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统计时段及内容 本期我们选择2018年1月1日至2019年11月30日期间的“互联网和相关服务业”的IPO企业过会情况及审核中问题进行具体分析。 2018年1月1日至2019年11月30日期间，互联网和相关服务业IPO企业上会数量7家、过会数量5家、被否数量2家，过会率为71%，低于统计期间的平均过会率。 按“拟上市板块”统计,互联网和相关服务业中： 主板上会数量2家，过会数量1家，被否数量1家，过会率为50%； 创业板上会数量5家，过会数量4家，被否数量1家，过会率为80%。 互联网和相关服务业以申请在创业板上市的企业较多，申请在主板上市的企业较少，统计期间未见有申请在中小板上市的企业。其中，申请在创业板上市的企业的过会率最高。 根据发行监管部对互联网和相关服务业首次公开发行股票申请文件的反馈意见分析，主要涉及以下六个方面的问题：
01销售费用率 销售费用率是指公司的销售费用与营业收入的比率。 对于主要从事B2B电子商务业务的企业，其销售费用率往往会比较高，不同企业之间的差异通常也会比较大，因此，在审核中可能会较为关注公司报告期内销售费用率与同行业不相一致的原因。 案例 某信息技术股份公司以B2B电子商务业务为主，提供的服务涵盖商品交易业务、网站会员服务、互联网应用服务、会展服务、行业资讯服务和代理服务。 2015年度、2016年度，公司销售费用率分别为24.25%、6.18%。同期同行业上市公司A的销售费用率分别为0.83%、0.34%；B的销售费用率分别为36.93%、37.86%；C的销售费用率分别为34.16%、16.85%。 公司业务主要分为商品交易业务和非商品交易业务两类。2015年度至2017年度的销售费用中，商品交易业务发生的职工薪酬金额分别为38.20万元、477.27万元、724.94万元；非商品交易业务发生的职工薪酬金额分别为3,334.89万元、3,468.49万元、3,496.07万元。 分析： 报告期内，公司的销售费用率与同期同行业的上市公司A、B、C相比均差异较大。 据公司所述，公司与同行业上市公司销售费用率产生差异主要是由于商品交易和非商品交易在总收入中所占比例结构的不同所导致。2015年度、2016年度，公司的商品交易业务和非商品交易业务收入占营业收入比例的变化情况与C较为接近，但销售费用率仍差异较大。 此外，销售费用中商品交易业务发生的职工薪酬金额逐年大幅度上升，2017年的金额约为2016年的1.5倍，2015年的19倍，而非商品交易业务发生的职工薪酬金额变动较小。 据公司所述，职工薪酬增速较快主要是随着商品交易业务的发展，人员数量增多及相应的绩效提成增多。但2015年度至2017年度，公司年均销售人员数量分别为378个、396个、382个，销售人员数量基本稳定。销售人员平均薪酬分别为8.92万元、9.96万元、11.05万元，逐年上升幅度在11%左右，增幅较为稳定。 在反馈意见中要求结合销售费用的构成说明公司销售费用率与同行业差异的原因。结合销售人员数量和销售激励政策等，分析销售费用中薪酬费用显著变化的原因及其合理性。 02关联方个人账户 我国电子商务行业在过去几年经历了高速增长，市场已经达到一定规模，逐步迈入成熟期。具体到电商导购细分领域内，目前该领域内企业尚处于快速发展阶段，市场竞争日趋激烈。 审核中，该类企业可能经常存在以关联方个人账户代收佣金收入和代付公司费用的情形，因此，对于该类企业可能会较为关注公司利用个人账户代收代付相关内控制度的有效性。 案例 某科技股份公司的主营业务是运营内容类导购平台XYZ网站及相应的移动客户端，为电商、品牌商等提供信息推广服务。 公司报告期内存在利用分属隋某、熊某、刘某的6个个人账户代收代付公司资金的情形。2014年至2016年，通过个人账户代收佣金收入分别为2,187.83万元、431.21万元、43.97万元，占当期营业收入比例分别为43.74%、4.43%、0.22%；通过个人账户支付的成本、费用金额分别为1,270.48万元、495.88万元，占成本、费用及长期资产支出的比重分别为37.09%、6.20%。 分析： 公司基本情况显示隋某为法定代表人，公司控股股东和实际控制人均为隋某；熊某为隋某的配偶，于2014年至2016年6月担任公司财务负责人；刘某为持有公司5%以上股份的主要股东之一。此三人均与公司存在关联关系。 公司用于代收代付的个人账户信息显示：隋某有3个，其中有1个是Paypal平台;熊某有2个;刘某有1个,为支付宝。虽然数据显示公司通过关联方个人账户代收代付款项金额逐年下降，但是上述6个个人账户除代收代付公司资金外，有无其他收支行为不清。 在反馈意见中要求公司说明6个个人账户除代收代付公司资金外，有无其他收支行为，如有，如何与公司资产进行有效划分，是否符合发行监管对独立性的基本要求。