这四种定投策略，总有一款方式适合你！

chrien 2019-11-20

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【小红微课堂】小红的情人儿们，情人节快乐小红老师今天也很敬业地给大家带来了一篇 " 硬货 "。

虽然大家都在讲定投，但是你知道吗？定投其实远不止定期定额（固定时间投入固定的金额）这一种哦。

估计有些红粉们现在的表情是这样的：

今天我们就来讲讲定投的各种操作，根据定投的方式，大致有 4 种定投策略，他们的优劣势也各不同。

1.定期定额

定期定额是大家最熟知，即在固定的时间投入相同的金额，也被称为平均法，比如每个月买入 1000 元或者每周买入 500 元红利基金

定期定额是最基本的定投策略，相对来说是非常简单的，适合大部分投资者。

因为定期定额是一场长期投资，因而最好选择长期有保障，长期看涨的基金，首推指数基金，特别是成分股质量高、盈利好的指数基金，比如说小红啦

定期定额最大的优点就是容易上手，只需要每个月投入相同份额的资金，提供了一种简单易操作的投资纪律，不需要有太高的投资经验即可，非常适合没有经验和资金的小白投资者。另外由于能够自动实现 " 低点多买，高点少买 "，这就同时可以起到摊低成本，平滑买风险的作用；

但是其缺点也比较明显，就是无法针对市场情况进行调整，同时随着投入金额的增加，在后期的话容易出现钝化的情况，即每期增加的投入资金对于成本的降低是比较小的。

2.指数估值法

指数估值投资本质上就是指数版的价值投资，操作逻辑如下：

低估定投：利用 PE 百分位寻找那些低估的指数基金，越低估投入越多。

（1）当历史 PE 百分位在 30% 一下，我们就可以认为指数被低估；

（2）当历史 PE 百分位在 30% — 80% 之间事，那就就是处于一种正常水平；

（3）当 PE 百分位高于 80% 就认为指数被高估。

正常持有：当指数恢复正常估值后，停止投入，继续持有当前份额。

高位止盈：等到牛市到来，指数高估时，再分批卖出止盈。

因为定投的依据是指数的估值大小，因为首先那些成立时间久的宽基指数，比如说标普红利指数，这样就能够获取丰富的估值数据，就可以提高估值的准确率了。

虽然最近上证指数连涨了 5 周，指数重新上到了 2700 点，但是从估值来看的话，目前依然还是处于历史底部区域哦。截至 2019 年 1 月 12 日，小红家的标普红利指数 PE 为 8.91，历史百分位为 13.64%；股息率为 14.45%，历史百分位为 14.45%。虽然最近从最低点已经涨了近 10%，但是从估值来看仍然处于历史底部区域哦

另外关于标普红利指数的估值，大家可以从小红每周一和每周三公布的估值寻宝图来获取哦，还有小红家其他指数基金的估值，非常的方便哦，这里是传送门https://xueqiu.com/2478797769/120994914

3.动态平衡法

所谓动态平衡就是让你赎回涨的好的基金，及时止盈；申购跌的惨的基金，低位进场，让你自动实现高抛低吸。

举个例子：年初制定定投计划时，你按照 1:1 的比例分别定投两只相关性比较低的基金。到年底时发现两只基金的市值分别为 1.5:0.5，那么按照实现设定的比例，需要将涨的好的赎回一些，并申购跌的多的资金，始终保持 1:1 的比率。

做定投动态平衡的话，组合里面最好是选择风格完全不同的两只基金，例如红利基金和华宝沪深 300 增强。因为 A 股存在明显的风格轮动，也就是大盘蓝筹行情和中小盘股行情，这样的话能够保证都东边不亮西边亮，大中小行情都能够吃到。

但是也有一个明显的缺点，那就是如果是单边行情的大牛市的话，由于仓位较分散，可能就会少赚不少钱。

4.价值平均策略

价值平均定投，是由埃德尔森在《价值平均策略》一书中提出的，其是以市值为参考目标，随定投时间增加而恒定增加市值，简单来说，就是越跌越多买，越涨越少买，甚至卖出的定投策略，也被称为目标市值法。

举个例子：

例如希望每个月市值增长 1000 元，则第一个月需投入 1000 元，第二个月的市值目标为 2000 元，但是市场价格是不断变化的，账户的实际市值可能出现以下 3 中情形：

①实际市值低于 2000 元，则第二个月所需投入金额为目标市值与实际市值之差；

②实际市值等于 2000 元，则不需要买入也不需要卖出；