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资金运作是商业活动的核心、企业赖以存续的根本，而可靠的资金管理是企业维持正常运转的基本保障。资金管理伴随着企业的发展，贯穿于企业经营的各个环节，在以提升企业市场竞争力为目的的企业管理中发挥着重要作用。集团化发展和创新性发展在为企业注入活力的同时，也对资金管理制度和技术手段提出了更高的要求。本文阐述并浅析了加强企业资金管理的重要意义，同时结合实际问题从资金的归集、融资、使用、安全等角度探讨了企业资金管理的现状以及存在的问题，并提出相应的解决建议。 一、企业集团资金管理的功能定位 随着我国市场经济的高速发展、市场体系的不断完善，资金管理在企业战略管理中的地位愈发重要。资金管理是企业针对资金的取得、使用、分配等活动做出的一系列具有目的性、计划性的管理行为，旨在保障企业的资金安全，提高资金的利用效率，并合理地控制营运风险。 (一)强化决策执行力与控制力 集团以财务关系和法律关系为基石，通过对资金管理权力的划分和授予，弱化子公司的自主权，尤其是董事会的权力，从而使其不再是一个相对独立的决策层级。因此，通过资金管理体系，明确集团与成员企业的关系，可以增强集团财务决策的执行力与控制力。 (二)提升资金统筹调度能力 集团企业的下属分支机构数目多、地域分布广、业务流程繁杂，带来了资金分散、利用效率低等问题。因此，建立集团层面的资金管理体制，统筹规划使用，从而促进集团内部资源的整合，提高资金管理水平，能够有效保障企业的高效运转和健康发展。 (三)降低集团整体财务风险水平 集团各下属企业的业务风险、资金风险及内控风险等都会聚集至集团总部。通过有效的管理活动，加强集团层面对成员企业资金状况、财务活动、经营状况等方面的监督，确保资金的调配与企业战略规划意图保持一致，从而降低系统性风险。 二、改善资金管理的路径分析 (一)集团资金归集 1.资金归集管理的现状与问题 (1)监管政策对企业资金归集的影响。现阶段，由于相关法规的出台，财务公司归集资金受到诸多限制，银保监会出台的《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》等，使金融机构发放的大部分流动资金贷款、固定资产贷款必须由银行受托支付，不得委托财务公司进行受托支付，企业的贷款资金绝大部分无法归集到财务公司。证监会出台的《上市公司与集团财务公司关联交易及其规范》、深交所的《深圳证券交易所信息披露业务备忘录第37号——涉及财务公司关联存贷款等金融业务的信息披露》等规定都直接或间接地限制了集团企业的资金归集。 (2)集团和财务公司缺乏有效的协同机制。集团企业通过下属财务公司进行资金归集和运作，但未能实现企业需求与财务公司业务的高度匹配。在集团下发给成员企业的考核标准中，资金归集的权重很低，更多还是营收相关的指标。虽然财务公司不同于其他成员企业，拥有特殊的权限，但毕竟同其他成员企业平级，并没有直接对其他集团成员的考核权。 2.加强资金归集工作的措施 (1)加强对有关资金监管政策的研究，深入研究相关监管政策出台的背景原因，争取监管部门的支持。资金管理水平和效率的提升，受益的是集团整体，财务公司应适时地把难以解决的问题和相关建议向监管部门反映，使相关部门明确市场的准确信息，从而帮助监管部门推进政策改进，适度放开不违反监管政策的相关交易，提高财务公司的资金归集效率。 (2)将资金归集工作提升至战略高度。在企业的战略规划中加强对归集资金的重视，提高资金归集工作的地位，并通过集团内部宣讲等形式，使成员企业明确提高金归集工作地位的战略意图。 (二)企业融资管理 1.企业融资管理的主要任务 (1)明确具体的财务目标。财务目标的制定受到一定时期内经济背景、法律环境、税收状况等的影响，在确立目标时必须充分考虑企业内部和外部的各项财务关系，从而保障目标的合理性和可操作性。 (2)科学预测企业的资金需求。企业的财务部门必须根据企业的经营状况、发展规划，使用科学的预测模型，准确地估算企业在某一时期内的资金需求量。企业的资金估算结果若出现较大误差，会扰乱企业正常的运转进程，增加资金成本并提高经营风险。 (3)优化融资渠道的选择。资本的流动、融通都要根据所需资金的数额、用途等因素，应通过各种形式和渠道，灵活规划，利用丰富的信用工具组合。在实际的融资活动中，要将实际需求同不同融资渠道的优劣势相结合，最终实现高效的融资。 (4)确保资金结构的合理性。由于各种融资渠道有不同的资金成本和财务风险，所以，企业在进行选择时要结合经营状况和发展规划，合理负债，不断追求安全健康的资金结构。 