|
前面说过，投资要守正出奇，其实就是防御和进攻，那么，防御（守正）部分聊完了，那么进攻（出奇）部分，是什么意思呢？ 所谓出奇，从兵法上来讲，就是要求突破传统思维，出奇制胜。从金融投资的角度来讲，就是要突破传统的金融市场和投资思维，从金融创新的角度，去新的市场，用新的方法，构建新的投资思维模式，培养新的投资眼光，创造投资收益。 既然是新市场、新思维、新方法、新眼光，那么就一定会存在很大的亏损风险，甚至一夜归零，也并不是不可能。 新市场，就说明各种规则都不完善，法律法规都不齐全，会有大量的漏洞都可能被人利用，我们很大可能是前面几批吃螃蟹的人，在这个市场，赢钱与其说是能力，不如说是运气。新方法，就说明这个方法没有被人实验过，不知道高有多高，低有多低，即使在传统市场，贸然使用新方法，也有很大概率要亏大钱，更何况要在新市场上用新方法。而新眼光、新思维，这就更是比较虚的东西，可是却又十分实在，任何投资，没有对应的眼光和思维，那么无论怎么赢怎么赚，最后都大概率会亏钱，而在新市场、用新方法，那么对应的，必然需要具备新的眼光和新的思维模式。 既然风险这么大，要不然我们就干脆别出什么奇了吧，老老实实的买股票买基金就好了。 嗯，这个也不是不可以。 在我看来，出奇算是一个可选项吧，并不是一定要选，即使不选，其实单纯的买股票，也并不一定会比到处折腾差，甚至可能更好。如果选了的话，只要能够看懂一点，再加上一点点运气，就很有可能把自己投资部分的收益提升一大截。 前面也聊过了，出奇的部分最大的要求就是不亏成0。从社会上来看，出奇部分的可投资类别有很多，P2P、公开市场私募基金、风险投资私募基金、数字货币、外汇交易、期货交易、期权交易、艺术品或古董投资、实物类或保健品投资（如普洱等）、创业、赌场赌博（有策略）等等。 不能参与的1、P2P P2P一般的收益在10%上下，最高的年化也就30%不到，如果有超过这个收益率的基本上可以确定100%是骗子。因此，这个选项属于典型的风险高、收益低的投资类别，不建议投资。这两年大量的P2P跑路，也从一个侧面证明了这个行业的不可持续性。更何况，现在全国各地都在大幅度的清退P2P公司，咱们就更没必要去趟这个浑水了。  2、私募基金 私募类基金一般是行业某个大佬发的，公开市场操作的私募，大部分年化收益都是跟随市场的，很少有高出市场很多的，达到10年年化20%以上，已经可以惊为天人了。而且，这个行业还面临很高的职业道德风险。综合来说，也不建议投资私募类基金。 3、外汇交易 外汇交易在国内是属于灰色地带，目前是没有官方平台的，因此，衍生出很多非官方的不正规平台，通过后台操作K线图，让客户频繁的爆仓。即使是在正规的平台上操作，由于外汇的极低波动率，一般杠杆都超高，很多都是100倍杠杆起，一旦出现紧急情况，那血淋淋的爆仓现场，不忍直视。没有合规平台，超高杠杆，想想还是算了。 4、艺术品 艺术品包括各种画作、书法、瓷器、古董、等等，实物类或保健品投资包括前几年热炒的普洱茶、虫草等等，这些投资都是没有现金流的，而且没有市场品种可供参考，属于有价无市类的投资。比如一件古董，甲卖给乙售价1亿，乙并没有什么明确的方法去确定这个物件的价格是否值1亿，他只能等下一个买主，出价1亿以上才行。而且，这类投资都没有公开透明的交易市场，基本上都属于场外的私下交易，那么对于交易规则、交易品质量、交易品真假等都无法明确分辨，黑吃黑的事情也不是没有发生过。而且这类投资门槛极高，无论是信息交流、真假鉴定、质量判断等，非行业内人士基本上不可能涉足。既不好估价，又不安全，还门槛极高，因此排除艺术品和实物类或保健品投资。  创业确实是一个非常不错的发展路径。不过对于绝大部分来说，这个路径不太合适。我们今天在这里聊资产配置，大部分人都是没有自己创业的打算的，费心费力费钱，还不一定有好结果。我们都只想打一份工，养家糊口，岁月静好，仅此而已。所以，创业就不考虑了。 对于赌场赌博，很多朋友可能会认为，这明显不能算是投资，赌博那是万劫不复的，你这不是坑人么？其实不然。对于绝大部分人来说，赌博确实是一个泥沼地，一旦陷进去，基本上爬不上来，不死也得脱好几层皮。