公司使用个人账户代收代支时，如何进行账户处理。 公司利用个人账户代收代付相关内控制度是否有效，是否能够合理保证相关行为真实、准确、完整进行会计核算和处理。 03其他主营业务收入 随着我国气象数据频度、精度和广度的进一步提升，天气类移动应用服务企业不仅为用户提供基本的天气预报等气象信息，还能够借助基础气象数据为用户提供高频短时精确预报和空气质量检测、预报等生活环境信息。 该类企业可能存在某些主营业务收入无对应成本的情形，因此，审核中可能会较为关注产生前述情形的原因及合理性。 案例 某科技股份公司主营业务为基于移动互联网平台的气象信息服务和广告信息服务。 2013年至2017年1-9月，其他主营业务收入分别为50.73万元、8.36万元、13.34万元、24.80万元、51.41万元。 2013年，公司的其他主营业务收入为软件开发收入，系公司为诺基亚和三星开发部分手机应用功能。2014年后公司的其他主营业务收入主要系A商城第三方销售佣金和皮肤小铺收入等，其中皮肤小铺主要为面向Android手机用户开放手机皮肤下载并收费的功能。 分析： 报告期内，公司的其他主营业务收入呈现逐年上升的趋势。目前，其他主营业务收入主要是软件开发收入、手机皮肤小铺收入等。公司开发的手机应用功能为何无对应的软件开发成本及未来是否会继续发展此类业务不清。 在反馈意见中要求公司说明其他主营业务收入无对应成本的原因及合理性，该业务增长后将如何进行成本分配及归集。 04平台费用 近年来，随着网民群体的不断扩大和人均可支配收入的不断提高，我国电子商务交易规模稳定增长，电子商务服务行业总体市场规模呈现稳步扩大的态势。 我国电子商务销售渠道主要集中在天猫、淘宝、京东、唯品会等大型第三方平台。因此，审核中对于该行业内企业可能会较为关注企业向各平台支付的平台费用的会计处理的合规性。 案例 某科技股份公司的主营业务是为国内外知名快消品品牌提供全网各渠道电子商务服务。公司的主要经营模式为：品牌线上服务和线上分销。 2015年末至2017年末，其他应收款账面余额分别为178.95万元、2,053.37万元、2,756.38万元。其中，平台费用分别为12万元、571.85万元、1,055.72万元。 平台费用指的是公司在X平台经营Y品牌等旗舰店时，与X平台签订服务协议所支付的软件和技术服务费用。根据协议约定，公司需按照相应类目规定的比例预缴软件和技术服务费用，在达到一定的销售额后，X平台会按各等级销售额费用比例重新测算实际应支付的服务费，并将应缴金额和已预缴金额之差退还给公司。 分析： 报告期内，公司应收平台费用大幅度上升，占其他应收款账面余额的比例分别为7%、28%和38%。 平台费用为公司与X平台签订服务协议所支付的软件和技术服务费用。协议中约定公司需按照相应类目规定的比例预缴该费用，根据此条款判断应属于预付款项，而公司将其计入其他应收款。 其他应收款主要核算应收的各种赔款、罚款；应收的出租包装物租金；应向职工收取的各种垫付款项；存出保证金等，上述协议约定的支付内容不属于其他应收款的核算范围。 此外，据公司所述，2017年应收平台费用大幅增长系Y品牌旗舰店销售额较2016年增幅较大，所需支付的服务费比率由2.5%下降到2%，因此可返还的平台费用有所增长。Y品牌等旗舰店销售额的变化直接影响所需支付的服务费比率的高低，从而决定了可返还平台费用的多少。 在反馈意见中要求公司说明各期末公司与X平台签订服务协议所支付的软件和技术服务费用计入其他应收款、未计入预付款项的原因，各期公司向各平台支付的软件和技术服务费用金额，收回金额，支付后又收回的原因、收回比例及确定依据。公司与各平台相关资金往来的业务实质，是否符合行业特征，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。 05广告流量采购费 近年来随着互联网的迅速普及，中国互联网行业的迅速发展带动了中国大数据产业的成长，大数据的逐步应用也反哺互联网企业，催生出一批成功的数据驱动型互联网企业。 该类企业经常会向广告流量供应商采购广告流量，用于移动应用推广和广告投放，因此审核中可能会较为关注广告流量采购一般原则、业务流程及内控措施，各项内控措施设定目的及实施效果。广告流量采购数量和金额是否能够可靠计量，是否具有第三方数据验证，公司对其运行情况和效果的管理方法。 06线上消费者的反馈评价 审核中可能主要关注报告期内公司各电商平台端口对应的买家评价数、买家评价率及非默认评价率、买家评论上传图片数、买家好评率、买家差评率、发起投诉（申诉）数、投诉（申诉）率、撤销投诉（申诉）数、纠纷退款率。 报告期内是否存在公司及其关联方自身或委托第三方对公司线上销售渠道虚构信用评价、好评返现等引导好评、免单或全额返现、修改或删除中差评等行为，相关行为是否构成重大违法违规及发行上市的法律障碍。 |
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