2.集团企业融资管理存在的不足 (1)缺乏协同管理。企业集团在融资活动中普遍存在成员企业各自为政的现象，导致内部资金难以互相调剂，不能实现衔接匹配。对企业集团而言，对现金流的协同管理不足，会限制企业集团的融资规模，降低自身的融资条件，最终增加集团的资金成本。 (2)没有发挥集团的整体优势。公司法规定了包括IPO在内的股权性融资只能以各法人单位为主体，而债权性融资仍然可以凭借企业集团的整体资源优势和品牌优势，在金融市场上取得优惠的融资成本和理想的期限安排。为数众多的企业集团并没有充分发挥这些优势，各下属企业仍然是企业信用活动中的主体，没有充分发挥集团的整体属性和规模效益，集团公司对子企业的融资管理力度不够，管理水平低下，集团总部的融资功能得不到充分应用。 (3)成员企业融资与集团战略脱节。企业集团在融资中经常存在与集团发展战略脱节的情况，集团成员企业的融资计划不符合集团整体发展规划，不仅无意义地消耗了集团资源，浪费了集团的整体优势，而且提高了财务风险。 3.基于企业集团整体提升融资管理水平的措施 (1)优化集团整体的资本结构。安全高效的资本结构可以降低企业的金融风险和成本，成员企业的资本结构决定了集团整体的资本结构，同时集团体制对杠杆也产生了放大作用。集团可以通过杠杆实现对更多资本实现控制的目的。如今，企业股权集中度大幅下降，降低了此举的难度。杠杆在帮助集团控制更多资本的同时，也让处于金字塔顶端的集团母公司收益率有更大幅度的波动，每当子公司的收益率有所波动时，杠杆作用就会将其放大，引起集团整体收益率更大幅度的波动。 (2)融资权限集中管理。融资权限集中管理指由集团统一对内部大额融资进行决策。融资权限集中管理对于降低债权人的风险有积极作用，可以增加融资，实现集团融资的规模化效应。决策权集中管理不等于一切融资活动都要由集团总部来操作，例如在进行权益融资时，可以将某一子公司包装上市;在通过债务融资时，可由旗下具有独立法人资格的成员企业进行，以实现控制潜在风险的目的。 (3)充分发挥集团体制下的融资优势。企业集团的融资方式和渠道更加丰富，可以根据融资规模、资本结构、融资风险等灵活选择集团或下属企业作为融资主体，或进行集团内部各企业间的相互融资，既降低了融资成本，又提高了资金使用效率，降低了风险。 (三)资金的使用——风险与安全管理 集团通过制定统一的资金规划，提高了集团内部资源的整合水平。然而，资金的集中控制在对企业财务杠杆产生放大效应的同时，也提高了企业的信贷风险和市场的风险集中度。由于企业外部经营环境和内部控制环境的变化，企业集团资金的安全存在不确定性，特别是在经济不景气的背景下，尽管各级政府相继推出了扩大内需、刺激消费、鼓励出口等提振经济的政策，但是很多企业集团仍然面临着资金断裂问题。企业融资问题制约着企业的发展，如何加强资金管理以降低资金风险已经成为一个迫在眉睫的问题。 1.集团企业面临的主要资金风险 (1)资金筹措中的风险。市场中的筹资行为常因宏观经济环境、金融市场和货币市场波动、集团企业的信用等原因出现风险。 (2)资金投放中的风险。在投资活动中，风险一般与供求波动、市场份额变化、政策法规环境变化、银行利率变化，以及行业内其他企业的变化和集团自身的规划相关，通常有项目效益差、投资额度不合理、时机不当等风险。 (3)资金管理运作中出现的风险。集团下属企业一般分布于不同地区或国家，所在市场都拥有各自不同区域性特征，因此其表现突出的有未来收益不确定性、局部与整体规划冲突、信息迟滞等。 2.完善风险控制的路径 (1)推行统一化、标准化管理。首先要建立统一的信息化平台。缺少通畅的信息渠道，企业就无法及时掌握资金使用状况，无法对潜在的资金风险进行分析。因此，必须在企业内部建立统一的信息平台，以实现对下属企业信息的及时掌握，提高风险管理能力。其次要推行统一的财务管理标准。集团公司在搭建信息化平台时，应采用统一的构建标准，要做到统一财务软件、统一会计科目、统一会计核算方式、统一财务报表格式。统一的财务标准会大幅提高企业财务处理的效率和质量。最后要实施统一的资金管理流程。在建立统一的信息化平台同时，还要将管理过程中涉及的每一步流程都规范化、制度化，对不同流程阶段的负责人要明晰权责，对于其他部门也要明确工作内容和责任关系，最终实现资金管理过程公开透明、流程权责分明。 (2)构建资金风险预警机制。建立健全资金风险预警机制，是企业抵御风险的最后一道防线。首先，结合企业的经营现状和未来规划，决定选择哪几类数据作为资金安全预警指标，例如存货周转率、资产负债率、销售净利率、资产净利率等，再根据集团当前资金管理的实际情况和需要，设定资金安全标准，并以此为基础制定不同等级的风险警告区间。