这主要还是由于地方选的不对，不是正规赌场，而且当事人自己太贪婪，管不住自己的手。不过，这是对绝大部分人来说的，相信很多人都听过，数学家进赌场，然后因为赢钱太多，被赌场拉黑名单的故事。从数学的角度来说，正规的赌博无非就是一个概率的问题，注意，我说的是正规的赌博，真正正规的赌场，是不屑于通过那些小伎俩去玩你的。而作为玩家，只要尽可能的使概率的优势向己方倾斜，结合使用凯利公式，通过较长时间的下注，让己方的赢面越来越大。不过有很严格的前提，一个是正规赌场，目前国内是没有的，另一个是足够的数学知识，再一个是控制自己有所为有所不为。这三个条件，对于绝大部分人来说，都是不具备哪怕其中任意一条的，因此这个直接予以排除。 好吧，到这里，就只剩下三个可选了，数字货币、期货交易、期权交易了。 杠杆的用法其实对于期货和期权交易，也是有杠杆的，而且杠杆还不低，期货的杠杆，最高的时候也可以达到几十倍，期权有可能更高。由杠杆产生的，有两个结果，一个是收益放大，一个是风险放大，比如期货10倍杠杆，标的上涨10%，那么就是赚了100%，标的下跌10%，如果不继续补钱，就可能直接爆仓归0。期权就会好一点，不会轻易爆仓，不过号称“衍生品皇冠上的明珠”的期权，岂是那么简单的？光四个操作方向，对于绝大部分人来说，就是学习期权的第一个天堑，第二个天堑就是各个价格之间的关系、结算方式、欧美之分、内涵价值、时间价值等等等等，更何况，后面还有各种天书一般的概念在等着你，那简直就是天堑的2次方都不止了，打个简单的比方，delta和gamma分别是什么意思？他们之间有什么关系？比期货不知道要复杂多少倍，唯一好的也就是不会轻易爆仓了，而且这个唯一的好处还不是绝对，最终爆不爆还要看操作的手法。  从与标的物的关系来说，期货是相对线性的涨跌，标的物涨跌一定幅度，期货的涨跌一般来说都大差不差，或多一点或少一点，差的不算多。期货的波动大，主要原因还是玩家自己，没有控制好仓位和杠杆率。可是期权就不一样了，标的物上涨10%，期权可能是30%乃至50%的涨，跌的时候也差不多的狠，往死里跌，一般人只怕也吃不太消这种波动幅度的涨跌吧。 那，期货期权就不能用了么？当然不是。既然这两个衍生品被发明出来，当然有他们的目的和作用。而最大的目的和作用，其实就是两个，一个是对冲持仓风险，一个是提前锁定收益。 比如手头持仓看多某个标的，可是在未来中短期内，该标的可能向上也可能向下，我是希望它向上，可是它万一不听话非要向下怎么办？那简单嘛，我在期货或期权市场上，对应的开一个空单，看空这个标的，不就能够对冲掉我希望向上，而实际向下的风险了么？这就是对冲持仓风险。 无论是期货还是期权，买卖的其实都是一纸合约。合约内容无非是预计在未来某个时间段，该标的在某个方向或价位上下成交。预计对了就能赚钱，预计错了就要赔钱或者少赚钱。赚的钱和赔的钱就是这个中间的差价，当然，这个差价不是计算出来的，是市场买出来的。在市场还没有到达目标位置时，就提前操作，这其实就是提前锁定收益或风险。 这两个工具最初被发明出来的另外一个目的，就是对冲手头持仓的风险，只不过后来随着各种金融创新，渐渐演变成了很多人投机的工具。 对于我们来说，如果我们有足够的时间和精力，是可以把这两个工具作为投机来操作一下的。不过，由于这两个市场是纯粹的负和博弈市场，你赚的钱，一定是别人亏的钱，而且别人亏的一定大于你赚的，因此这个市场是不太好做的。 所以，对于我们绝大部分人来说，可以把期货和期权作为我们手头持仓的风险对冲工具，以此构建一个几乎0风险的投资组合。比如我们买了上证50指数基金看多，但是担心短期内会下跌，那么我们用少量的钱开仓买对应数量的看空的期货或期权。如果真的下跌了，那么我们在，在持仓上亏了钱，但是期货或期权上赚了钱；如果涨了，虽然期货期权亏了，但是我们的持仓是赚了的。而由于杠杆的存在，标的的上涨导致看空衍生品的亏损，往往都相对较少，而上涨的金额却相对更多。 本次大概聊了一下进攻（出奇）部分的各种配置，哪些不可配，对于可配的只聊了期货和期权部分，还有数字货币部分，不过这样写下去太长，下次再继续聊。 预告：欲知数字货币为何物，敬请持续关注本号～  |
|
|
