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2018-11-19 203 我国煤炭运输格局：西煤东运、北煤南运、铁路为主 我国煤炭资源主要分布在以晋陕蒙为主的西北部地区，而煤炭消费主要集中在华东、华中及华南地区，造就了西煤东运、北煤南运的煤炭运输格局。煤炭运输方式有铁路（含铁水联运）、公路， 17 年分别占比62.5%、37.5%。 2018 年 1-9 月，煤炭铁路运输占全国原煤产量的比例达到 68.2%。晋陕蒙为主要煤炭调出省份，新疆主要外调甘肃、贵州外调西南地区及广东。（原文来自皮匠网，关注“三个皮匠”微信公众号，每天分享最新行业报告） 运输需求：煤炭产量向三西集中，公转铁进一步提升铁运需求 煤炭生产向三西地区集中。随着近年来煤炭去产能进程推进，落后产能退出，我国煤炭生产集中度提升。18 年前 9 月，蒙晋陕三省原煤产量占比分别为 26%、25%、18%，合计68%，较09 年提升18pct。产能方面， 在产产能及在建产能主要集中在三西地区，18 年年中晋陕蒙宁贵新六省在产产能合计 25.5 亿吨，占比73.1%，较 15 年增长5.9pct，同时相较于 17 年年底，六省新增在产产能 1.54 亿吨，占全国的 99.4%。 政策发力，公转铁、公路治超提升铁运需求。2017 年 2 月《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》明确，天津港不再接收柴油货车运输的集港煤炭，潍坊港、烟台港停止使用柴油车运输集疏港煤炭，唐山港也停止煤炭汽车集疏港运输。2018 年 7 月国务院《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求2018 年年底前，沿海主要港口和唐山港、黄骅港的煤炭集港改由铁路或水路运输。 铁路供给：西煤东运运能逐步释放，蒙华铁路改善华中运力紧张 大秦、朔黄、蒙冀、瓦日为我国西煤东运四大通道，核定运能合计 12 亿吨 /年，17 年合计运量约8.1 亿吨，根据铁总规划，2020 年铁路煤炭运量将增加 6.5 亿吨至 28.1 亿吨。其中，18 年大秦铁路预计增量2500 万吨，达满负荷运转；朔黄铁路受限于港口疏港能力 18 年新增运量 1500 万吨；蒙冀铁路 18 年持续发力预计新增运量 2500 万吨；瓦日铁路运能未充分发挥，预计新增运量 1500 万吨。中长期，蒙华铁路为北煤南运第一大通道，铁总持股 20%，多家煤企参股，年设计运能 2 亿吨，预计19 年建成，投产初期运力有望达到 7000 万吨左右，此外至 2020 年预计朔黄、蒙冀、瓦日、蒙华等合计运量增加约2.2 亿吨（相较于 18 年）。 中长期运力紧张缓解，但区域性、季节性供需缺口依旧存在 中长期，产销地进一步不平衡、但由于铁路运力释放，总体运力缺口小幅缩小。具体来看：1）跨区调运量增长：2020 年共调出煤炭 16.6 亿吨，较16 年实际调出量增长 2.89 亿吨。其中三西地区增加 2.75 亿吨，贵州增加0.13 亿吨，新疆基本持平。2）铁路运输占比提升：预计 2020 年三西地区铁路外调运力将达到约 12.01 亿吨（大秦线4.5 亿吨、朔黄线3.25 亿吨、蒙冀线 1.5 亿吨、瓦日线1 亿吨、蒙华线 0.8 亿吨），较16 年实际运量增长约4.6 亿吨，铁路运输占比提升至 75%。3）区域性运力缺口小幅缩小但仍存：预计 18-20 年缺口在0.56 亿吨、0.46 亿吨、0.32 亿吨。 煤炭需求的季节性与铁路运力的均衡性矛盾，导致季节性运力短缺。煤炭需求季节性特征明显，而铁路运输全年相对均衡，且旺季煤炭主要消耗地煤炭消费增速高于其他地区，导致供需不平衡加剧，在旺季 7 月、12 月等月份铁路运输往往占运量比重仅约 55%。 结论：中长期铁路运力显著增加，阶段性短缺仍难免 我国煤炭铁路运输整体呈现紧平衡状态，同时面临区域性、季节性运力短缺。随着煤炭生产逐渐向三西地区集中，公转铁、公路治超常态化，根据我们测算，后期虽然铁路运力逐步提升，预计19-20 年蒙冀、瓦日、蒙华等贡献煤炭铁路新增运力 1.11 亿吨/1.20 亿吨，铁路运力显著改善，但由于跨区调运需求增加，季节性波动也较明显，阶段性缺口仍存。
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