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两市全天震荡上涨，连续三日收出大阳线。成交7516亿，创下四季度以来的新高。到收盘，沪指涨1.27%、报收3022点，深成指涨1.45%。创业板指涨1.2%，创下年内新高。 北上资金，全天净流入105亿，连续24日净流入。个股普涨，涨跌幅中位数为1%。板块方面，券商、银行、保险、面板领涨，无一板块收跌。 京东方A，今日成为两市最大的明星股。全天成交115亿，盘中股价一度涨停，收盘涨8.2%。京东方A昨天涨幅大幅落后于TCL集团，导致有读者问，京东方A是不是基本面比TCL集团差，其实并非如此。 准确的说，它们是各有亮点，导致上涨逻辑略有区别。对此，我在昨晚的小密圈复盘中，也做了解读： 多数人投资者，习惯于将投资中的不顺利，归结为交易能力不强。但在我看来，交易中所遭遇的绝大多数问题，都源自研究的深度不够。 ... ... 有一种看法认为，这一轮春季躁动行情，“大金融是发动机，科技股是主战场”。我对这个观点比较认可，毕竟低估值叠加受经济预期影响大，大金融本身就有着不错的收益风险比。 而在周天的夜报中，对于大金融的四大子行业券商、银行、保险、地产，我也罕见的将券商排在了第一名。逻辑也不复杂，不确定性落地、市场整体估值水位提升，券商股会直接受益。 而券商行业的基本面，目前还是难逃周期股和“牛市杠杆”的宿命。从欧美的发展情况看，要么成为龙头券商，要么成为特色券商。前者，我相对看好中信和华泰这样的龙头，后者我相对看好东方财富。 对于传统券商股的估值水平，历史中位数在2倍PB附近，而牛市时可以整体达到4倍以上。而当龙头估值低于1.5倍时，通常就属于低估。 大家参与券商股炒作，关键要知道自己赚的是“周期轮回”的钱。就像我经常说的，我们在参与科技股行情时，股价到底处于预期炒作还是业绩兑现阶段，非常重要。因为预期炒作，意味着鸡犬升天、持有为主；业绩兑现阶段，意味着只有业绩超预期的个股才有超额收益。 ... ... 三根阳线改变信念，三连阳之后，我身边的很多投资者，都开始躁动了起来。喊牛市的声音，也开始多了起来。甚至有头部保险机构，已经开会讨论牛市加仓事宜。 A股整体仍处于低估，我对明年的市场非常看好。“不确定性落地、估值水位提升”很正常，但看牛市就有些扯了。以今年走势最强的创业板为例，目前整体估值接近40倍，指望进一步暴涨确实有些不现实。 就说这么多，没说到的，留言区见。 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
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