当预警指标达到警戒值时，表明企业资金风险过高，易出现资金安全问题。企业集团在收到预警提示后，应根据具体数据找出风险所在，采取有效的应对措施。此外，集团应定期根据市场变化、经营状况和发展规划对预警体系进行调整，及时修正体系中存在的缺陷，从而使其持续为企业提供准确的预警功能。 三、基于云计算与大数据的资金管理探索 在大数据和云计算技术蓬勃发展的今天，利用云计算手段进行企业管理，是具有重大创新意义的。与传统管理手段相比，大数据管理的优势是在数据搜集、分析方面的极高效率。在大数据背景下，企业财务信息上传到“云端”，并通过网络传输到终端设备，以供管理者使用。通过云计算技术的加持，企业管理者能够取得企业全面、即时的信息，并获得经过分析处理的企业管理报告。 (一)大数据与云计算在资金管理中的应用 企业依靠大数据、云计算，全面准确地掌握自身信息和市场动向，不仅消除了人工误差所导致的资金风险，而且大幅提高了对数据信息的管理能力。 1.云计算能够提高集团企业的资金管理效率 集团企业构成相对复杂，所涉及的信息和数据也相对庞杂，因此，管理工作难度更高，也更易混乱。同时，由于组织结构的复杂性，信息在逐层传递的过程中需要耗费更多时间，经过更多程序，不仅会让信息失真，而且会降低企业管理的效率。云计算能在保障信息畅通无阻的同时，还能对数据进行分析处理，提高了企业管理者和信息使用者的工作效率，而且能给出更客观的数据评估，对于企业管理决策有前所未有的意义。 2.对资金安全管理的加强 在传统的管理模式下，集团总部因为所掌握的信息数据具有迟滞性，并不能全面掌握下属企业的资金状况。一些重要的数据，如银企互联信息等，无法及时被集团决策者掌握，资金管理的风险也就开始出现。此外，部分集团企业缺少有力的监管手段，使其下属企业出现谎报、瞒报企业财务信息的行为，反过来误导了集团总部，使其作出偏离实际的判断，制订出错误的决策。 集团总部依靠云计算平台进行资金管理，在降低财务信息失真度和迟滞性的同时，还增强了企业信息管理的安全性。在云计算平台的帮助下，企业对资金的使用及去向实现了实时监控，大幅减少了人为因素对资金风险产生的扰动。此外，在云计算平台的模块化管理方式下，各个模块的财务信息直接汇聚到企业中枢，实现了集团偏平化的资金管理。 3.深度挖掘企业资金的利用潜力 传统的资金管理模式依赖于人对信息的加工处理，同时也受制于人，没有自我建议和纠正的能力，失误和缺陷也会被放大。云计算平台不仅摆脱了人为因素对管理的影响，同时还发挥了为使用者纠错和提高分析报告水平的作用。通过云计算平台，企业管理者可以获取实时的企业资金数据，如资金的流量和存量等，从而对企业的收支状况进行预测，进而估算企业的资金需求预期，减少资金闲置。 (二)云计算下资金管理模式的构建 1.资金收付管理 企业的决策，不仅要求管理者掌握企业的实时收支，更要保障每一笔交易的安全性。如今，银行系统通过网络与企业的财务系统相连，实现了银企数据的高效共享。因此当集团成员企业发生交易时，银行会将交易相关信息上传至云端服务器，与集团总部实现信息共享。集团总部管理者会根据得到的信息判断该笔交易是否合规，并将处理意见反馈至云端服务器，银行接收处理信息，最终完成支付交易。 2.资金调拨管理 以云计算平台为基础的企业管理体系，不仅能够实现企业与企业、企业与银行业务的云端对接，而且能够实现决策者对企业日常运转的云端垂直管理。资金的循环流动维持着企业的运转，生产销售、融资投资等活动都需要资金的高效运作和精准调配。云计算平台可以立即汇集任何部门与下属企业出现的资金需求信息，将资金需求量、资金用途等报告给集团管理者，以便其能够及时准确地进行处理。通过云计算平台，企业的资金需求信息更快地送达集团总部，为管理层进行资金的调拨分配提供了数据支持。 3.资金分析与考核管理 信息数据的分析能力是集团企业必不可少的核心竞争力之一，也是云计算平台的一大优势。企业集团对自身数据与市场信息的正确处理是其作出正确战略决策的基石。企业在信息化、数据化手段的帮助下，对不同业务所涉及的资金流信息进行归纳分析，并在此基础上为企业制定发展战略、投资规划等提供精准的数据。依靠大数据技术得出的资金分析报告，企业可以更加精确地估算一定时期对现金的需求，避免出现资金闲置状况，提高企业的经营效益。 参考文献： [1]陈佳.企业资金管理存在的问题及对策分析[J].财政监督，2009(10). 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