显增持的板块中，bo姐对基建是比较感兴趣的。一方面，基建指数虽然今年也有不俗的表现，但估值仍然极低，中证基建指数PB才0.96倍，比历史上94%的时间都便宜。（来源：同花顺iFinD）另一方面，周一开会的时候也讲到了下半年要重点发展经济，最近与基建紧密关联的地产板块也是大涨，或许还会有进一步的支持措施出台。基建ETF（516970）目前从基本面和消息面来看都存在很不错的投资机会，后续bo姐会重点关注。聊完了整体配置情况，我们再特别看看几位代表性FOF基金经理的持仓方向。在全部股票型和混合型FOF中，兴证全球优选平衡三个月持有是规模最大的，且今年以来业绩不错在全部股票型和混合型FOF中，兴证全球优选平衡三个月持有是规模最大的，且今年以来业绩不错（来源：同花顺iFinD），具有一定的借鉴意义。
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