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1.投资指数基金的人生意义首先，投资指数基金是一个长期的理财计划，它可以说是一款专门给普通上班家庭量身定制的理财利器，一个家庭总得有一套行之有效的财务规划，特别是现在年轻家庭知识层次都很高，对未来生活的规划不同于上一代人，尤其是未来面临消费升级、老人赡养、孩子成长、自身养老等问题，俗话说“人无远虑必有近忧”，生活往往是给有准备的人更多回报。 当然，有部分人确实看不上指数基金这10%—20%的年化收益，每天在股票、期货、外汇等这些高风险市场进进出出忙的不亦乐乎，到头来计算收益才发现只有惊吓没有惊讶，还白白浪费光阴。要知道投资大师的年化收益也就在20%左右。我不知道他们作何感想，可能他们人生观、价值观与众不同吧，但是起码得为自己的家庭考虑一下吧。 总的来说，投资指数基金就是积少成多，滚雪球的一种稳健的理财方式，特别适合我们普通家庭，所以我才把指数基金作为家庭理财的首要方式推荐给大家。 2.指数基金选择的说明
不管是选指数基金也好还是做其他事情也好，总得有一套切实有效的规则，这样做起事情来才可以事半功倍。 我的指数基金组合由宽基指数和行业指数组成，但是有一个原则：尽量避免重叠，其目的就是最大可能的分散风险获取市场超额收益。 宽基指数主要包括： （1）沪深300，中证500，创业板； （2）红利指数、中证红利，其中中证红利的场内ETF基金于本月21号才开始发售； （3）恒生指数、标普500指数 行业指数主要包括： （1）180金融； （2）中证消费； （3）中证医药； （4）科技龙头； 3.价格形成的机制行业要怎么选择？我们先搞清楚股票价格怎么来的，请看如下公式： 公式1：P=PE*EPS+每股分红； 其中：P—股价； PE—市盈率； EPS—每股盈利； 也就是说，决定公司股价的由分红、盈利、市盈率3个主要因素，其中公司分红是由公司股东大会通过决定的，我们二级市场的投资小股东很难改变，那剩下的利润和市盈率估值就是我们博弈的主要对象。 （1）首先，公司的利润我们也很难精确判断，投资也不是个十拿九稳的事，那我们就得选择大概率能稳定盈利的行业，通常下游那些需求较稳定消费、医药行业往往是能够长期盈利的好行业，也就是说越是需求能长期稳定增长的行业越是能挣钱的行业越值得投资。所以，我们假定公司的每股盈利EPS不会发生大的变动，把它设定成一个常量。 学过经济学原理的朋友可能对下面这幅图不陌生：
价格P是有需求和供给2两力量共同作用的，所以在需求端尽量选择需求弹性小、产品渗透率高比较稳定增长的行业，而上游的供给端最好能选择处于垄断竞争或完全竞争的议价能力相对薄弱行业，这样做的目的就是为了保持供给曲线不发生大的波动而需求曲线能缓缓向右移动，迫使价格P能稳定上移。 （2）市盈率的影响 市盈率就是通常说的市场估值，集中映射各种消息、投资人心理于一身的指标。 其实，在二级市场投资挣的就是个差价，请看如下公式： 公式2：P2=PE2*EPS2+每股分红2； 公式3：P3=PE3*EPS3+每股分红3； 在2时刻买入，3时刻卖出的差价如下： △P=P3-P3=(PE3*EPS3-PE2*EPS2)+(每股分红3—每股分红2）； 通过我们刚才分析，假定公司每股盈利EPS是一个常量，分红又无法掌控，姑且也假定成一个常量，所以我再次改写公式如下： △P=(PE3-PE2)*EPS=△PE*EPS; 这样就剩下唯一的变量△PE，也就是说我们要在PE低的2时刻买入，一直等到PE高估的3时刻卖出，才能使△PE最大，我们投资人的盈利空间也最大。也从一个侧面说明了，投资最适合性格沉稳，做事稳健的人，而这样个性的人在社会上只要有机会基本都是成功人士的代表。 4.我的指数基金组合如下图所示就是我的指数基金组合（后续会更新）。 （1）沪深300：510310 （2）中证500：510580 （3）创业板：159915 （4）红利指数：510880 （5）中证红利：515180 （6）180金融：510230 （7）中证医药：159929 （8）中证消费：159928 （9）科技龙头：515000 （10）恒生指数：159920 （11）标普500：513500 相比场外基金，场内ETF基金费用更便宜些，也符合我的操作习惯，当然投资朋友可以按照自己的需求选择场内/场外来交易。 有朋友可能说这才11只是不是有点少？咋看确实不多，但贵在精不在多，后续可能会有增加，即使不再增加也能满足咱们小散的投资需要，这里面最小规模中证医药的都在3亿以上，最大规模创业板已接近200亿，况且指数基金规模不是越大就越有优越感。 我每天都会发指数组合的估值表、操作方案、心得体会等发于知识星球，有需要的朋友请关注本文末的个人微信公众号获取。 5.总结总的来说： （1）为了分散系统风险，指数基金的选择决不能有过多的重叠； （2）尽量选择那些需求能稳定增长，波动不大的行业； （3）通过条件假设推断后，市盈率成唯一的变量了，所以尽量在低谷时买入高估时卖出来博取更大概率的获利空间。 |
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